作者文章归档：胡新
互联网消费金融无疑是当下互联网金融行业最受关注的细分领域之一，并逐渐受到资本市场的青睐。这一领域到底会成为“蓝海”还是“红海”？对于投资者而言前景究竟如何？最近我们受邀参加了由零壹财经举办的“中国消费金融国际高峰论坛”，与金融行业的众多精英进行了深入交流。与会者纷纷认为，互联网消费金融正在成为中国经济增长新引擎，已经迎来投资布局的黄金期。
一直以来投资、出口和消费是拉动中国经济增长的三驾马车，在经济新常态下，投资回落、出口下滑，需求侧迫切需要消费发挥作用，以...
为无法达到传统消费信贷服务门槛的人群提供消费类借款，已经成为包括网络借贷在内的众多互联网金融机构的选择。互联网消费金融近年热度大增，与这一市场所蕴藏的巨大潜力分不开。
从目前来看，银行等传统金融机构所覆盖的人群仍十分有限，对于相当一部分未能获得信用卡等消费金融支持的蓝领消费层，或者刚步入社会但有强劲消费意愿的年轻族群来说，消费信贷的价值就大大凸显出来。
而无论是从国家层面的政策引导，还是依靠消费拉动的经济增长方式来看，消费类信贷的市场潜力之大，已经成为经济转型复苏的重要一步。
目前来看，市场上已经形成的几支竞争力量，包...
消费金融市场已经进入爆发期，不仅在短时间内聚集了大量机构，产品过度集中、同质化竞争的问题也随之而来。如何实现消费金融的差异化竞争、拓展新的蓝海，成为当前行业的共性难题。
供给侧改革中的消费金融
各类机构之所以不遗余力地投入，是基于对消费信贷市场的信心。信心首先来自于政策层的引导。
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金融科技（Fintech）的浪潮席卷全球，互联网、移动互联网与金融的融合创新愈发紧密，大数据、云计算等新兴科技也正以惊人的能量改变着传统金融业，并催生了诸多新金融业态。
目前业内已形成共识，金融科技在四大领域拥有较大影响力。一是支付清算，包括PC端、移动端支付，电子货币及区块链等；二是融资模式，包括P2P网贷、众筹等；三是基础设施，包括大数据、云计算等；四是投资管理，包括机器人投顾、智慧合同等。
无论在哪个领域，科技金融的核心均是用技术驱动金融创新，提高金融服务效率，降低整体成本。可以预见，新一轮科技与金融结合的浪潮已经来临...
从蹒跚起步到势如破竹，再到合理降速理性前行，中国网贷行业已然走过9个春秋。如今，它有一个关键词被频繁提及：转型。
转型背后的逻辑在于，行业面临的投资群体资产规模逐步庞大、理财需求日趋多样化，加上一批优质平台在流量、用户规模、品牌效应等方面集中爆发，单一的P2P业务已无法跟上行业快速发展步伐，大型平台纷纷华丽转身，往综合理财模式阔步迈进。
一站式理财的内在要求是，在流量、入口、用户规模、庞大需求的基础上，构筑一个开放共享的平台，为用户提供多样化产品、服务，让“鸡蛋...
立足国内，展望全球。这是当前中国网贷行业重要的发展方向。
作为全球顶级网贷峰会，LendIt峰会每一年均聚集了国内外各家互联网金融大佬，大家“沙场论剑”，交流公司和行业发展心得。在今年的峰会上，多家中国网贷企业均表达了进行全球资产配置的意愿和规划。为什么中国网贷行业要将目标放眼全球呢？
笔者认为，多个因素促使行业将目标瞄准了全球大类资本市场。
首先是人民币国际化进程加快。2015年，人民币成功获准加入SDR（特别提款权），2016年10月1日起将正式成为五种一篮子货币中的一种。这意味着，一方面，中国将与世界市场加强联动，再也不是&ld...
从最初的海外置业，到近年不断涌现的公司并购，中国资金走向海外市场进行投资不仅更为普遍，也更加多元。海外资产配置的理念也在从高净值人群向更广泛的理财人群传递。近来，科技金融行业也在向海外寻找投资机会。
人民币贬值 资金海外避险
从畸形高企到理性回归，网贷收益率的持续下行见证了这个行业的合规蜕变与理性前行。新年伊始，1月份国内网贷平台平均年化收益率为11.03%，环比下降22个基点，收益率创下历史新低。从发展初期动辄30%乃至40%以上的超高收益，再到2013年的25%左右，再到如今的11%，网贷行业投资收益率持续下降已是大势所趋，未来还将继续下行。
得优质资产者得天下 大型平台引...
央行等十部委正式发布互联网金融行业的指导意见，意味着行业基本法正式面世，行业也告别了“无人管”的尴尬地位。意见明确鼓励互联网金融平台积极开展产品、服务、技术和管理创新，提升核心竞争力。我们认为，作为互联网与金融结合的新兴业态，互联网金融行业在互联网端的运营是极为重要的一环，拉新、留存与促活是运营的三个关键纬度。如何盘活老用户也成众多平台的创新着力点。
老用户对于平台的重要意义在于，他们不仅自身可以持续促进平台成交额的增长，还可以口碑传播的方式拉动新用户。忠诚的用户好比一个支点，平台得以撬动巨大的投资潜力。
如何有效盘活老用户呢？...
近期，互联网金融行业被两家巨头再度掀起波澜，先是阿里系的蚂蚁金服投资成立的网贷平台“网金社”与互联网银行“网商银行”正式开业，后是京东宣布与美国领先的大数据分析公司成立合资公司，剑指消费金融征信领域，它们动作频频的背后均指向一个共同战略——完善各自的互联网金融生态圈，这是目前包括互联网、电商、金融等众多巨头觊觎的战略。
一个完善的互联网金融生态圈必须拥有哪些参与主体与要素呢？在我看来，首先必须从底层基础做起，搭建第三方支付、大数据、信用评级与征信等底层平台，在底层平台的基础上，创造众多的生活与消费场景，构建互联网理...