纵横汇海 2012年3月1日

 

关注焦点：

 

3月1日 (星期四)
美国一周初领失业金人数
美国1月个人所得‧个人支出
美国1月个人消费支出(PCE)物价指数
美国1月实质个人支出
美国1月建筑支出
美国供应管理协会(ISM)2月制造业指数

 

 

今日重要经济数据公布：

14：30 法国第四季按国际劳工组织(ILO)标准计算失业率‧前值9.7%

14：45 瑞士第四季国内生产总值(GDP)季率‧预测-0.2%‧前值+0.2%

14：45 瑞士第四季国内生产总值(GDP)年率‧预测+0.9%‧前值+1.3%

15：00 英国2月Nationalwide房价指数‧预测+0.2%‧前值-0.2%

16：30 瑞士2月采购经理人指数(PMI)‧预测48.5‧前值47.3

16：43 意大利2月Markit制造业采购经理人指数(PMI)‧预测47.1‧前值46.8

16：48 法国2月Markit制造业采购经理人指数(PMI)‧预测50.2‧前值50.2

16：53 德国2月制造业采购经理人指数(PMI)‧预测50.1‧前值50.1

16：58 欧元区2月Markit制造业采购经理人指数(PMI)‧预测49.0‧前值49.0

17：00 意大利2月失业率‧前值8.9%

17：28 英国2月CIPS制造业采购经理人指数(PMI)‧预测51.8‧前值52.1

18：00 欧元区2月消费物价调和指数(HICP)年率初值‧预测+2.6%

18：00 意大利2月消费物价指数(CPI)月率初值‧预测+0.2%‧前值 +0.3%

18：00 意大利2月消费物价指数(CPI)年率初值‧预测+3.1%‧前值+3.2%

18：00 意大利2月消费物价调和指数(HICP)月率‧预测+0.2%‧前值-1.8%

18：00 意大利2月消费物价调和指数(HICP)年率‧预测+3.5%‧前值+3.4%

18：00 欧元区1月失业率‧预测10.4%‧前值10.4%

21：30 加拿大1月生产物价指数(PPI)年率‧前值+2.8%

21：30 加拿大1月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.3%‧前值-0.7%

21：30 加拿大第四季流动帐‧预测94.0亿赤字‧前值121.3亿赤字

21：30 美国一周新申领失业金人数(2月25日当周)‧预测35.1万人‧前值35.1万人

21：30 美国一周新由领失业金人数四周均值(2月25日当周)‧前值35.9万人

21：30 美国持续申领失业金人数(2月18日当周)‧预测340.0万人‧前值339.2万人

21：30 美国1月个人所得‧预测+0.4%‧前值+0.5%

21：30 美国1月个人开支‧预测+0.4%‧前值0.0%

21：30 美国1月个人消费支出(PCE)物价指数月率‧预测+0.2%‧前值+0.1%

21：30 美国1月个人消费支出(PCE)物价指数年率‧前值+2.4%

21：30 美国1月核心个人消费支出(PCE)物价指数月率‧预测+0.2%‧前值+0.2%

21：30 美国1月核心个人消费支出(PCE)物价指数年率‧前值+1.8%

21：30 美国1月实质个人开支‧预测+0.3%‧前值-0.1%

22：30 加拿大2月RBC制造业采购经理人指数(PMI)‧前值50.6

23：00 美国1月建筑开支‧预测+1.0%‧前值+1.5%

23：00 美国2月供应管理协会(ISM)制造业指数‧预测54.5‧前值54.1

23：00 美国2月供应管理协会(ISM)物价分项指数‧预测58.0‧前值55.5

 

3月2日 (星期五)

07：30 日本1月家庭开支月率‧预测+0.6%‧前值-1.0%

07：30 日本1月家庭开支年率‧预测-0.8%‧前值+0.5%

07：30 日本1月全国消费物价指数(CPI)年率‧前值-0.2% 

07：30 日本1月全国核心消费物价指数(CPI)年率‧预测-0.2%‧前值-0.1% 

07：30 日本2月东京地区消费物价指数(CPI)年率‧前值-0.3% 

07：30 日本2月东京地区核心消费物价指数(CPI)年率‧预测-0.4%‧前值-0.4%

07：30 日本1月求才求职‧预测0.72‧前值0.71

07：30 日本1月失业率‧预测4.5%‧前值4.6%

 

 

昨日市场总结

 

27/2
标普将希腊债信评级降至"选择性违约"
标普将EFSF评等展望由发展中下调至负面

 

29/2
欧洲央行再融资操作释出5300亿欧元流动性
美联储(FED)主席贝南克未暗示联储准备向经济注入更多资金
朝鲜同意暂停核试验、长程导弹试射以及宁边核设施浓缩铀项目
褐皮书对1月至2月中旬的美国经济给予谨慎乐观评价

