2014年投资小结：小隐隐于野
今年标普500的收益是14％，我的收益是17.5％，从2009年1月1日到2014年12月31日，6年标普500累计收益是160％，我的收益超过了41倍，远远高于标普500。今年我的几个重仓股表现很差，比如自克斯（Zix Co, NASDAQ: ZIXI）和女性健康（Female Health Co, NASDAQ: FHCO），年内大幅下跌，好在短期的交易产生了大概15％的利润，弥补了长期持有的股票的下跌。我在2014年买卖了大概1000次，就象一只勤劳的蜜蜂，每次采得少许花粉，采得多了，到也酿了点蜜。
2009/01～2014/12月度累计收益
2009/01～2014/12月度收益
2009/01～2014/12年度累计收益
我隐居在英格兰乡下，与世无争。这里绿树葱茏空气清新，无雾霾之烦恼；牛羊成群环境安静，无丝竹之乱耳。这个村子名字挺有意思，叫诗论骚（Strensall），诗经论语离骚全占了。村子的北边有一条小河，河的名字也挺有意思，叫佛思河（Foss river）。佛思诗论骚，呵呵，真是隐居的好地方。天气好时，我沿河散步，河水清且涟漪，河面不宽，鱼到是不少，成群结队，大的一尺多长，在水中游来游去甚是得意。我闺女偶尔和我去散步，远远看到鱼就大喊，小鱼小鱼快跑，有人偷窥你隐私了，鱼儿俶尔远逝，躲到岸边的水草里面，“小鱼也有隐私”，闺女和我辩论振振有词，我气急败坏却也无可奈何。
冬日下的佛思河
作为一名普通的中国人，我看到河里肥硕的鱼，心中满是欣喜，脑子里面顿时浮现出水煮鱼、酸菜鱼、松鼠鱼、清蒸鱼。临渊慕鱼，不如退而结网，我决定买个钓鱼竿，把鱼儿钓起来。听说在英国钓鱼需要执照，入乡随俗，我先上网研究一下钓鱼执照吧。研究了一通后，我就打消了钓鱼的念头。如果有执照，在英国钓鱼大致是这样的：我坐在岸边，看到鱼咬钩了，赶紧起杆，把鱼抓在手里，喃喃地和鱼说几句话，咽一下口水，然后，在绝大部分情况下，再把鱼小心翼翼地放回河中。如果把鱼钓上来又放生，我和姜太公又有什么区别？姜太公隐居钓鱼是为了出名，我对出名没有兴趣，我更热爱钱，因为钱可以带来自由。其实，我们历史上的隐士，比如姜太公、严子陵、诸葛亮、陶渊明、袁世凯，隐居主要是为了出名，修身养性到是其次。
和我一样，在商界，有些公司似乎也不想太出名，只想赚钱，比如说吧，“有道理”公司（Yodlee, NASDAQ: YDLE）。“有道理”是一个大数据云计算公司，为金融行业提供云服务，客户分为两类，一是传统的金融机构，比如美国银行、花旗银行等，二是新兴的互联网金融机构，比如贝宝（PayPal）等。这些金融巨头利用“有道理”提供的服务，可以让自己的客户，主要是个人和小公司，查询名下所有的金融账户的余额＼交易记录＼资产负债等，并且可以付款和转账。比如，美国银行和“有道理”合作，推出了财富管理服务，美国银行那些比较富裕的个人，可以在一个统一的窗口，看到自己的证券账户＼退休金账户＼按揭账户＼支票账户＼信用卡账户＼保险账户的余额和交易记录，这些账户分散于不同的金融机构。对个人而言，可以在一个地方集中管理自己所有的账户，是非常有价值的，国内的同学可能体会更深，比如，如果有招行＼农行＼建行的三张信用卡，外加中行借记卡＼交行住房按揭＼华夏证券的股票账户等，就很让人头疼，如果有一个地方可以管理自己所有的账户，就方便多了。“有道理”根据金融机构的最终用户的数量收费，在2014年3季度末，合计有17.4M的最终用户。因为“有道理”不直接面对消费者，所以大部分人没有听说过，就象“有道理”的一个副总裁说的，我们位于大数据的中心，只是人们不知道而已。
