每日黄金报告

Daily Report of Gold

16年9月19日 星期一

每天十分钟，黄金走势了然于胸！缩短与盈利的距离，开启理性投资征程。

 

重点关注

今日没有重要的消息面需要关注。

 

驱动分析

本周风险事件频频，首先是9月20日上午9点30分澳洲联储公布9月货币政策会议纪要，之后是9月21日上午11点日本央行公布利率决议，再往后就是万众瞩目的9月22日凌晨2点美联储FOMC宣布利率决议并发表政策声明，紧接着半小时后Fed主席耶伦召开新闻发布会，而9月22日晚上9点，欧洲央行行长德拉基又将发表讲话。这些风险事件扎堆在本周，同时我们需要明确一点，近期的市场焦点也是扎堆在本周，尤其是美联储货币政策有可能出现结构性的改变，这些毫无疑问都需要我们重点关注。

 

但是，如此多的消息面逐一且综合分析是非常困难的，我们依然只关注其中最重要的FOMC会议，因为市场绝大部分投资者的眼中也只会盯着最重要的消息面。

 

在现在这个时候，美联储理事们进入“缄默期”，而在会议之前也没有重要数据公布，可以说目前市场完全处于盲目等待中。我们回顾这段时间所发生的与货币政策有关的事情，找到与货币政策有关的蛛丝马迹。

 

请大家一定注意美联储在8月18公布的7月会议纪要内容：

 

“美联储公布的7月份会议纪要显示，在该次会议上委员们对经济前景看法和短期内加息时间看法不一，对加息持开放态度。

 

美联储7月16-27日会议纪要显示，数位委员希望等到对美联储2%的通胀目标实现更有信心後再加息，而其他委员则认为美国已经接近全面就业，尽快加息比较合适。

 

同时，会议纪要暗示9月加息也是可能的，但在委员们对经济增长前景，就业和通胀达成更广泛的共识前，美联储将不大可能加息。

 

委员们认为继续维持货币政策的开放性和灵活性以适应未来可能出现的对政策制定有重大影响的经济数据和信息是比较恰当的。

 

美联储在2015年12月利率接近於0的时候加息一次，且今年年初预期年内将加息4次，每次加息0.25%。但因为对经济增长，就业和英国公投退欧对经济影响的担忧，加息计划没能如期进行。

 

部分委员还对英国公投退欧引发经济衰退感到担忧。但委员们普遍认为英国公投退欧後，金融市场迅速恢复且就业数据表现良好已经很大程度上缓解了经济前景的两大不确定性。”

 

从数据上来看，在7月之后，美联储的就业市场已经大幅改善，就业数据完全支持加息。而在当时的会议纪要中提到，在联储理事达成广泛的共识前，将不大可能加息。而我们检视一下近期美联储理事的态度变化：

 

美联储副主席费希尔：中间派到偏向鹰派

美联储副主席费希尔8月30日在接受彭博电视采访时表示，尽管美元的强势影响到了美国的通胀水平和企业利润，但是美国已经充分接近就业水平，这表明经济体承受住了这一逆风因素。此外，费希尔在8月26日还曾指出，9月加息以及今年年底前加息超过一次都是有可能的，这要看未来经济数据的表现。 

 

美联储理事布雷纳德：偏向鸽派到大鸽派

 

作为美联储9月政策会议“缄默期”前最后发声的美联储官员，投资者们对于美联储理事布雷纳德本周初的鸽派讲话无疑仍记忆犹新。布雷纳德上周表示，美联储应避免过快去宽松化进程。此番表态强化了外界对于美联储本周将维持利率不变的观点。 

 

圣路易斯联储主席布拉德：偏向鹰派到偏向鸽派 

此前，布拉德在年初曾一度是美联储鹰派的代表人物，但在6月的会议后，他却毫无争议地成为了美联储立场最为鸽派的官员之一，因为他在那次会议后表示，美联储未来两年或仅加息一次！ 

 

在最新的一次讲话中，布拉德表示，他不太在意美联储在九月，甚至年底前是否行动，因目前他认为仅需升息一次就可保持低失业率，并让通胀率接近于美联储目标水平。 

 

