纵横汇海 2012年8月15日
关注焦点：
8月15日(周三)
美国7月消费者物价指数(CPI)
美国7月实质所得
美国纽约联邦储备银行8月制造业指数
美国6月凈资本流动
美国7月工业生产‧产能利用率
美国全美住宅建筑商协会(NAHB)8月房屋市场指数
8月16日(周四)
美国7月房屋开工年率‧建筑许可年率
美国一周初请失业金人数
美国费城联邦储备银行8月制造业指数
8月17日(周五)
美国路透/密西根大学8月消费者信心指数
美国7月领先指标
今日重要经济数据公布：
16：30 英国7月请领失业金人数‧预测增加6000人‧前值增加6100人
16：30 英国央行会议纪录
16：30 英国6月按国际劳工组织(ILO)标准计算失业率‧预测8.1%‧前值8.1%
20：30 美国7月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.2%‧前值0.0%
20：30 美国7月消费物价指数(CPI)年率‧预测+1.6%‧前值+1.7%
20：30 美国7月扣除食品及能源核心CPI月率‧预测+0.2%‧前值+0.2%
20：30 美国7月扣除食品及能源核心CPI年率‧预测+2.2%‧前值+2.2%
20：30 美国7月实质所得‧预测+0.0%‧前值+0.5%
20：30 美国8月纽约联邦储备银行制造业指数‧预测6.50‧前值7.39
21：00 美国6月整体资本流动‧前值流入1017亿
21：00 美国6月外资购买美国公债‧预测凈买入200亿‧前值凈买入459亿
21：15 美国7月工业生产月率‧预测+0.5%‧前值+0.4%
21：15 美国7月产能利用率‧预测79.2%‧前值78.9%
22：00 美国8月全美住宅建筑商协会(NAHB)房屋市场指数‧预测35‧前值35
22：30 EIA一周油品库存数据
原油库存‧预测-173万桶‧前值-372.9万桶
汽油库存‧预测-148.5万桶‧前值-180.1万桶
馏分油库存‧预测-16.5万桶‧前值-72.4万桶
23：30 美国7月克里夫兰联邦储备银行CPI‧前值+0.1%
昨日市场总结
14/8
美国零售销售数据令美联储推出第三套量化宽松政策的压力减轻
美国7月核心PPI较前月上升0.4%
美国7月PPI较前月上升0.3%
美国7月扣除汽车的零售销售较前月增加0.8%
美国7月零售销售较前月增加0.8%
美国6月企业库存较上月增加0.1%
上交易日港金息率：低息10.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1614.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1597.75
上交易日伦敦白银定盘价：27.84
伦敦黄金
金价周二下滑，美国零售销售数据稳健，促使金市投资者缩减对美联储快将推出刺激措施的押注。在数据显示美国7月零售销售四个月内首次上涨后，金价一度下挫至1594水平。从汽车到电子产品，几乎所有商品的需求都在增加，显示消费者可能带动美国经济第三季更快成长。经济数据改善可能令美联储推迟或不会推出额外刺激措施。技术上金价未能一举突破1625美元，以致出现获利了结，进一步打压其走势。
图表走势所见，金价在7月末未能冲破1630关口而回落，而上周五高试1626水平亦为止步，本周一开始俯冲向下，至周二低见1594水平；随着RSI及随机指数多日以来横盘于超买区域附近，目前更已见下滑迹象，估计价位若短期仍未能向上作出突破，则要慎防仍见进一步滑落之风险。较近支持先见于1586及1578水平，三角底部1573水平则为关键支撑，若果失守此区，或见金价有更深层之下挫风险。另一方面，目前较近阻力在1610水平，若见金价继续上攀，并跨过1620这个关口，则还需留意另一组关键阻力，分别为1630及6月6日高位1640水平，倘若破位，将会视为三角顶部之突破，中期走势将为转强走势，进一步目标预料可看至200天平均线1647水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月16日 - 减持3.62098吨至1,266.10640吨
7月19日 - 减持9.05215吨至1,257.05425吨
7月20日 - 减持2.41387吨至1,254.64038吨
7月25日 - 减持2.11204吨至1,252.52834吨
7月27日 - 减持3.92228吨至1,248.60606吨
7月31日 - 增持3.31871吨至1,251.92477吨
8月3日 - 增持3.01690吨至1,254.94167吨
8月10日 - 增持3.20664吨至1,258.14831吨