当我阅读“有道理”的招股书的时候，看到它提供的服务，心中惊诧不已，这么多的交易数据，“有道理”是从哪里得到的呢？如果一个人的所有金融信息“有道理”都知道，个人的隐私怎么办？我心情复杂地往下看，终于，“有道理”开始说明这些数据从哪里来。“有道理”和大约12，500家金融＼零售等企业合作，从这些企业获取数据，其中大约80％的数据是直接连接的，没有通过第三方。这种数据连接似乎是双向的，否则，银行之间的转账就不容易。在介绍自己的竞争优势时，“有道理”说，第一，自己的云服务的可靠性＼安全性是经过金融机构10多年实践检验的。这很好理解，大银行不会随便使用＼更换云服务，尤其是涉及到核心的账户信息。第二，强大的数据获取能力。在我看来，数据获取能力，比技术上的可靠性安全性，设立了更高的门槛。如果在金融行业工作过，就能理解获取数据之难。比如在中国，一个私有公司断然不能从工行＼建行＼招行＼中国移动等收集数据，只有人民银行的征信局利用政府的力量，才能把这些数据汇集起来。更令我难以理解的，提供这些数据的银行等，似乎不向“有道理”收数据费。如果银行是“有道理”的客户，比如美国银行，不收费尚可以理解，但是不明白其他的银行为什么免费提供数据。可能的解释是美国有相关的法规，要求这些机构在某些情况下分享数据，但是这也解释不了“有道理”现在已经把业务扩展到了英国＼澳大利亚＼印度等国际市场。如果我见到“有道理”的CEO，我就会问两个问题，第一，为什么那么多的机构会给你们提供数据呢？提供数据的机构获得了什么好处？第二，有什么因素会导致这些机构对数据收费吗？在招股书中，管理层确实提到了对数据收费的担心，风险之一就是：“如果数据提供方收费，我们将被迫对消费者提价，消费者对我们服务的需求可能随之减少。”但是我相信，如果“有道理”的客户越来越多，数据收费的风险的就大大降低。凭借大数据和可靠性安全性，“有道理”挖掘了一条又深又宽的护城河，也许一个客户的说法最能体现“有道理”的竞争优势：“有道理”是一只800磅的大猩猩，而且是丛林中唯一的一只。如果需要从12，500机构获取数据，新的大猩猩一时半会还真不容易产生。
“有道理”2014年10月上市，在2014第三季度的电话会议中，竟然没有分析师问过任何关于数据收集的问题，我猜这些聪明人可能不理解这个问题的重要性，而不是他们心知肚明。在“有道理”刚上市的时候，国内有不少的美股投资客在炒它，大家讨论热烈，但是似乎从来没有人搞清楚过它是做什么的，最多是说“有道理”和亚马逊＼谷歌的云计算差不多，只是客户集中在金融领域而已。其实二者差别很大，关键是亚马逊＼谷歌没有数据。我浏览了一下相关的评论＼文章，国内的投资客也从来没有人提及数据的问题。如果我们国内的投资客和华尔街的分析师见解差不多，我觉得他们战胜华尔街就颇为困难。
不知怎的，研究完“有道理”，我忽然想起了小说《1984》，无所不在的电幕、法力无边的老大哥和唯我独尊的真理部（Ministry of Truth，多么霸道的名字），在那种环境下，没有任何人有隐私（老大哥在看着你!），“小隐隐于野”“乘桴浮于海”皆不可能。苹果公司迄今为止最著名的广告，也叫《1984》，最后的一句就是，“愿1984永不到来”。苹果广告的创意者也许没有意识到，我们中国早就体验过1984，那是老舍＼傅雷自杀的年代，这些中华民族的精英，连“小隐隐于野”都不可得，受尽凌辱，只有自戕，人世间的悲剧，莫过如此。自作孽不可活，那些电幕＼老大哥＼真理部的始作俑者，刘少奇＼林彪，在生命的最后时刻，是不是想起了“己所不欲，勿施于人”这句老话，想起“乘桴浮于海”的张国焘。被自己亲手制造的怪物吞噬，人世间的悲剧，何以至斯？
一天我又到河边散步，昨夜冬雨骤，河水猛涨，看不到鱼了。也许我闺女说得对，鱼也有隐私。我想鱼既能自由地游泳，又能自在地隐居，一定很快乐，不过，字非鱼，安知鱼之乐？