美国第四季国内生产总值(GDP)环比年率修正为增长3.0%
美国第四季GDP隐性平减指数修正为增长0.9%
美国第四季最终销售修正为增长1.1%
美国第四季个人消费支出(PCE)物价指数上升1.2%
美国第四季核心PCE物价指数上升1.3%
美国第四季出口增长4.3%，进口增长3.8%
美国第四季PCE物价指数较上年同期增长2.7%，核心PCE增1.8%
美国第四季企业库存为GDP贡献1.88个百分点
美国2月芝加哥采购经理人指数(PMI)报64.0，为2011年4月来最高

 

上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1788.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1770.00
上交易日伦敦白银定盘价：37.23

 

 

今日概论

 

美国第四季经济增长率修正值略高于初值，而2月中西部制造业活动指针触及10个月高点，显示美国经济的潜在力道。商务部周三公布，第四季国内生产总值(GDP)环比年率修正值为增长3%，创下2010年第二季以来最快增速。修正值高于政府上月公布的成长2.8%的初值，几乎所有GDP分项均温和向上修正。最近公布的经济数据都相当乐观。收入与储蓄数据向上修正，进一步增强了最新GDP报告的强劲基调。面对汽油价格节节上涨，收入与储蓄增加将有助于支撑消费者支出。另一份报告中，美国供应管理协会(ISM)公布2月芝加哥采购经理人指数(PMI)自1月的60.2升至64，为10个月高点。数值高于50暗示该地区经济扩张。新订单分项指数跳增至近一年高位且未交货订单增加，提振了中西部地区的制造业活动，而地区工厂就业也创1984年5月以来最高。该报告与美国政府周二公布的1月耐用品订单大跌的情况形成明显对比。

 

 

伦敦黄金

 

美联储主席贝南克周三对美国经济看法温和，而且未有作出购买更多债券的暗示，打击了美联储进一步放松货币的预期。金价在周一高点上方每盎司1790美元左右未能延续升势后，跌破重要支撑位。周三稍早，黄金触及三个半月高位1790.30美元，欧洲央行完成三年期流动性操作，向银行提供逾5000亿欧元。其后，贝南克在半年一度对国会的证词陈述中表示，尽管美国失业率下降的速度比预期的要快一些，但除非经济成长加速，否则美国过高的失业率不会持续下降。当中贝南克没有提到即将推出新一轮宽松货币政策，这引发黄金跌势随即加剧，金价周三下跌5%至最低1687.99美元，并创下逾三年来最大单日跌幅。对进一步实施货币宽松政策的预期已扶助金价今年上涨14%。市场臆测各央行可能已完成宽松货币政策，故导致基金纷纷退出黄金交易，欧洲央行的操作令一些黄金投资者更加认为，各央行可能已完成放宽货币措施。黄金和白银分别从当日高位下跌近100美元和3美元。与现货和期货市场掀起的卖潮不同的是，全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust黄金持仓量日内增加0.7%至1293.67582吨，创两个半月来最高。

 

周线图所见，金价在1月尾升破25周平均线，此后四个星期均持稳于25周线上方，目前25周线处于1691水平，金价昨晚轻微破位后已见快速扳回。故后市要判断金价会否转弱将以此区失守与否作重要依据。倘若跌破，中期目标将有机会回试1535及1520水平。至于向上则见1790及1802水平仍是关键阻力。

 

短线走势而言，金价自去年12月9日低位1521.94，升至昨日高位1790.30美元，当中升幅之38.2%回调水平为1687水平，正好接近于昨日大挫后之低位；若果回调幅度扩展至50%及61.8%，则会达至1655.80及1624水平。而从MACD及随机指数之滑落趋向，短期金价走势倾向偏软，只是RSI指标未为一致，不排除进一步滑落之前会处于较振荡的局面。即市较近支撑预料在1698及1680水平，下一级可看至1662美元。另一方面，较近阻力则在1732，而金价昨日跌破多组平均线，因此，与价位较接近之25天平均线理当成为反压阻力处于1740水平，未有回破将更可确认黄金进入偏软格局。至于向上进一步阻力则留意1748及9天平均线1755水平。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：
2月2日 - 增持6.04616吨至1277.13500吨
2月9日 - 增持1.20913吨至1278.34413吨
2月10日 - 增持0.30228吨至1278.64641吨
2月14日 - 减持0.38438吨至1278.26203吨
2月16日 - 增持3.02259吨至1281.28462吨
2月21日 - 增持0.30225吨至1281.58687吨
2月23日 - 增持1.20896吨至1282.79583吨
2月24日 - 增持1.81341吨至1284.60924吨
2月29日 - 增持9.06658吨至1293.67582吨

 

伦敦黄金3月份预测波幅：
阻力位：1733 - 1749 - 1785 - 1823
支持位：1679 - 1642 - 1628 - 1612

 

伦敦黄金3月1日
预测早段波幅：1698 - 1732
阻力位：1748 - 1765
支持位：1680 - 1662

 

 

伦敦白银

 