伦敦黄金8月15日
预测早段波幅：1586 - 1610
阻力位：1625 - 1633
支持位：1578 - 1575
伦敦白银
伦敦白银方面，自上周起处于异常窄幅区间内运行，处于28美元附近徘徊，至目前为止，尚见处于横盘整理状态，下方见重要支持在上升趋向线27.25水平，上方阻力在28.40水平，银价于7月初及上周均在附近位置遇阻；故此，若突破此区间，才见有较明确之走向。倘若升破28.40，可望银价开展另一段升势，目标可指向100天平均线28.90及29.30美元。另一方面，下方较近支持位预估在27.70，若进一步跌破27水平，银价则又要展开一轮深幅调整，可望将直试26.00美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
7月9日 - 增持48.26吨至9729.89吨
7月13日 - 减持33.18吨至9696.71吨
7月23日 - 增持12.07吨至9708.78吨
7月24日 - 减持69.36吨至9639.42吨
8月1日 - 增持69.35吨至9708.77吨
8月2日 - 增持50.24吨至9759.01吨
8月6日 - 减持16.58吨至9742.43吨
8月14日 - 减持51.25吨至9691.18吨
伦敦白银8月15日
预测早段波幅：27.40 - 28.10
阻力位：28.30 - 28.60
支持位：27.20 - 26.80
欧元: 尚存沽压
要闻简报：
欧元区第二季GDP为较上季下滑0.2%，较上年同期下滑0.4%
德国4-6月当季GDP较前季增长0.3%
法国第二季GDP初值为较上季持平
欧元区6月工业生产较前月下滑0.6%，较上年同期下降2.1%
德国8月ZEW经济景气判断指数从7月的负19.6降至负25.5
法国7月HICP较前月下降0.5%，较上年同期增加2.2%
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2400 - 1.2450 - 1.2500
支持：1.2220 - 1.2000* - 1.1875 - 1.1800
欧元兑日圆预估波幅：
阻力：98.60 - 100.00 - 101.60
支持：96.55 - 95.00 - 94.00**
关注焦点：
周四：欧元区7月HICP
周五：德国7月PPI，欧元区6月经常帐，欧元区6月凈投资流动，欧元区6月贸易收支
饱受债务问题打击的欧元区经济继第一季趋于停顿后，第二季陷入萎缩，即使德国经济增长也于事无补，而且德国的增长力道恐怕很快也会消散。数据显示，欧元区第二季国内生产总值(GDP)为较前季下滑0.2%，较上年同期下滑0.4%。德国第二季经季节调整GDP初值为较前季升0.3%，虽略好于预期，但前瞻性指标ZEW经济景气判断指数连续第四个月下滑，甚至低于路透调查中分析师最低的估值。除了2011年第四季萎缩以外，过去三年中欧元区经济录得相当稳定的增长，尽管力道不强。不过一些高负债的成员国陷入衰退已有一段时间。整体来说数据证实有关欧元区处于衰退阶段的看法。法国连续第三个季度录得零增长。该国央行已表示预计第三季会略为萎缩。略强于预期的德国和法国GDP数据公布后，德债期货下跌而欧洲股市上涨，欧元亦走高，不过稍后公布的德国ZEW经济景气判断指数逊于预期，令欧元涨势受阻。ZEW经济景气判断指数从7月的负19.6下滑至负25.5，该智库分析师Christian Dick称德国主要出口市场成长疲弱将导致德国经济放慢，但不会大幅恶化。欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)表示，欧盟和欧洲央行(ECB)准备好在必要时行动以提振欧元区。对身处债务危机中心的国家来说，局面更加黯淡，由于经济和税收的双双萎缩，使得减赤目标更加难以达成。这在欧洲内外就撙节行动的意义引发了越来越激烈的争论。接受援助的葡萄牙经济衰退加深，第二季GDP缩减1.2%；周一公布的数据显示削减赤字的措施导致第二季希腊经济较上年同期下降6.2%；意大利第二季GDP较前季萎缩0.7%，西班牙同期收缩0.4%，进一步深陷衰退。
自7月下旬欧元兑美元触及逾两年低位以来，欧元在过去一周持续反弹，但至上周欧元的升势失去动能，欧元在升穿1.2400美元附近的阻力位后未能站稳，促使交易商销定获利。同时，技术图表亦见欧元未能摆脱50天平均线之制肘，而随着RSI及随机指数之回落，似乎后市欧元仍有进一步滑落之迹象。目前短期上升趋向线在1.2220，将为支撑依据，失守预料欧元将大有机会再扑向测试1.20关口，若然再进一步跌破，则欧元又进入下降趋势，回试2010年6月低位1.1870以至1.18水平。上方阻力预计在50天平均线当前位置1.24关口，进一步阻力在1.2450及1.25水平。
