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自2014年11月22日以来，央行已经进行了六次降息，一年期存款基准利率从3.0%下降至1.5%，11个月以内存款利率惨遭腰斩。而目前我国1年期存款的基准利率为1.5%，1月CPI涨幅为1.8%，我国进入“实际负利率时代”。也就是说，你把钱放银行是跑不赢通胀的，只会“越存越少”，
所谓负利率，是指通胀率（CPI涨幅）高过银行存款利率。在这种情形下，如果只把钱存在银行里，会发现财富不但没有增加，反而随着物价的上涨缩水了。
举个例子，你存银行1万块钱，一年后你本息收入是10150元，物价若维持1.8%的上涨，那么今天1万元可以买到的商品一年后就需要10180元，你存银行一年净亏30元！一年前的1万元购买力仅相当于一年后的9970元。这直接导致了你的财富缩水，更别提增值了。
回顾历史就会发现，自上世纪90年代以来，中国经历过4次利率为负时期，分别是1992年10月~1995年11月、2003年11月~2005年3月、2006年12月~2008年10月、2010年2月~2012年3月。在上述4个负利率时期，CPI最高值分别达到27.7%、5.3%、8.7%与6.5%。今天再进入负利率时代就不足为奇了。
笔者认为，中国经济正处于短期还是要靠需求侧“稳增长”，再通过“稳增长”，来给长期的“供给侧结构性改革”腾出空间，所以我们或将经历一次较长的利率下行周期。而负利率时代来临会给我们带来居民存款缩水、银行存款分流、一线城市房价泡沫持续膨胀。现在问题是，我们该如何度过这个负利率时代呢？
首先，黄金是不是对抗负利率的首选？中国人在传统上比较喜欢黄金，而黄金拥有传说中的保值手段魅力大增。“末日博士”麦嘉华也认为，当其他投资回报难觅之时，黄金这种无收益率资产的魅力就会随之增加。他去年12月预言，美国经济处于衰退前夜，美股今年将会出现下跌。
不过，笔者认为，今年初以来，随着国际金价的大幅反弹，中国大妈们又开始对黄金疯狂追棒。有的人购买猴年生宵金币、金条，金饰品等，有的人则涉足纸黄金、黄金期货或者与黄金挂钩的理财产品。
但是我们必须清楚，其一，与国际黄金投资市场不同，国内黄金市场规模很小，你买进实物黄金易，卖出去却难了；其二，如果想通过黄金类衍生品来对抗通胀，那么就需要投资者有较高的专业水平，这不是普通大妈们所能玩得了的。况且，美元强势，黄金也只能是超跌反弹而已，国际金价今年恐怕难有建树。
再者，稳健的投资者可以将财产一分为三：三分之一购买银行理财产品、国债，年化收益率分别在3%-4%左右，三分之一的财产可以让P2P替您打理，现在P2P理财的收益率有所下降，能保持年化收益8%-10%就很好了。最后三分之一，在股市低迷时买入，股市疯狂时买出，这样可以做波段操作，获得更高风险投资收益。
再次，在负利率时代，老百姓应该多消费，在保证日常开支，以及未来养老、医疗、子女教育准备金的前提下，多多改善生活，包括买房、换车、旅游。钱花出去了才算自己的，低利率时代下不适合一味攒钱。此外，适当加大负债反而有利于财富积累。比如巧借信用卡免息期，消费尽量刷信用卡。
最后，在实质负利率的情况下，居民投资的第一考量是人民币的稳定。虽然，为了避免汇市过度波动，中国央行会抛售外储，在短期内人民币大幅贬值的概率不高，但把时间再拉长一些，人民币贬值的概率会很高。为了使你手中财富对内对外的购买力保持稳定，适当买入些美元资产，还是不错的选择。
利率长期为负，恐非中国经济之福，一方面负利率会使大量银行存款流失，这使银行今后可贷存款减少，不利于国内经济发展。同时，银行存款中的很大部分都去购买银行理财产品，而银行也只能通过此法来变相揽储，这使得实际银行利率仍处高位。另一方面，利率长期为负，会使各路资金为对抗通胀，不惜增加杠杆，冒险进入一线城市恶炒房地产，这既加速一线城市房价泡沫走向崩溃，又会让实体经济的融资难、融资贵问题得不到根本解决。
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