今年一季度宏观经济数据公布前后，我们已经陆续看到一些“投资复归”的迹象，而且现在日趋明显。比如，中央昨天再次强调5000亿元铁路投资问题，关注铁路投资的落实情况，1500亿元银行贷款已经到位，而且今年投资可能略超规模等；再比如，新能源汽车的推进速度超乎寻常，2015年50万辆的销售规模，2020年500万辆的销售规模，这样的政策必定会在短期内带来3到5家“百万量级”的新能源汽车生产商，和相关配套企业；再比如，首套住房利率下调，说是不改调控政策方向，但他一定会带来刚性需求的释放，最关键的是，这是不是代表了政府对房价下跌的看法？毕竟，房价与金融风险相连，与银行利益息息相关，过大幅度的下跌或崩盘，中国经济会根本扛不住。

　　这些动向，作为股票市场的投资者必须予以高度关注，因为机会就蕴含其中。

　　这当然和中国经济形势“濒临恶化”密切相关，但我坚持过去的一贯看法：过去的错误政策会导致中国经济在不断的恶性循环中走向崩溃，但对股市而言不是没有机会，因为宏观经济形势越是变坏，政府对战略新兴产业的拉动力度会越大。所以，股市会不会因此而整体上涨不敢说，但一定具有“确定性的结构性机会”。

　　现在，这个结构性机会已经来了，它将是股市有关战略新兴产业的第二轮。第一轮是发生在2009年年中刚刚提出“战略新兴产业”之后，此后经历了2011年的大调整，现在已经基本具备了第二轮的“战略性机会”。

　　原因是：第一，那些是最先进入高速发展期的战略新兴产业，国家的战术规划已经开始落地，而刚刚出台的“新能源汽车”则是其中之一。为什么是新能源汽车？这个行业产业链非常长，而且即关系投资，又关系到消费。投资方向：政府需要投入基础设施的部分，民间需要投资所有零部件和整车，两大投资主体共同作用，对投资增长的拉动效应非常明显；消费方向：政府公交和机关用车的采购，居民私人用车，涉及两大消费主体的共同作用，这将对消费有着极大的拉动力，所以一定会优先发展。注意，我们判断下一个国家重点推进的战略新兴产业也一定要具备这样的特质――即关系投资，也关系消费。所以，“三网融合”今年一定要取得实质性进展，而“三网融合”是物联网发展的基础设施，至少涉及互联网与无线网充分融合。

　　第二，那些上市公司是真正属于战略新兴产业的真实概念，经过第一轮市场的洗礼，现在我们已经基本认清了。专注于战略新兴产业的资本将比上一轮更加准确而集中地进行投资。

　　第三，因为宏观经济下滑过快，所以率先拉动的产业，力度将非同寻常。

　　新型战略产业政策的落实的同时，传统行业领域的兼并重组力度会不会非常大？我们至少应当有这样的准备和预期。传统产业的兼并重组已经提了很多年，2009年在国家各项产业政策规划中，已经涉及这样的内容。但我们看到的事实是，传统产业的整合基本没有进展，始终没有形成气候。

　　为什么？关键是那时候传统产业活得还不错，在积极财政政策的作用下，还能赚钱。但现在情况变了，亏损将成为兼并重组的第一推动力。现在，41个大行业中，已经有三个全行业亏损，黑色金属会不会成为第一波次的“运动员”，很有这样的品相。

　　传统行业兼并重组的过程，也是更加节能环保的过程，所以股市投资者必须关注那些在传统产业兼并重组中能够获益的“相关的节能环保”公司。这也是国家重点扶持的新型战略产业。