• 黄金日评

• 2013-08-06 字号：T | T

非农喜忧参半 黄金触底反弹

市场回顾

国际现货黄金昨日下跌0.37%，收于1303.26美元/盎司。美国国债价格周五大幅走高，此前数据显示7月非农就业增长不及预期，这使得市场质疑美联储是否会很快放缓QE。标普500指数和道指连续第二日收于纪录高位，美元走软。10年期美债收益率大跌11个基点至2.60%，创2012年5月来最大单日跌幅。

黄金现货日K线图

要闻解读

1，美国供应管理协会（ISM）周一发布，7月美国非制造业指数升至五个月最高水平，从三年低位反弹，其中新订单指数也创下5个月新高。7月ISM非制造业指数56.0，预期53.1，前值52.2。

解读：报告将强化美国经济在下半年走强的观点。上周报告已经显示，7月ISM制造业指数升至两年最高水平，其中新订单和就业加速增长。好于预期的ISM非制造业指数过后，金价小幅走低，美元指数刷新日高
  
2，本周美国方面基本上没有太多经济数据公布。然而有些事件或许比重要数据更有影响力——美联储的三位高官本周都将发表讲话。

达拉斯联储主席Richard Fisher（无FOMC投票权）周一说，上个月美国失业率下降，让美联储离回撤QE更进了一步。这显示美联储内部还有分歧。上周五圣路易斯联储主席James Bullard说，在决定何时开始回撤QE项目时，他还需要看到更多的数据。

芝加哥联储主席Evans（有FOMC投票权）本周二将接受采访，他向来持有鸽派观点，很有可能他也想观望一下更多的经济数据情况，看一看就业市场是否有进一步的明确信号显示复苏的可持续性。

周三即将发表讲话的是克利夫兰联储主席Pianalto（无FOMC投票权），作为美联储行事稳健的高官之一，她此前的几次讲话中曾表示，她认为美联储缩减资产购买规模的行动开始得早比晚好。这一次在疲弱的非农就业数据之后，她的观点是否会有所转变也将是一大看点。

解读：上周五，圣路易斯联储主席Bullard已经表示，他倾向于等待更多的下半年经济数据公布之后再开始放缓QE。其他美联储高官的想法是否也像他一样，这将是个有意思的话题。

3，欧元区多国7月服务业和综合PMI大幅回升，并超出市场预期；德国尽管不及预期，但其服务业及综合PMI仍然维持在50荣枯线之上。

解读：这确认了欧元区经济在三季度除的恢复增长的势头，这加大了欧元区走出史上最长的衰退的希望。

4，本周焦点：澳洲及日本央行将先后公布利率决议，据彭博预计澳洲央行将有25个基点的降息。其他重要数据包括欧洲7月PMI，奥加美法中德意英贸易余额，中国7月CPI、PPI以及工业产出。

持仓动向：

1，全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust 黄金持仓量自2012年底触及高点后，2013年连续多月大幅下滑，8月6日持仓下滑1.5吨至917.14吨，年初以来已经下滑约433.68吨。

2，CFTC黄金非商业投机净多持仓截至上周二（7月30日）为28366手，较前一周减少5825手，表示投资者看多情绪有所减弱。

3，“恐慌指数”CBOE波动率指数（VIX）上周五收盘为11.98，较前一周五的收盘价12.72下滑，维持历史低位，表明投资者乐观情绪持续，维持风险偏好。

操作机会

国际金价昨日延续前期的跌势，因全球服务业PMI数据大好，同时美国非制造业指数强劲反弹，加上昨日达拉斯联储主席Fisher表示，美联储的决策者必须从今年秋季开始，在失业率下降至7.4%后缩减QE，这加剧了投资者对于联储退出QE的预期，打压金银价格。近日来最大的黄金ETF持仓依然在频频下滑，大机构看空黄金的预期依旧，不过连续多日的盘整及前日的触底拉升，表明1280附近的支撑依然很强，建议投资者多单轻仓谨慎持有。关注本周的美联储官员讲话对市场预期的引导。