欧元兑日圆方面，经历7月份之急挫后，过去两周见回稳，至上周高位97.80水平，已见扳回一半跌幅，若然进一步反扑至61.8%水平则为98.60。之后，估计100关口仍会是重要阻力；而七月份高位101.60将为后续重要目标。估计如果欧元兑日圆未有升破50天平均线98水平，则会维持着下行趋势，支持位回看95水平。另外，7月出现三日均见守稳着的94水平，可望将成为短期关键支撑。
相关要闻：
‧周二公布的一项调查显示，德国分析师及投资者信心8月连续第四个月下滑，甚至低于路透调查的最低预估。德国8月ZEW经济景气判断指数从7月的负19.6降至负25.5。路透访问38位分析师得到的预估中值为持平.预估区间为负10至负25。
‧欧盟统计局周二发布数据显示，欧元区第二季国内生产总值(GDP)为较上季下滑0.2%，较上年同期下滑0.4%。欧盟统计局同样上修第一季同比数据，称第一季GDP较上年同期持平，前值为小降。
‧德国央行周二在第二季GDP数据公布后表示，该国经济有所放缓。此前公布的数据显示，德国4-6月当季GDP较前季增长0.3%。
‧欧盟统计局周二公布，欧元区6月工业生产较前月下滑0.6%，较上年同期下降2.1%(预估分别为下滑0.7%和下降2.2%)；欧元区5月工业生产修正为较前月增长0.9%(前值为增长0.6%)，较上年同期下降2.6%(前值为下降2.8%)。
‧法国国家统计局周二公布，第二季国内生产总值(GDP)初值为较上季持平，预估为下滑0.1%。第一季GDP亦为持平，2011年第四季修正后为持平。
‧法国国家统计局周二公布，该国7月消费者物价调和指数(HICP)较前月下降0.5%，较上年同期增加2.2%.市场预估分别为下滑0.4%和增加2.3%。
‧西班牙首相拉霍伊(Mariano Rajoy)周二表示，在做出向欧盟申请进一步援助以缓解该国融资成本高企的决定之前，他将需要等待欧洲央行详述计划。继拉霍伊在其暑假期间与该国国王胡安卡洛斯会晤后，一名记者问到，他与国王是否讨论过第二轮援助的可能性。
‧官方数据周二显示，葡萄牙第二季失业率较前季的14.9%略为上升，达到15.0%的新高.葡萄牙经济正处于1970年代以来最严重的衰退。西班牙国家统计局称，葡萄牙劳动人口总数约为550万人，第二季失业人数为826,900人。2011年第一季的失业率为12.1%，失业人数为675,000人。
‧欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)周二表示，欧盟(EU)和欧洲央行(ECB)均做好了准备，一旦特定条件满足，将采取应对欧债危机的行动。雷恩亦对美国国家广播公司商业新闻台(CNBC)表示，他完全相信德国政治领导人致力于支撑欧元。
日圆: 维持窄幅
要闻简报：
日本第二季GDP较上季增长0.3%
日本第二季GDP环比年率为成长1.4%
预估波幅：
阻力：78.80 - 80.00 - 80.60/90 - 81.70 - 84.17
支持：78.00 - 77.65 - 76.00***
投资者周二买入美元，美国公布的7月零售销售数据强于预期，令美国联邦储备理事会(FED)可能进一步印钞刺激经济的预期降温。美国公布的7月零售销售录得四个月内首次增加，显示消费者可能带动美国经济在第三季加速成长。美元兑日圆触及78.93日圆，为7月18日来最高。美元兑日圆上涨，因其对利率预期最为敏感。另一报告显示美国7月生产者物价指数(PPI)以五个月最快速度上升。对美联储可能很快推出第三轮量化宽松政策(QE3)扶助经济的预期降低提振美元，美联储下一次货币政策会议是在9月12-13日。
技术走势而言，目前美元兑日圆尚处整固争持阶段，需突破当前区间才见较明确走向。预计美元兑日圆上方阻力在78.80，而80这个区间顶部则续成重要阻力，若然后市可冲破此区，以自三月中旬起始的跌幅计算，50%及61.8%之回档位将可达至80.90及81.70；关键位置则会指向3月15日高位84.17。至于若果持续向下，先看78水平能否守稳，破位则目标可试至6月1日低位77.65，关键则预料在今年二月低位76关口。
英镑: 升幅料受限
要闻简报：
英国7月CPI较前月上涨0.1%，较上年同期上升2.6%
英国7月RPI较前月上升0.1%，较上年同期上升3.2%
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5730/50 - 1.5840 - 1.6000
支持：1.5550 - 1.5500 - 1.5390
