纵横汇海 2015年3月10日
市场焦点：
3月10日 (星期二)
美国NFIB2月小企业信心指数
美国JOLTS 1月职位空缺数
美国1月批发库存‧销售月率
3月11日 (星期三)
美国2月联邦预算 (深夜02：00)
3月12日 (星期四)
美国2月进出口物价月率
美国2月零售销售
美国1月企业库存
3月13日 (星期五)
美国2月最终需求PPI
美国路透/密西根大学3月消费者信心
重要经济数据公布：
21：00 美国NFIB2月小企业信心指数‧前值97.90
22：00 美国JOLTS 1月职位空缺数‧预测505.2万‧前值502.8万
22：00 美国1月批发库存月率‧预测+0.0%‧前值+0.1%
22：00 美国1月批发销售月率‧预测-0.3%‧前值-0.4%
本周要闻：
周一│达拉斯联储总裁费希尔呼吁推进升息进程
克利夫兰联储总裁称经济复苏可持续，需“很快”加息
中国2月PPI同比下降4.8%，环比跌0.7%
中国2月CPI同比上涨1.4%，环比上涨1.2%
3月9日
伦敦黄金上午定盘价：1173.75
伦敦黄金下午定盘价：1168.50
XAU 伦敦黄金- 美元势如破竹，金银持续承压
伦敦黄金周二早盘跌至1160水平下方，刷新三个月低位，因对美国联邦储备理事会(FED)今年年中升息的预期重燃，美元也创11年新高。美国上周公布非农就业报告强劲，提升对美联储6月将开始加息的预期，金价受创。美元指数涨至2003年9月以来最高位，打压了黄金的避险魅力。投资者的仓位暗示了市场的偏空人气。全球最大黄金上市交易基金(ETF)的黄金持仓量周一下降0.43%至753.04吨，这是逾一个月来最低水准。交易商亦关注围绕希腊债务危机的磋商，这场危机的持续不确定性或许对黄金避险功能有少许助益。希腊财政专家周三将与欧盟、欧洲央行及国际货币基金组织(IMF)官员就经济改革进行讨论。欧洲央行管委会预计周四将召开电话会议，讨论延长对希腊银行业的紧急流动性救助。
技术分析而言，伦敦黄金在一月份处于升势，高位触及1306.20美元，但二月份则处于跌势，退回一月的大部份涨幅。而自二月至三月的走势，金价均处于下降通道内反复下行，虽然月初稍作反扑，但碰及通道顶部后迅即出现回挫，至周五更跌破重要的整固底部1190水准；同时，延伸自去年十一月的上升趋向线位置1188亦为失守，预估金价弱势仍将会延续，下试水准料可达至1150及1147水平，进一步则看至1136及1119水平。至于阻力分别回看1170及1179水平，重要阻力将可留意1188美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
3月2日– 763.49吨
3月3日– 760.80吨
3月4日– 760.80吨
3月5日– 760.80吨
3月6日– 756.32吨
3月9日– 753.04吨
伦敦黄金3月10日
预测早段波幅：1161 – 1170
阻力位：1179 – 1188
支持位：1157 – 1147
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，银价自一月中旬以来处于一组下降三角型态内缓步下跌，上周银价继续缓步下跌，延至本周二早盘跌见至15.57美元的两个月低位。估计三角顶部16.42美元仍是重要阻力参考，冲破此区才可望摆脱技术面弱势，上望目标为25天平均线16.52及17.20美元。不过，需留意银价近月持续受压于25天平均线，同时图表亦见5天平均线跌破10天平均线形成利淡交叉，均示意银价短期更倾向走低发展。下方支持预估在三角底部15.62美元，进一步可看至15.40及14.90美元，关键见于去年12月低位14.42美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
3月3日– 10139.50吨
3月4日– 10139.50吨
3月5日– 10181.17吨
3月6日– 10181.17吨
3月9日– 10181.17吨
伦敦白银3月10日
预测早段波幅：15.40 – 16.10
阻力位：16.50 – 17.20
支持位：14.90 – 14.30
EUR 欧元- 跌破区间重陷疲势