伦敦白银周三大挫6.4%，最低触及34.13美元，扭转了周二上涨4%的升势。美联储主席贝南克在众议院金融服务委员会就货币政策发表半年一度的证词，但其中并未提及QE3，这打压了市场情绪，美元大涨，而银价亦见从稍早高位37.46美元迅速下跌。要留意银价周三低位正好止步于25天平均线，而在2月中旬银价亦是在25天平均线附近寻获支撑，故目前处于34.13美元之25天线仍是一个较有力的支持参考；倘若失守，恐防银价仍有一大段下跌空间；以黄金比率计算，去年12月低位26.14至本周三高位37.46共11.32美元升幅，其38.2%回调水平33.14美元，扩展至50%及61.8%则会达至31.80及30.46美元。其中图表亦见100天平均线32.14可作另一据点。即市阻力则预估在3.80及36.40美元，进一步将可看至37.20水平。

 

iShares Silver Trust白银持有量：
2月2日 - 增持12.99吨至9621.94吨
2月3日 - 增持27.21吨至9649.15吨
2月6日 - 增持15.11吨至9664.26吨
2月9日 - 增持36.27吨至9700.53吨
2月13日 - 减持42.31吨至9658.22吨
2月14日 - 减持33.25吨至9624.97吨
2月15日 - 减持33.25吨至9591.72吨
2月21日 - 减持21.15吨至9570.57吨
2月23日 - 增持61.95吨至9632.52吨
2月24日 - 增持60.44吨至9692.96吨
2月27日 - 增持22.66吨至9715.62吨
2月28日 - 增持14.18吨至9739.80吨

 

伦敦白银3月份预测波幅：
阻力位：36.00 - 37.10 - 38.40 - 39.80
支持位：33.40 - 32.10 - 31.00 - 29.90

 

伦敦白银3月1日
预测早段波幅：34.00 - 35.80
阻力位：36.40 - 37.20
支持位：32.80 - 32.10

 

 

欧元: 回探1.33

 

要闻简报：
爱尔兰将就欧元区预算纪录协议举行公投
德国法院反对通过成立一个国会委员会来快速审批欧元区救助款项决策
德国法院的裁决可能延缓审批程序，限制梅克尔的行动空间
欧盟希望西班牙就赤字做出解释，不考虑放松要求
葡萄牙表示不会寻求额外的欧盟资金

欧元区1月HICP终值为较前月下滑0.8%，较上年同期上升2.6%
德国1月经季节调整ILO就业人口较前月增加9.3万人
德国2月经季节调整的失业率为6.8%
德国2月经季节调整的失业人口持稳于286.6万人
德国1月进口物价较前月上升1.3%，较上年同期增长3.7%。
法国1月消费者支出较上月下滑0.4%

 

预估波幅：
阻力：1.3500 - 1.3625 - 1.3850
支持：1.3300 - 1.3155 - 1.3055

 

关注焦点：
周四：法国第四季ILO标准计算的失业率，欧元区Markit 2月制造业PMI，欧元区2月HICP，欧元区1月失业率
周五：欧元区1月PPI

 

欧盟统计局公布，欧元区消费者物价调和指数(HICP)1月终值同比增幅放缓至2.6%，12月增幅为2.7%。1月HICP初值为增长2.7%。欧元区1月通胀率低于初估值，支持了市场对于物价会随着经济萎缩而持续放缓的预期，且可能会为欧洲央行今年稍后降息铺路。

 

欧洲央行(ECB)周三展开第二轮再融资操作以释出低成本资金，银行业申请规模共计5300亿欧元，令市场更加相信，此举将促使信贷资金流向企业，且深陷欧债危机的国家政府借款成本有望下降。在短短两个月内，ECB共向欧洲金融体系挹注超过1万亿欧元的流动性，以化解信贷紧缩的威胁。央行期望，周三的举动将是为抗击债务危机所采取的最后一次重大举措。共有800家银行借入资金，总需求超过市场预期的5000亿欧元，也高于首轮再融资操作规模的4890亿欧元。申请资金规模为ECB流动性操作有史以来最高。欧洲央行在去年底宣布将实施长期再融资操作(LTRO)，以因应银行间信贷冻结并缓解欧元区债券市场的紧张状况，后者恐将导致欧元集团瓦解。投资者对第二轮注资的积极反应显示，此次行动将持续提振市场信心。从资金分布情况看，ECB释出的资金中有逾3000亿欧元流入银行系统内，其余2300亿欧元则是用来延展先前央行向各银行提供的贷款。目前情况取决于各银行如何使用得到的资金。欧洲银行业将上次获得的4890亿欧元资金大部分用于偿还到期债务，在央行的隔夜存款规模接近5000亿欧元。德拉吉敦促银行业者把周三所获资金借贷给家庭和企业，以帮助提升经济增速。欧洲央行的官员们希望银行业者亦可以更积极地购买收益率较高的债券，特别是意大利债券。去年12月492家银行参加再融资操作，而是次有800家银行参与，这说明由于欧洲央行决定扩大了抵押品范围，更多规模较小的银行也可以申请其资金。未来几个月意大利将面临债务发行高峰，会抓住一切可能得到的帮助。该国在3月和4月这两个月每月都需要发售约450亿欧元公债，而2月的发行量仅为190亿欧元。尽管如此，消息人士告称，ECB希望第二轮LTRO是最后一次，因为央行担心银行业变得太过于依赖其资金供给，同时希望将解决债务危机的责任重新交还给欧元区政府。银行从欧央行获得的资金比以往任何时候都多，存在依赖过度的风险。一些决策者称LTRO只是掩盖了危机深重的欧元区二线国家存在的问题。ECB的融资措施降低了银行因流动性问题而破产的风险，并使欧元区免于出现严重信贷紧缩，但尚未可解决银行业的深层次结构性问题。金融市场正在观察政府将如何善用欧洲央行为其提供的宝贵时间，来实现经济增长和可持续的财政预算。