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.7960 - 0.8000* - 0.8050 - 0.8150
支持：0.7760 - 0.7590 - 0.7500
关注焦点：
周三：英国7月请领失业金人数，英国央行会议纪录，英国6月ILO标准失业率
周四：英国7月零售销售
英镑兑美元周二触及两周高位，数据显示英国7月通胀意外增长，但鉴于市场仍预计英国央行短期内会放宽货币政策，英镑升幅尚见受制。英国国家统计局公布，7月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.1%；较上年同期上升2.6%，预估为上升2.3%。英镑兑美元周二升至两周高位1.5726美元。此外，美国公布7月零售销售在四个月内首次上升，对美元也有帮助。数据显示消费者可能在第三季带动经济加速成长，并令美联储推出第三套量化宽松政策的机率降低。欧元兑英镑跌至0.7852英镑，受显示欧元经济第二季萎缩的数据拖累。英国央行周三将公布会议记录，投资人士将仔细审视以寻找线索。
图表走势所见，向上，过去两个月英镑四度探试200天平均线，但都未许成功突破，最近一次就在7月30日，在未能破位后连挫四日，低见1.5488；目前200天平均线位处于1.5730；附近亦有250天平均线处于1.5750，若后市终可作出突破，应可引伸较显著幅度之涨势，较大目标为1.6090；而在此前则见较有意义阻力为1.5840及1.60水平。另一方面，若然仍未能破顶，则可能维持着近月之上落走势，较近支持在1.5550。向下，重要支撑估计在1.5510，英镑目前正处在从5月底低位反弹的上行通道中，而这区正为底部位置，若然破位下试水准预料将可至7月12日低位1.5390水平。
欧元兑英镑方面，上周连挫四日，周五低见至0.7827，踏入本周终见回稳，返上0.7870水平。技术走势而言，自上月底欧元兑英镑一直盘升，直至本周初于0.7960水平遇阻，亦为50天平均线位置。目前图表见一上升趋向线位于0.7880水平，同时亦为10天平均线，在当前出现失守之情况下，应见欧元将呈调整需要，下方支撑在上月低位0.7760水平及0.7590，关键预估在0.75水平。上方阻力暂看50天平均线0.7960及0.80关口，进一步则看至100天平均线0.8050及0.8150。
相关要闻：
‧英国国家统计局周二公布，英国7月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.1%;较上年同期上升2.6%(预估为上升2.3%)，同比增幅为3月以来首次上升；英国7月零售物价指数(RPI)较前月上升0.1%;较上年同期上升3.2%(预估为上升2.8%)。
瑞郎
要闻简报：
瑞士7月综合PPI较前月下滑0.3%，较上年同期下滑1.8%
预估波幅：
阻力：0.9790 - 0.9900 - 1.0000 - 1.0200
支持：0.9680 - 0.9500 - 0.9420
关注焦点：
周四：瑞士ZEW 8月投资者信心指数
瑞士联邦统计局周二公布，瑞士7月综合生产者物价指数(PPI)较前月下滑0.3%，较上年同期下滑1.8%。
图表走势所见，RSI有回升迹象，短期或料有反弹走势。重要阻力预估为25天平均线0.98水平，若可持稳此区之上，则见延续回升势头，下一级阻力预计在上周高位0.99水平，进一步关键将会直指1.00关口及1.02水平。支持位则看50天平均线0.9680，近一周均见美元在此区获得支撑，倘若破位，下一级下试水准预估为0.95以至0.9420，6月中旬出现三个交易日亦于此区附近获得支撑。
澳元
要闻简报：
澳洲7月企业状况指数降至负3
澳洲7月企业信心指数升至4
预估波幅：
阻力：1.0540 - 1.0640 - 1.0800
支持：1.0400 - 1.0380 - 1.0210 - 1.0090
关注焦点：
周三：澳洲8月消费者信心指数，澳洲第二季薪资价格指数
图表走势所见，自上月末澳元持续强势，当中亦未见有着显著修正，进入本周终见显著回吐压力，周三最低见1.0476；RSI及随机指数均已见横盘在超买区域有近两周时间，上升动能看似已见受制，甚或随时出现回挫之风险。预计初步支持可在1.04及25天平均线1.0380水平。以黄金比率计算，38.2%及50%之调整水平则为1.0210及1.0090。另一方面，上方阻力则预计在1.0540及1.0640，较大阻力见于1.08水平。
纽元
预估波幅：
阻力：0.8170 - 0.8200 - 0.8240 - 0.8318
支持：0.8060 - 0.8000 - 0.7850 - 0.7800