欧洲央行和欧元区成员国央行一起被称为欧元体系(Eurosystem)。他们周一开始买入债券，启动了期待已久的量化宽松(QE)计划。欧洲央行开始债券购买操作后，诸如德国公债等欧元区主要国家公债收益率下跌，欧元也受到希腊债务形势不确定性的持续打压。希腊财政专家将在周三和欧盟、欧洲央行及国际货币基金组织(IMF)官员就经济改革开始谈判，以争取放行未来的融资。此外，希腊情势持续的不确定性，令疲弱的欧元雪上加霜。希腊财经专家周三将就该国的经济改革计划，与欧盟、欧洲央行和国际货币基金组织(IMF)官员展开磋商。欧洲央行(ECB)管理委员会周四将举行电话会议，讨论延长给予希腊银行业紧急流动性援助(ELA)的事宜。
欧元兑美元周二早盘跌至1.0784美元，创下2003年9月以来的低点。图表所见，汇价由原先二月份的横盘争持，演变至上周终见跌破区间，令欧元技术面再陷疲软。预期下方支持将看至2003年9月低位1.0760及1.0660，下一级将为1.05及1.0210水平。阻力位则会回看1.09及10天平均线1.1060水平，关键预估在1.1170，为延伸自去年12月的下降趋向线位置，需突破此区才有机会缓止欧元现阶段疲势。
关注焦点：
周二：法国1月工业生产，意大利1月工业生产
周三：法国第四季非农就业岗位季率修正值，法国1月经常帐收支3月12周四：德国2月CPI终值，德国2月HICP终值，法国2月HICP终值，欧元区1月工业生产
3月12日-3月17日：德国1月批发物价指数
周五：意大利2月CPI终值，意大利2月HICP终值
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.0900 – 1.1060 – 1.1170
支持：1.0760 – 1.0660 – 1.0500 – 1.0210
JPY 日圆- 美元破顶上扬
美元兑日圆周二触及八年高位，货币政策分化的主题主导市场走势。美元上周末走坚，因美国非农就业报告进一步巩固了美联储最早将在夏季升息的预期。相比之下，日本央行仍积极致力于货币宽松，购买大量日本公债，以支持量化宽松计划。美元兑日圆周二早盘高见122.02日圆，为2007年7月以来高位。至于美元指数则升至98.196，创11年半新高，本月迄今涨幅约为3%。在下周美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议前，一些投机性买盘可能支撑美元。部分分析师预估美联储可能在这次会议上弃用‘耐心’的措辞。在上周公布强劲的就业数据后，若美联储在3月17-18日会后声明中去掉“耐心”一词，将被视作为提前升息铺路。
图表走势所见，美元兑日圆月初升破历时三个月的三角型态，其后持续走涨；同时亦可见近三个月大致波动区间在115.50至120.80，随着目前汇价亦见脱离区间，一众中短期平均线由原先横盘结集至今向上分散，均示意美元正展开新一轮上扬。以前期530点的争持幅度计算，上周技术目标可至约126.10。预料短线目标则可先看2007年6月高位124.16，进一步可看至125.70水平。另一方面，支持位则会回看120.80，较大支持预料为120关口及25天平均线119.30水平，只要未有跌破此区，美元兑日圆料可保持着延伸自1月中旬以来的上升走势。
要闻简报：
日本2月M3货币供应额较上年同期增长2.9%
关注焦点：
周三：日本2月国内企业物价指数，日本1月机械订单
周四：日本第一季大型制造业景气判断指数，日本2月消费者信心指数
周五：日本1月工业生产‧产能利用率修正值
美元兑日圆预估波幅：
阻力：124.16 – 125.70 – 126.10
支持：119.40 – 119.00 – 118.40*
GBP 英镑- 料重返弱势
英镑兑美元受阻100天平均线持续回挫，至本周一低见1.5025的一个月低位，险守着1.50的心理关口，但距离1月23日的1.4952亦仅是咫尺之距。英镑长达六个月的跌势于1月份止步于1.4950上方，但若果本周终见失守，则可能将启动新一轮下跌行情；同时图表上亦见10天平均线重新下破25天平均线形成利淡交叉，预意着英镑中短期将迎来弱势。预估下一级在1.4810及1.47，较大支持在1.45水平。阻力位则回看1.52及及50天平均线1.5260水平。
要闻简报：
BRC：英国2月零售支出同比增1.7%，同店零售销售升幅持稳于0.2%
关注焦点：