 

欧元兑美元周三下跌，低见1.3313。投资者在月底调整仓位，欧洲央行(ECB)挹注流动性，以及美国联邦储备理事会(FED)推出新一轮债券购买计划的期望降低，从而打压了欧元买需；此外，美国经济数据强劲彰显欧美经济之间的差距日益扩大。虽然流动性增加通常会令一种货币走贬，但欧元自首次LTRO以来却并未走软，这也许是因为首次操作因应了流动性需求的增加，但第二次三年期LTRO产生流动性供应冲击并打压欧元的可能性更大。纵使欧洲央行的贷款供应缓解了一些欧元区主权债务危机的忧虑，但并没有解决该地区的长期问题。

 

从技术面来看，欧元兑美元经过三日在1.35关口受制于，周三作第四度冲击，但仍告败阵而回，结果一回就回到1.33水准上。100天平均线目前处于1.3295，这项指标曾短暂挡住欧元在2月中旬的去路，至上周才见闯关，然而如今又再发还原地，故此1.33将受重视，下跌将隐现回调风险；另一重要支撑在25天平均线，去年末安好地压倒着欧元向下走低，直至今年年初才出现破位，故目前处于1.3230之25天线失守，欧元形势告急，黄金比率计算，38.5%及50%回调水平分别可看至1.3155及1.3055。彷且RSI及随机指数亦已见回落，亦为一列弱势预兆。相反，若果意外突破1.35关口，则预计延伸目标可至1.3625；下一个重要关卡则为250天平均线1.3845。

相关要闻：
‧德国联邦统计局周三公布，德国1月进口物价较前月上升1.3%，较上年同期增长3.7%。路透调查预估德国1月进口物价料较前月上升0.7%，较上年同期增长3.1%。

‧德国联邦统计局周三公布，德国1月经季节调整ILO就业人口较前月增加9.3万人，上年12月为增加5.5万。

‧法国1月消费者支出较上月下滑0.4%，远逊于市场预估的成长0.2%。

‧德国联邦劳工局公布，德国2月经季节调整的失业率为6.8%，1月上修0.1个百分点后亦为6.8%。数据还显示，德国2月经季节调整的失业人口持稳于286.6万人，仅稍高于两德统一后的纪录低点。

‧德国智库Ifo周三表示，德国2月企业信贷条件为九年来最宽松。这家位于慕尼黑的智库表示，其针对约4000家企业进行的月度信贷调查结果显示，约21.1%的受访者认为银行放贷条件偏紧，低于1月的22.8%。

‧欧元集团主席贾克对欧洲议会经济委员会表示，没有讨论希腊退出欧元区的可能性。

‧消息称意大利银行业周三向ECB借入逾1300亿欧元三年期资金，上次借1160亿。

‧ECB管委诺沃特尼：ECB三年期融资操作可稳定疲弱经济体，但不能随意重复使用。

‧欧盟执委会主席巴罗索：西班牙将于3月提交的2012年预算案需完全符合欧盟法规。

‧德国财长：欧洲领导人预计不会在本周峰会上就欧元区永久性救助基金规模做决定。

‧欧盟统计局周三公布的数据显示，欧元区消费者物价调和指数(HICP)1月终值增幅放缓至2.6%，12月增幅为2.7%。1月HICP初值为增长2.7%，于2月1日公布。

‧荷兰国会议员警告有丧失AAA信贷评等的风险，因其预算赤字高于欧盟规定。

 

 

日圆: 技术面呈回调倾向

 

要闻简报：
央行审议委员龟崎英敏：复苏停滞，但料将恢复温和复苏

日本1月零售销售较上年同期增长1.9%，经季调后较上月增长4.1%

 

预估波幅：
阻力：81.75 - 83.00 - 84.50
支持：79.50 - 78.75 - 78.20

 

关注焦点：
周三：日本1月工业生产，1月建筑订单，1月房屋开工
周四：日本第四季企业资本支出
周五：日本1月家庭支出，日本1月 CPI，日本1月失业率

 

