保监会最近搞了大事情。

发布了保单贴现试点管理的征求意见稿。

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虽然保监会最近才发布了试点文件，但是在2010年之前就已经在上海尝试了保单贴现市场的研究。

什么是保单贴现：

保单贴现主要通过购买生命垂危保户或身患重大疾病保户的寿险保单，运用保单贴现机构将保单收益权转让给保单投资人从而获取贴现资金，当该保单满期或者是被保险人保险责任发生时，保单投资人可以赚取买价与未来保险给付的差额。

保单贴现，在我大天朝还算是新型的另类投资。

但在发达国家，保单贴现已经玩了10几年了。

保单贴现这种形式最早出现在19世纪80年代，“现代寿险之父”怀特在旅行时发现，有些年迈的人站在拍卖台上让拍卖者评论自己的健康状况，以卖掉自己的人寿保单获取资金。

经过多年的发展，在美国寿险保单贴现市场规模在2010年达到了200亿美元，到目前保单贴现的市场规模约3000亿美元。

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由于寿险保单的给付有特殊条件的规定，导致部分生活困难或者因为其他原因急需现金的被保险人在有钱和没钱中存在一个无法逾越的时间差，所以有了保单变现。

目前可用于保单贴现的险种还很少，普通型终身寿险、普通型两全险和普通型年金险。

以前只有退保和保单贷款两种方式。

退保：领回保单的现金价值，保单从此与你无关。

保单贷款：用保单向保险公司或银行借钱，需要还利息，但保险责任不受影响，保单还是你的。

之前专门写过一篇保单贷款的文章：保单变贷款单，居然可以这样玩？

保单贴现，为缺钱群众提供了第三种解决办法。

把自己保单卖给保单贴现机构，理赔等权益全部转移给买你保单的机构，你然后获得一笔钱。

保单贴现资金浮动于保单现价和保险金额之间，具体情况根据每个国家的制度相关。

在一些国外的保单贴现公司，报价最高可达到保单面值的85%，美国保险监督协会为保单贴现给付指定的参考是根据生命预期来支付。

18-24个月，贴现给付率为50%-59%；12-17个月，则给付率为60%-69%；6-11个月，给付率为70-79%；0-5个月，给付率80%-85%。

我们来举个例子。

王爷爷持有一份终身寿险，如果身故，赔付额是100万。

王爷爷缴费了30年，现在保单现金价值为40万。

现在急需一笔钱，想把保单变现。

老王可以把保单卖给贴现机构，机构给王爷爷一笔钱，王爷爷去世或者保单到期后，100万归贴现公司。

支付给这笔钱必须大于保单的现金价值，低于理赔金。

所以：40万＜王爷爷拿到的钱＜100万

假如贴现公司经过计算各审核，最终赔付给王爷爷50万。

如果王爷爷第二年就去世了，投资50万，一年拿回100万，收益是100%。

如果王爷爷去世时间越晚，贴现公司收益逐年降低。

对王爷爷说，保单变现了，拿到了现金。

对保险公司来说，没人退保，现金流稳定。

对保单贴现公司来说，这就相当于一笔投资。

这种玩法，中国刚开始。

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国外很多顶级的基金管理公司都参与其中，盖茨的基金会，巴菲特爷爷的基金。

2016年的年报显示，这两家公司70%以上的份额都是保单类投资。

究竟保单贴现为什么这么受青睐？

保单贴现年平均回报率15%—17%之间。

安全，风险极小，收益高，不受经济政策的影响。

我们投资炒股，买房，受到政策调控，供需关系，经济周期等的影响。

保单贴现跟被保人生命有关，被保人只要身故，保险公司肯定会赔，基本不存在违约风险。

保单贴现投资不会亏本，只是收益高低的问题。

我普罗大众怎么参与？

最基本的玩法，投资一个基金，这个基金投资保单贴现资产。

是不是我等吃瓜群众可以开始投资了。

不能。

目前我国还没有专业的保单贴现机构。

保监会规定，贴现公司实缴资本金不低于5亿，并且要经过层层审核。

马爸爸、马叔叔、王伯伯，各位大佬，你们赚钱的机会又来了。

保单贴现还是资金短缺时，不得已而为之的法子。

对保单持有者来说，贴现的收益一定低于保单正常履行的收益。

保单贴现是另一种衍生的人性化行为，保单贴现解决了，达不到理赔却又需要钱尴尬局面。

让投资人闲置资金更有价值，让社会增加第三方信用保障。

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