周二：英国零售业联盟(BRC) 2月零售销售
周三：英国1月工业生产，英国1月制造业产出
周四：英国RICS 2月房价差值，英国1月对非欧盟‧对全球商品贸易收支
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5200 – 1.5260
支持：1.4950 – 1.4810 – 1.4700 – 1.4500
CHF 瑞郎- 美元稳步走高
瑞士联邦经济总局周二公布，瑞士2月未经季节调整失业率维持于3.5%。瑞士2月经季节调整的失业率为3.2%。
美元兑瑞郎在1月大挫后，则见持续缓步回升，至上周五高见至0.9860，自月初突破100天平均线后则维持着稳步上涨，预料上试目标可看至1.0000及1.0200水平，重要阻力则预估在1.0240。至于下方支持则可看0.9800及0.9650，进一步支持则会留意100天平均线0.9560水平。
要闻简报：
瑞士2月经调整失业率为3.2%
瑞士2月未经调整失业率为3.5%
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.0000 – 1.0200 – 1.0240
支持：0.9800 – 0.9650 – 0.9560
AUD 澳元- 利率走向分歧，澳元回挫探底
美元全线上涨已令澳元处于不利地位，加上中国公布的工业生产者出厂价格指数(PPI)表现黯淡，导致澳元兑美元跌至六年低位0.7620下方。澳洲2月企业信心指数降至一年多低位，因降息似乎未能打消经济和政府政策方面的不确定性。此数据对澳元也没有助益。澳元走势通常会受到中国经济表现的影响。在澳洲央行上月将利率降至纪录低位后，澳元的吸引力被削弱。澳洲利率期货暗示4月份放宽政策的概率约为三分之一，而6月份采取宽松措施的可能性为百分之百。中国国家统计局周二公布，2月居民消费价格指数(CPI)同比上涨1.4%，高于前值和路透调查预估中值0.9%，部分原因是季节性的食品价格上涨。中国2月工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降4.8%，路透调查中值为下降4.3%。当月PPI连续36个月持续为负，并创出自2009年10月以来最大跌幅。
技术图表所见，自二月份以来，澳元兑美元大致拉据于0.76至0.79区间，在未有脱出区间前，仍难以有着显著走向。而2月26日澳元高位0.7914美元，但未能明确踏上0.79水平，亦未可突破延伸自去年十一月的下降趋向线，之后澳元反复回落，至目前反而正探试下方底部。预料向上仍会注目于0.79水平，若后市终可冲破，目标料可延至0.80关口，以区间争持幅度三百点计算，进一步则看至0.82水平。黄金比率计算，38.2%及50%的反弹水平将看至0.8115及0.8270，61.8%为0.8420。不过，图表见MACD指针与讯号线正出现利淡交叉，以至相对强弱指标及随机指数亦呈下降，澳元兑美元似乎更为倾向下试，甚至跌破区间底部0.76水平。下望目标先为0.75及0.73水平，关键则在0.70的心理关口。
要闻简报：
NAB：澳洲2月企业现况指数持平于正2
NAB：澳洲2月企业信心指数跌至0
关注焦点：
周三：澳洲1月房屋融资
周四：澳洲2月就业人口‧全职就业人口‧就业参与率‧失业率
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.7900* – 0.8000 – 0.8115 – 0.8200 – 0.8270
支持：0.7600* – 0.7500 – 0.7300 – 0.7000
NZD 纽元- 重陷弱势
纽元兑美元跌至一个月低位0.7258，纽西兰央行本周四将宣布利率决定。纽西兰总理约翰基(John Key)周一表示，低通胀率意味着纽西兰央行可能会在更长时间内维持利率不变，该央行同时可能会采取其它办法来控制过热的房地产市场。预计纽西兰央行将在政策声明中采取中性立场，可能会重申在一段时间内维持利率不变。
图表走势所见，纽元兑美元自1月15日高位0.7890跌落2月3日最低触及0.7177，累计跌幅713点子，黄金比率计算，50%及61.8%的反弹水平为0.7535及0.7620。较近阻力见于10天平均线0.7480。然而，亦要留意RSI及随机指数维持下滑，或见短线续有下调压力，预料支持可参考 0.7170及0.70关口，关键看0.68水平。