日本政府周三上调其对工业生产的评估，并称正显示出回升迹象.同时另外一份调查显示，复苏步伐料温和，因日圆强劲和围绕欧洲的不确定性持续存在。1月工业生产较前月增长2.0%，增幅大于市场预估中值的增1.5%。制造商对于2月和3月产出的预估，暗示该产出指标将恢复到去年3月地震前的水准。这对于正试图使经济回到正轨的决策者来说，是一个值得欣慰的事情。去年日本遭遇大地震，而后泰国洪水又破坏关键行业的供应链，日本经济在去年底时陷入萎缩。汽车制造商以及相机和通讯设备生产商增产幅度高于其它厂商，因他们从供应中断中恢复，而且汽车业强劲对钢铁等其它领域具有流动效应。日本经济产业省数据显示，受访的制造商预计，2月和3月产出均将增长1.7%。另外，Markit/JMMA日本制造业采购经理人指数显示2月制造业活动略为放缓，产出复苏的脚步有趋于温和的迹象，因日圆强势且海外需求疑虑持续带来压力。工业摆脱了去年泰国洪灾导致的供应中断，部分产出增长是可以预期的。日本央行2月14日意外放宽政策，将资产购买计划扩大10万亿日圆，并设定1%的通胀目标，显示会更积极努力扶助经济。从那时以来，日圆兑美元已跌至九个月低位，减轻了日圆强势可能损及出口和国内经济的疑虑。

 

周三美联储主席贝南克对美国经济看法温和，他表示除非经济成长加速，否则美国过高的失业率不会持续下降。但他未暗示美联储将增加购买债券，令市场人士感到失望，他们本以为他会暗示要推出更多刺激举措。部份投资者原本押注美联储将很快推出第三轮量化宽松(QE3)，通过增加购买抵押贷款支持证券(MBS)，来压制抵押贷款利率并帮助脆弱的楼市。美联储的两轮资产购买计划帮助刺激美国经济，但损及美元价值，因此举等同于大举印钞。于美联储是否在考虑延长将于6月到期的卖短买长(扭转操作, twist operation)操作，贝南克亦未给出线索。美元兑日圆随后急升，触及81.31的高位。日圆成为2月份表现最差的主要货币，自月初日本央行意外放松政策以来，日圆普遍承压，部分刺激投资者将日圆作为融资货币进行利差交易。美元兑日圆于2月27日触及九个月高位81.61。

 

技术走势而言，自去年八月至今，美元兑日圆走势已见突破一组双底型态，据79.50为颈线位置，计算延伸波幅可达至83水平，将视为后市一重要目标。以黄金比率计算，由去年五月录得跌幅之61.8%反弹水平则列出另一较近阻力在81.75。估计关键水准则会在2010年12月持续多时而未可突破之84.50水平。然而，RSI及随机指数均显示着超买迹象，要慎防短期有回调风险。支持位方面，则重点关注着79.50之颈线位置，只要未有回破此区下方，预计美元兑日圆短期内仍可保持上涨走势；否则，下试较大支撑将会至250天平均线78.75及78.20水平。

相关要闻：
‧日本央行审议委员龟崎英敏周三说，产出增加支持其日本经济春季左右恢复复苏的观点。不过他警告称，伊朗情势紧绷造成原油价格上涨，可能加重全球经济压力，包括日本在内。

‧日本国土交通省周三公布，该国1月房屋开工较上年同期下降1.1%，为连续第五个月下降，因经济前景不明朗及劳工收入增速迟缓。市场预估中值为下滑3.5%，12月为同比下降7.3%。50家大型建筑公司1月接到的建筑订单较上年同期增加24.6%。

‧日本央行总裁白川方明周三称，央行通过设立新通胀目标传达的坚定物价承诺很可能推高公众的通胀预期。白川方明对议会的一个委员会表示，日本普通家庭和企业的通胀预期通常比其它发达经济体要低，这能解释为何日本央行设立的通胀目标相对较低。日本央行2月14日宣布扩大资产购买计划，并迫于政治压力，设立了1%的通胀目标，暗示当局将采取更多激进货币政策带动日本经济走出通缩。

 

‧据熟知日本央行决策的消息人士称，该央行料将延长针对增长产业的贷款计划期限，这是其提振该国经济增长潜能的举措之一，此计划将于下个月到期。知情人士表示，在下个月的决策会议上，日本央行可能将延长5000亿日圆贷款的申请期限，此贷款的申请将于3月截止。3.5万亿圆的贷款计划规模是否会被扩大现仍在讨论之中，因委员会成员对此计划的利弊持不同看法。分析师曾指出，设法让资金流入特定产业超出了央行的职责。

 

 

英镑: 整固待变

 

要闻简报：
英国1月消费者信贷较前月增加1亿英镑
英国1月抵押贷款批准件数为58,728件，创2009年12月以来最高
英国1月抵押贷款额增加16亿英镑，增幅为2010年8月以来最高
英国1月月M4货供额较前月增加1.6%(增幅为2009年10月以来最大)，较上年同期减少1.8%

 

