央行储蓄数据显示：截至2023年10月，全国本外币存款余额达到287万亿元，其中居民存款134.98万亿，可以说银行经营压力陡增，而且大量资金以储蓄形式存在，也意味着金融配置的效率在降低，所以毫无疑问，在经济下滑期动储蓄既利于当下，更着眼长远，关键是如何顺畅的启动？

     首先肯定是降利率，居民消费者价格指数即CPI上月仅增长0.5%，这为降利率提供了便利条件。事实上12月20日我呼吁降息，22日几大商业银行就开始了行动，前天12家股份制商业银行也开始下调了。利率下调本质上就是银行和储户向市场让利，大家攻克时坚，而且实际投资收益率在下降，那么作为投资的另外一种形式储蓄也应该降低收益预期，接受可能的低利率甚至是更低利率。

    其次就是在宏观审慎的前提下，有序适度的引导银行储蓄进入市场投资与消费，在储蓄与投资之间重建平衡。事实上有经济学常识人都能懂得投资与消费良性循环的重要意义，而目前大量资金持有者由于对市场，对收入的悲观预期，收缩了投资与消费，转而加大储蓄，这样只能使经济更加萎靡，实际上要辩证的看，要动态的看即每一位储蓄者把其中一部分储蓄用来投资与消费，反过来自己也能在整个经济大盘中获得一定的回馈，更关键的是可能个人得到的回馈不足以弥补付出，但宏观经济大盘得到了支撑，是有益的。

    再次房地产经历了20年的繁荣，现在处于调整期，居民回避所引致的经济下滑值得理解，就是要把风险及时释放出来，但是当前的资本市场的估值已接近历史最低水平，无论是从投资的安全性，可收益性，还是从支持资本市场发展就是在鼓励直接融资，支持实体经济发展的政治高度，都应该不遗余力的把资本市场建设好，发展好，但最近几个月当全球市场连创新高的同时，国内市场却持续疲软，所以找到问题症结，及时加以解决，以资本市场的发展对冲房地产市场下滑所给经济带来的压力。

    具体怎么做？我认为市场制度设计一定要科学，合理，特别是要切实保护普通投资者的利益，其实即使是机构，无论是公募，还是私募，其资金来源的很大一部分不也是来自个体投资者吗？也就是说普通投资者更是市场的衣食父母，要切实保护他们的利益，其次就是现在的市场疲软的另外一面就是之前强势过度，抱团过度，比如白酒在茅台的带领下突飞猛进，比如酒鬼酒，舍得酒业等白酒相对启动时已经上涨几十倍，而茅台类个体也少则上涨几倍，多则几十倍，也就是说机构集结市场有限资金，把抱团演绎成极致，在极有限个体上进行价格投机，当时就鲜明的指出这种交易行为对市场的平衡，甚至市场发展的根基造成根本性的破坏，并指出茅台类的宿命就是因囚徒困境而价值坍塌，今天看来果不其然，比如五粮液从最高346元已经跌到130元了，海天从126元跌到最低30元，中免从最高400元一路跌到76等等，在市场容量扩大，全面性牛市难以企及下，保持市场的平衡对市场平稳，长远发展意义重大。

     在当下房地产市场仍处于高位和继续出清的路上，而资本市场处于价值洼地的时机，我觉得适度把储蓄引向投资与消费的一个通道就是进入资本市场，关键是外围的市场建设要更加科学合理，内在的就是合格投资者的培养，可以说追涨杀跌是普通投资者的一个共同软肋，实际上要让投资者认识风险，并有本领与手段抵御风险，在我看来就是科学可控的交易策略，其实就是定投，集中投资于三四个标的，设置一个补仓标准，比如每跌10%分步低吸，而且还有后期收入做坚强后盾。我想在此基础上只要中长期获得比银行储蓄略高一点的收益率，就会使储蓄流向市场进入良性循环通道，当然从更专业的角度上说，培养合格的投资者没有培养优秀的投资代理人更有实际意义，关键是这些投资代理人是否能否一直一心一意为投资者服务，当下中国的人才众多，要有一批道德情操高尚的专业者真心实意去帮助普通投资者去理财，建立双向信任，共同把资本市场做大做强，为国家的高质量发展贡献力量！