达拉斯联储主席卡普兰：偏向鹰派到中间派

达拉斯联储主席卡普兰9月初在参加达拉斯安全贸易商联合会会议并发表讲话，称美联储加息路径将非常平缓。 

 

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利：中间派到偏向鸽派

卡什卡利上周一表示，美国经济面临的问题是无法通过货币政策来解决的，因此央行没有采取行动的迫切需要。 

 

亚特兰大联储主席洛克哈特：中间派到偏向鸽派

洛克哈特上周一发表讲话称，过去几个星期的经济数据“为认真讨论加息政策提供了保证”。不过，洛克哈特也对长期维持低利率对市场产生的影响表示担忧。 

 

旧金山联储主席威廉姆斯：偏向鹰派到偏向鸽派 

威廉姆斯9月初发表讲话指出，加息问题已经被摆上台面讨论，但是何时加息以及是否加息取决于经济数据，而他本人对9月会否加息没有特别的倾向性。相比一年前，现在的加息会更加温和。 

 

根据近期几位联储主席的态度我们注意到，他们的态度依然整体偏向于鸽派，大部分理事对于9月或者说近期加息都不支持，那么最终加息的概率相对极小，且近期各项数据也并非非常的好。所以综合来看，周四凌晨加息的概率很小。

 

但是请注意，在上两周，黄金整体走出了明显回落的走势，从1353最高点一度回落到1306附近。这与我们认为不加息的预期是冲突的，虽然我们在上周已经明确黄金近期走势偏于震荡的概率极大，但是目前的走势表现出明显的弱势，而市场普遍预期9月不会加息，那么基于什么会让金价出现如此大幅下行？我认为，市场普遍认可9月不加息，但是市场却担心在会议上释放出加息信号。所以市场以持续的盘跌作为回应。

 

那么我们就需要注意，假设我们分析符合事实，市场认为联储9月不加息，但会释放加息信号，那么黄金将会在会议时先涨后跌。而基于此，市场也将会在会议之前展开下跌走势。

 

持仓分析

ETF

截止9月17日全球最大黄金ETF-SPDR GOLD TRUST持仓较前一日上升10.39吨，持仓量942.61吨。ETF持仓代表着对黄金中期走势的看法。

CFTC

CFTC黄金持仓报告显示在9月13日之前，黄金净多头减少了22447万手，从图表上看黄金净持仓震荡，净持仓数据在高位出现震荡，表现出市场出现分歧。

 

技术分析

周线上结合上周周线，黄金表现出明显的见顶形态，静待向下突破的格局。

日线图上，黄金在9月6日大涨至1353之后一路盘跌下来，最低跌至1306，结合前期走势，黄金近期呈现出快速上涨，但是慢跌吃掉所有涨幅的走势，再结合之前黄金的走势来看，黄金从技术面上看，出现深度回调的可能性极大。

 

小时线显示黄金目前位于之前的低点1303支撑附近出现反弹，从K线形态上来看，属于下跌遇阻后反弹中继下跌走势，建议关注反弹终结信号。但是需要注意，上周五的1306止跌点不仅仅是之前的1303支撑，还是1040-1199大周期的趋势线支撑，在没有跌穿这一点之前，切不可盲目看空。

 

潜在交易点

现价上方

1#1320，1353-1328趋势线压力。

2#1328，之前的反弹高点，留下长上引线。

3#1332，9月12日震荡区间高点。

4#1353，近期高点。

 

现价下方

1#1303/1306，1303是周五低点，同时是1040-1199趋势线支撑点；1303是9月1日低点。

1#1250，英国退欧当天的低点。

 

交易计划

建议短期走势维持看空，在1306低点附近则维持谨慎态度，保持较轻的仓位等待美联储议息会议。

在美盘时段，1320附近出现看跌形态考虑介入空单。目标看1308附近。

如果向下有效突破1306-1303这个支撑，反弹1303-1306附近可以考虑做空，目标看1290。

 

备注

在美联储议息会议公布之前，市场走势趋于震荡的可能性较大，不建议进行太多的交易，选择交易时机也非常重要。