预估波幅：
阻力：1.6000* - 1.6090 - 1.6170
支持：1.5750/70 - 1.5640

 

关注焦点：
周三：英国1月消费者信贷‧抵押贷款额‧M4货供额
周四：英国Nationalwide 2月房价指数，英国CIPS 2月制造业PMI
周五：英国2月建筑业PMI

 

英国央行总裁金恩在国会听证时表示，英国经济复苏可能缓慢并可能遇阻，而目前需要耐心等待经济恢复强劲复苏。他也反驳了要求央行更积极提振对中小企业放款的呼吁。部分议员质疑量化宽松的规模是否足够，并敦促央行采取更果敢的行动来支持经济，但金恩表示，如果央行采取风险较大的措施，可能会让纳税人承担重大的亏损，而是否再扩大量化宽松，将视未来三个月的数据表现而定。

 

英镑兑美元周三一度触及三个半月高位1.5990，一方面因英国央行决策者提高了实施进一步量化宽松的条件，一方面也受到投资者月末调整资产配置时流入资金的支撑。不过，据称位于1.60美元的期权障碍可能限制英镑涨幅。而随着美元在尾盘走强，英镑亦回落至1.59附近收盘。周三稍早英国央行公布的数据显示，1月房屋抵押贷款发放及批准宗数意外强劲增长，货供指标M4较上月增长1.6%。英国的数据好于预期，引发市场预期或许不需要实施另一轮的量化款式。

 

图表走势方面，英镑继续起起伏伏，上方受制200天平均线，下方则准在1.5650反弹。此前分别于去年11月及本月初，亦未可突破200天线而回调，但似乎经历了月内整固后，今趟作进一步突破之机率颇是高一点。而短期组织型态呈现双底，颈线位置正好接近200天平均线位于1.5910，其中1.60之心理关口料亦会受到关注，进一步阻力则会看至去年11月14日高位1.6090水平。若以型态幅度计算，则见较大目标在1.6170。下方支持则仰赖于短期平均线集结区域1.5750/70，关键支持则为本月守稳之1.5640水平。

 

相关要闻：
‧英国央行货币政策委员会(MPC)委员威尔表示5月不太可能推出更多量化宽松政策，如果"真正的"通胀上升风险成真，利率可能在2014年中前被上调，油价"尤其令人担心"，月度消费者物价指数不再同英国央行目标相一致，他称在今年年底前经济成长不太可能恢复到"合理正常"水平。

‧英国央行副总裁宾恩周三表示，上半年经济成长料低迷，之后会逐步增强。此外，英国央行副总裁塔克则称，前景依然高度不确定，通胀有来自薪资和油价的上档风险。

‧英国央行周三公布，英国1月消费者信贷较前月增加1亿英镑，预估为增加2亿英镑。1月抵押贷款批准件数为58,728件，预估为53,700件，创2009年12月以来最高；1月抵押贷款额增加16亿英镑，预估为增加8亿英镑，增幅为2010年8月以来最高； 1月M4货供额较前月增加1.6%，增幅为2009年10月以来最大，较上年同期则减少1.8%。

 

 

瑞郎: 破位下行

 

要闻简报：
瑞士第四季度非农就业岗位较上年同期增长0.5%
瑞士2月KOF领先指标报负0.12

 

预估波幅：
阻力：0.9080 - 0.9150 - 0.9300
支持：0.8860 - 0.8805 - 0.8775 - 0.8566

 

关注焦点：
周四：瑞士第四季GDP，瑞士2月采购经理人指数(PMI)

 

瑞士智库KOF周三公布，瑞士2月KOF领先指标为负0.12，1月修正后为负0.15。该指标预示着该国经济约未来六个月内的表现。这项重要前瞻性经济指标出现近一年来首见的微小改善，暗示着瑞士受到全球经济成长疲软及强势瑞郎冲击的压力正逐渐减轻。

美元兑瑞郎走势，由于上周四跌破月争持已久之0.9080至0.9250区间，很大机会将见持续之下跌形势。从去年十一月至今之图形走势，更已呈现一头肩顶型态，颈线位置在0.9080，维持此区下方，则更可确认美元兑瑞郎之中期弱势正在开展。先以右肩幅度计算，下探目标可为0.8860；而左肩计算目标可至0.8775。期间还有一个250天平均线值得留意，位处于0.8805。下试目标进一步扩大则可以去年10月27日低位0.8566作参考。阻力位方面，则理当以0.9080作依据，回破则可能重陷区间争持，较大阻力预计在25天平均线0.9150及0.93水平。

欧元兑瑞郎方面，图表上见价位与中短平均线聚集，RSI及随机指数亦已回返中轴区间，料短期维持窄幅争持。预计较近阻力在25天平均线1.2065及1.2130，关键为1.22。至于若穿破1.20，鉴于央行干预威胁，亦可能未会释放出明显沽压，并可能维持着近期之踱步下试，支持料在1.1950及1.19水平，下一级为1.18关口。

 

 