关注焦点：
3月9日(周一)：纽西兰第四季制造业销售
3月10日(周二)：纽西兰2月电子卡零售销售
3月11日-3月16日：纽西兰REINZ 2月房屋价格指数
3月12日(周四)：纽西兰央行利率决定，纽西兰2月制造业PMI
3月13日(周五)：纽西兰2月公债外资持有比例
预估波幅：
阻力：0.7480 – 0.7535 – 0.7620 – 0.7690
支持：0.7170 – 0.7000 – 0.6800
CAD 加元- 三角争持
自于1月底涨至最高1.2797之后，美元兑加元处于反复争持，而波动幅度亦越为收窄，形成一组三角型态，顶部及底部分别1.2605及1.2380，整体上未见出现明显走向的启示。倘若跌破三角底部，料将出现较大回调压力，下级支持将看至50天平均线1.2230及1.2110，关键则为1.20水平。相反，若上冲顶部，下一级则会留意1.2650及1.28水平。
要闻简报：
加拿大2月经季调房屋开工下降，年率为15.6276万户
关注焦点：
3月12日(周四)：加拿大第四季产能利用率，加拿大1月新屋价格指数
3月13日(周五)：加拿大2月就业人口变动，加拿大2月失业率
预估波幅：
阻力：1.2605 – 1.2650 – 1.2800
支持：1.2380 – 1.2230 – 1.2110 – 1.2000*
财经要闻
达拉斯联邦储备银行总裁费希尔周一在其任期最后演讲中表示，美国联邦储备理事会(FED)应立即结束其宽松货币政策，推进升息进程，之后进行一连串的逐步升息。费希尔对薪资增幅迟滞未予重视，指称那是滞后指标，并表示一旦能源价格走稳，通胀将反弹。费希尔不断要求美联储尽早升息。他在美联储任职10年后，本月将离职。上个月，费希尔就美联储结构提出了几项建议，包括取消纽约联储对货币政策的永久表决权，而让其它地区联储轮流表决。费希尔还称，可以将监管华尔街银行业者的权力，转移给纽约以外其中一个联邦储备银行地区的监管机构，以解决“规制俘虏问题”。费希尔表示，如果美国经济保持目前的增速，失业率将在年底时降到4.5%左右，这将是2007年5月以来的最低失业率。
美国克利夫兰联储总裁梅斯特称，美国经济复苏可以持续，因就业市场接近充分就业，且经济成长高于趋势水准，这些状况明年将持续。梅斯特对商业分析师协会发表讲话时表示，形势改善意味着美国联邦储备理事会(FED)应“很快”加息。梅斯特称，他认为目前5.5%的失业率接近满足美联储充分就业的目标。尽管通胀仍疲弱，但梅斯特表示，她“有理由相信”到明年底时物价将上升。梅斯特目前不具有美联储联邦公开市场委员会(FOMC)的投票权。
布兰特原油期货周一急跌2%，受累于欧洲央行开始购债。而美国原油期货上扬约1%，因上周美国主要原油集散地库欣的库存增幅不及预期。布兰特与美国原油期货价差因此收窄。布兰特较美国原油期货溢价收窄至不到每桶9美元，搞得部分押注价差在近期触及13美元之上的13个月高位后本周会扩阔的交易员措手不及。布兰特/美国原油套利交易是油市规模最大的交易之一。布兰特原油期货承压，因欧洲央行周一开始购债，此举意味着可能出现某种程度的通缩。美国原油期货上扬，因能源信息供货商Genscape预计，美国原油期货交割地库欣上周原油库存增幅较之前一周缩小。交易商称，Genscape估计，上周库欣原油库存增加15.7万桶。能源资料协会(EIA)之前公布，截至2月27日当周库欣原油库存增加53.6万桶。布兰特原油期货收跌1.20美元，或2%，报每桶58.53美元。美国原油期货收涨0.39美元，或0.8%，报每桶50美元。美国政府发布行政令，宣称石油输出国组织(OPEC)成员国委内瑞拉为安全威胁，并下令对该国的七位官员实施制裁。不过，奥巴马政府的一位高级官员称，行政令并未针对该国的石油行业。交易商称，这也拖累布兰特原油的表现。自去年初以来，美国从委内瑞拉的日均石油进口为72.8万桶，低于2013的73.8万和2012年的89万桶。
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英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)