关注焦点：
周五：纽西兰第二季生产者物价指数(PPI)
纽元兑美元周三下挫至0.8050水平，随机指数处于超买区域，RSI更有回落迹象；倘若纽元明确脱离近期之重要支撑0.8060水平，预料纽元即将有着回调风险。下方支持将瞩目于0.80关口，进一步失守将更可确认其回跌走势，下试目标将可看至0.7850及0.78水平。上方阻力则预估在0.8170及0.82，较大阻力则在0.8240及4月13日高位0.8318。
加元: 短期持稳
预估波幅：
阻力：1.0100 - 1.0150* - 1.0200
支持：0.9900 - 0.9796 - 0.9700
关注焦点：
周四：加拿大6月批发贸易
周五：加拿大7月CPI
加元兑美元周二走强，受美国7月零售销售强于预期支撑。美国7月零售销售四个月来首次增长，因从汽车到电子产品等的消费需求全面攀升，显示消费者需求可能在第三季推动经济成长加速。好于预期的经济数据带动风险意愿略有上升，令石油需求预期增加，间接令加拿大得益。
美元兑加元周二曾跌至0.9904，尾盘报0.9923。图表走势所见， RSI及随机指数均见已落入超卖区域，或见美元将要在短期内作反扑。上方首看阻力于250天平均线1.01水平，能冲破此区才见反弹形势更趋完整，下个目标将会指向50天平均线1.0150，上月美元之回升亦是受肘于50天平均线，故须严加关注。至于下降趋向线位于1.02水平，将为中期走势的重要阻力。下看支撑位继续留意0.99水平，进一步支持预期在4月27日低位0.9796及0.97水平。
财经要闻
美国劳工部周二公布，美国7月核心PPI较前月上升0.4%(预估为上升0.2%)；美国7月生产者物价指数(PPI)较前月上升0.3%(预估为上升0.2%)。
美国商务部周二公布，美国7月扣除汽车的零售销售较前月增加0.8%(预估为增加0.4%)；美国7月零售销售较前月增加0.8%(预估为增加0.3%)。
美国商务部周二公布，美国6月企业库存较前月增长0.1%，预估为增长0.2%.5月确认为增长0.3%。
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示，8月11日止当周美国连锁店销售较前周下降0.3%。
美国NFIB小企业信心指数7月连续第三个月下滑至91.2，6月为91.4。
Redbook Research周二公布的报告显示，8月11日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上年同期增长1.8%。2012年8月连锁店销售较上年同期增长1.9%，较前月下滑0.3%。
英国渣打银行同意支付3.4亿美元，与纽约监管机构就其隐瞒与伊朗相关交易的指控达成和解.纽约州金融局局长Benjamin Lawsky在8月6日表示，渣打银行隐瞒与伊朗有关联的2，500亿美元交易，违反了美国制裁行动，并称该银行为"流氓机构"。
布兰特原油期价周二收在三个月新高，因强劲的美国零售销售数据、北海原油供应收紧以及有关央行将推刺激政策的臆测盖过了欧元区GDP数据的影响。美国原油期货收涨近1%，因数据显示，美国7月零售销售四个月来首次增长，且生产者价格指数升幅为五个月来最大，两者均为对油价有支撑作用的信号。9月布兰特原油期货上扬0.43美元，报每桶114.03美元，之前经历了长时间的震荡走势，在平盘上下拉锯。这是自5月3日以来的最高结算价。日高为114.30美元，低于周一触及的峰值，以及三个月盘中高位115.11美元。该合约本月迄今上扬近8美元，推高14日相对强弱指标接近73，该指标暗示布兰特原油合约已超买。9月布兰特原油期货合约周四将到期，投资者持谨慎态度。美国9月原油期货上扬0.70美元，结算价报每桶93.43美元，日高为93.92美元，不及周一触及的高位94.14美元。布兰特原油较美国原油期货溢价小跌0.27美元，收报每桶20.60美元，周一为20.87美元。市场冀望美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克将在下月的讲话中宣布推出新一轮购债计划以支撑经济。这一直为油价提供支撑。数据显示，欧元区经济第二季萎缩0.2%.德国经济成长0.3%，略高于预期。分析师称，经济转弱是否会导致德国支持援助欧元区其它国家的意愿减弱仍是个大问题。市场密切关注将于周三上午公布的能源资料协会(EIA)库存数据。
美国石油协会(API)周二公布，美国最近一周原油库存增加280万桶，美国最近一周汽油库存减少200万桶，馏分油库存增加120万桶。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)