澳元: 区间整固

 

要闻简报：
澳元一度升至七个月高位1.0856

澳洲第四季经季节调整新资本支出较前季下滑0.3%
澳洲1月建筑许可经季节调整后较上月增加0.9%

 

预估波幅：
阻力：1.0845 - 1.1000 - 1.1080
支持：1.0600 - 1.0470 - 1.0430 - 1.0355

 

周三欧洲央行(ECB)完成第二轮长期再融资操作，而美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克的讲话引发原本期望有进一步刺激措施明确暗示的投资者卖盘。欧洲央行周三在第二轮三年期再融资操作中释出5300亿欧元。该行希望这是最后一次大规模危机应对措施。同日，尽管贝南克在向美国国会作证时对美国经济持温和观点，但并没有给出进一步购买债券的信号。欧洲央行周三举措意在降低银行业压力。在两个月期间内，欧洲央行已向金融系统注入了逾1兆欧元。贝南克周三就货币政策向国会进行半年一度的作证。他表示，若要继续降低高失业率，美国经济需要增强。他还重申，美联储已准备好在需要时对持有证券的规模进行调整，以刺激经济复苏。贝南克基本上没有作出下一步刺激措施的暗示，这与欧洲央行完成再融资操作一并令市场相信，额外的流动性措施已走到尽头。澳元兑美元则见由此前所及的七个月高位1.0856回挫，低见1.0711。

 

图表走势所见，短期可能处于区间持稳之走势。估计1.06水平仍会依据为重要支撑，慎防若后市再一次失守，则见有较大下调之风险。下一级重要支撑料为250天平均线1.0430。另外，以去年12月至今之上升幅度计算，38.2%及50%之调整水平将可看至1.0470及1.0355。至于上方阻力则会见于1.0845，破位才可顺势开展另一上涨走势，往后目标将可直指1.10及去年7月高位1.1080水平。

相关要闻：
‧澳洲第四季经季节调整新资本支出较前季下滑0.3%，逊于市场预估的增长3.2%。

‧澳洲1月建筑许可经季节调整后较上月增加0.9%，不及路透预估的升2.0%。

 

 

纽元: 区间整固

 

要闻简报：
纽元一度触及六个月高位0.8470

纽西兰第四季贸易条件指数较前季下滑1.4%
纽西兰第四季经季节调整出口较上季增加2.9%

 

预估波幅：
阻力：0.8400/0.8420* - 0.8530 - 0.8680
支持：0.8320 - 0.8025 - 0.7915

 

欧洲央行(ECB)周三开展第二轮再融资操作释出低成本资金，银行业申请规模共计5300亿欧元，令市场更加预期此举将促使信贷资金流向企业，且深陷欧债危机的各国借款成本有望下降。在短短两个月内，欧洲央行共向欧洲金融体系挹注超过1万亿欧元的流动性，化解了信贷紧缩的威胁。欧洲央行期望，周三采取的举动将是最后一个抗击债务危机的重大举措。美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克证词是周三受到密切关注的另一事件，但这并未停止风险资产命运的逆转。贝南克对美国经济复苏给出温和看法，但没有暗示采取更多刺激举措。纽元兑美元从六个月高位0.8470美元回挫至最低0.8326。

 

技术分析而言，纽元兑美元在今年以来，均保持在10天平均线之上扬升，但近日已见紧贴着10天线徘徊，倘若后市出现明确下破，可望将出现深化回吐之风险，预料首个延伸下试支持可至25天平均线0.8320。此外，以黄金比率计算，38.2%及50%之调整水准可庄0.8025及0.7915。另一方面，0.8400至0.8420水平则为近期每每受制之阻力，若果后市意外冲破，则有机突破区间，重组上涨动力，其后目标可看至0.8530及0.8680水平。

 

相关要闻：
‧周四公布的官方数据显示，纽西兰第四季贸易条件指数较前季下滑1.4%，调查预估为下跌1.9%；纽西兰第四季经季节调整出口较上季增加2.9%，调查预估为增加2.3%。

 

 

财经要闻

 

美国商务部周三公布，美国第四季国内生产总值(GDP)环比年率修正为增长3.0%，预估为增长2.8%，前值为增长2.8%；第四季GDP隐性平减指数修正为增长0.9%，预估为增长0.4%，前值为增长0.4%；第四季最终销售修正为增长1.1%，预估为增长1.0%，前值为增长0.8%；第四季个人消费支出(PCE)物价指数上升1.2%，预估为上升0.7%，前值为上升0.7%；第四季核心PCE物价指数上升1.3%，预估为上升1.1%，前值为升1.1%；第四季出口增长4.3%，前值为增长4.7%，进口增长3.8%，前值为增长4.4%；美国第四季PCE物价指数较上年同期增长2.7%，前值为增长2.6%，核心PCE增1.8%，前值为增1.7%；美国第四季企业库存为GDP贡献1.88个百分点。

 

