始于2008年11月的这波行情还在继续中，它将是一个真正的跨年度的春季行情，它将在今年的春夏之交在人们预不想到中完成它的使命。但眼下，的的确确是“春播”的季节。这是基于对今年行情的预测基础上的结论。

　　  2009年的春播，有着它的特定含义，从技术上说，2008年股指跌幅了65%，一大批个股已经跌透了，在市场上解禁股、绩差股竞然成了市场追寻的对象，如海通证券，目前是股价最低的券商股，中国太保从51元的上市最高价暴跌至10.02元，股价的大幅暴跌已经过度透支了市场的看淡预期。近期市场上表现得突出的一批业绩大幅滑坡的股走强，如风帆股份http://blog.ifeng.com/article/2063798.html，上周发布预亏损，以跌停开盘后却一簬走高；类似的还有深发展，业绩大幅滑坡当天也是以跌停开盘，然后上扬，四个交易日大涨水0%，这表明市场看淡的恐惧已经得到了化解，这是我认定可以“春播”的原因。

        这一轮从2008年11月起来的行情，有着它的技术上的属性。这我在去年7月份从时间的角度说过了一下http://www.chinavalue.net/Article/Archive/2008/7/21/124798.html，这主要是基于技术考虑的，以后的文章还要续下去。

     从基本面上看：1、流动性可能超预期增长，进而带来流动性推动的市场估值提高。2、12月份的电力增速下滑放缓，PMI指数回升，钢价企稳反弹，水泥产量稳定显示投资需求仍然旺盛；据央行报告，12月M2即广义货币供应量在连续6个月下滑后大幅反弹，同比增长17.82%，环比增3.02%，为16年来首次；M1即狭义货币供应量连续7个月下滑后同比增长9.06%，环比增长.26%，显示货币总需求的逆转。大机构尤其视M1见底回升为宏观经济和股市上行的领先指标，经济快速下滑的趋势得到扭转。3、美国经济在奥巴马政策刺激下对美股和A股有一定的积极影响。

　　今年传统意义上的对大蓝筹股“价值投资”已过时，市场受 国家为保持经济平稳增长制定产业政策的影响，资金追逐受益于产业政策的相关产业与个股，这就是主题投资；是中国政府对经济的刺激引发的在市场中捻鱼效应、市场的交易性机会，主要是医改、迪斯尼、央企整合、货币政策预期,此外还有就是中小市值里的次新股，这也许是今年最重要的投资题材之一。央企的机会，今明两年是高峰，整合、重组涉及航天军工、石油石化、民航、航运、电信、煤炭、电网电力,以及一些支柱产业（建筑）和高新技术产业的重要骨干企业，中航集团、攀钢集团是代表。央企整合的三大主线,即主业整体上市，东方电气(600875)和中国船舶(600150)为代表，传闻的天地科技(600582)控股股东煤炭科学研究总院,正酝酿借助天地科技(600582)整体上市,；壳资源重组,中国石化以换壳的方式启动新现金要约的方式收购旗下齐鲁石化、扬子石化、中原油气、石油大明四家A股上市子公司的全部股份。2008年,中国石化向盛世达投资有限公司转让国有法人股；行业间的央企合并，这是最具震撼力的一种模式。以钢铁行业为例,国内钢铁行业中央企数量较多,除宝钢、武钢和鞍钢三巨头外,还有攀钢、新兴铸管(000778)、中钢集团和中国钢研科技集团。今后三年中,钢铁行业央企间的并购与整合将逐步展开,三大钢铁巨头之外的钢铁类央企均有可能成为央企并购的重点对象。资产注入的公司中,国家五大电力集团旗下的上市公司都可能成为2009年“大牛股”的摇篮,华电国际(600027)和国电电力(600795)停牌可能进行资产注入；航空业是目前最有理由受到注资的行业,中国国航(601111)仍在积极争取政府注资,东航甚至在争取第二轮注资。

　  股神巴菲特作为长期投资的代表，在经济危机中抄底新能源汽车比亚迪成为国际资本的焦点。新能源汽车已经初步受到国际投资大佬的关注，是主题投资的热点，我们还有实质性的新能源汽车，但是上游的电池制造行业股却受到资金的追捧，如科力远（600478），江苏国泰（002091）。

　　今年周期性行业的机会值得关注，钢铁、水泥、建材、航运等板块受益于国家4万亿经济刺激计划，行业景气将有所提升。但4万亿对消费的刺激力度不大，如果没有新的针对消费的政策出台，我认为消费类行业将会回落，在投资上应回避。

       对主题投资也要有一个动态的挖掘过程。市场的主题炒作从4万亿的投资受益概念→政策受益的中小板→迪士尼概念的上海本地股→创投概念股→国家十大产业振兴计划，下一个该炒作什么，能沾边的都轮番炒作了一遍。新的主题投资热点正在酝酿之中，这一热点可能就在一直被市场冷落的股票中诞生。在上海本地股中，海博股份是上海的出租车的龙头之一，新世界、百联股份是上海本地商业股，受益于迪斯尼和世博会带来的旅游商业繁荣。在创投的概念中， 大众公用持有深圳创新投资集团，是创业板消息的受益股，兰生股份参股上海兰生健药公司，涉足生物制药的创投上市概念。关注每日的政策面与消息面的掌握十分重要，主题性投资与投机机会就在于此。