美国供应管理协会(ISM)周三公布，美国2月芝加哥采购经理人指数(PMI)为64.0，预估为61.5，1月为60.2。2月芝加哥采购经理人指数为2011年4月来最高。

 

美国财政部表示截至2011年6月30日海外持有美国证券总计12.52万亿美元，高于2010年6月30日的10.69万亿美元。截至2011年6月30日中国为美国证券最大单一持有国，持有规模为1.73万亿美元。日本为美国证券第二大单一持有国，持有规模为1.59万亿美元。

 

美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布的数据显示，美国上周购房抵押贷款申请跳升，因利率下降，不过再融资需求减弱。截至2月24日当周，经季节调整后的美国房屋抵押贷款申请指数下跌0.3%至763.6。经季节调整再融资指数则下滑2.2%至4225.4，购屋贷款指数则大涨8.2%至175.1。再融资占整体抵押贷款活动的比例由前一周的80.1%降至77.9%。该周30年期固息抵押贷款利率平均为4.07%，较前一周的4.09%下降2个基点。根据MBA，此项调查涵盖了超过75%的美国零售住宅抵押贷款申请。

 

美国达拉斯联邦储备银行总裁费希尔周三称，消费者需求增强正带动美国经济加速，不过风险仍然存在。费希尔称，风险包括欧洲情势.欧盟预期欧元区2012年经济萎缩0.3%。他表示，尽管增长加速，但通胀基本受控.美国整体消费者物价1月上升0.2%，年通胀率为2.9%。费希尔对于美国联邦储备理事会(FED)激励经济和降低失业的激进举措表示批评，因有可能刺激通胀。

 

费城联储总裁普洛瑟：美联储应进一步增加透明度，正式公开影响政策决定的因素，要避免将大规模购买资产作为操纵证券价格的"免费"工具。

 

朝鲜周三同意暂停核试验、铀浓缩项目及远程导弹的发射，并允许国际原子能机构(IAEA)的核查人员入驻检查。这些明显的政策变化是为重启长期停滞的六方会谈铺平道路。美国国务院和朝鲜官方通讯社几乎同时发布了上述令外界意外的突破性对话结果，这令重启六方会谈变成可能。上周，美朝两国外交官员在北京举行高级别对话。尽管分析人士警告称，朝鲜曾有反悔以往协议的先例，但至少这些举动从表面看标志着朝鲜领导人态度的明显转变。美国国务院称，作为条件，美方准备按朝方要求向该国提供24万吨食品援助，还同意根据需要提供更多援助。除了停止上述相关武器活动，朝鲜还表示允许IAEA核查人员前往宁边核设施，核实朝鲜暂停铀浓缩的执行情况。韩国和日本对上述宣布事项表示欢迎。韩国外交部称，这将为达成更广泛的朝鲜核项目协议奠定基础。

 

美国原油期货周三震荡收高，尾盘上涨扭转了开盘因上周原油库存大幅上升引发的疲势。欧洲央行向银行业注入流动性，以及美国联邦储备理事会(FED)的褐皮书，均为油价提供了支撑。褐皮书称，美国经济在1月至2月中旬期间温和扩张。经济数据显示，美国第四季经济成长速度修正值略快于初值，而2月美国中西部企业活动增速也升至10个月最高。美国商务部称，美国第四季国内生产总值(GDP)环比年率修正为增长3.0%，为2010年第二季以来最快。美国能源资料协会(EIA)周三公布，上周美国原油库存增加416万桶，远高于预估增幅。EIA并称，上周美国汽油库存减少160万桶，馏分油库存减少207万桶。此前路透调查显示，分析师预估上周原油库存增加110万桶，汽油库存增加30万桶，馏分油库存减少50万桶。纽约商业期货交易所(NYMEX)-4月原油期约升0.52美元，或0.49%，结算价报每桶107.07美元，交投区间在104.84-107.43美元。2月全月来看，近月原油期货劲扬8.59美元或8.72%，终止连续两个月的跌势。4月布兰特原油上涨1.11美元，或0.91%，结算价报122.66美元，波动区间为120.50-123.20美元。近月布伦特原油期货在2月份大涨11.68美元，或10.5%，录得2011年2月扬升10.7%以来的最大月度百分比涨幅。NYMEX的RBOB汽油3月期约到期，结算价报每加仑3.0423美元，升0.22美分，或0.07%。2月累计升15.49美分或5.36%，为近月RBOB汽油期约连续第三个月录得涨幅。NYMEX-3月取暖油期约结算价报每加仑3.1880美元，下跌3.58美分，或1.11%.2月份累计上涨12.52美分或4.09%，为连续第二个月走高。在美国政府宣布可能动用库存遏制汽油价格飙升后，欧盟(EU)官员和国际能源署(IEA)周三表示，由于不存在石油供应短缺，石油消费国无需释出储备石油。路透调查称，2月石油输出国组织(OPEC)产油量升至2008年10月以来最高，因利比亚进一步恢复生产，安哥拉和沙特阿拉伯等国提高产量。

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部                              

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)