纵横汇海 2012年12月28日
假期通知
兹因元旦假期关系，本公司之外汇、贵金属及贵金属期权交易时间将作如下安排：
12月31日(周一)：早上07：00开市营业
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2013年1月1日(周二)：休市
2013年1月2日(周三)：早上07：00开市营业
关注焦点：
12月28日(星期五)
12月芝加哥采购经理人指数
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2013年1月2日(星期三)
美国Markit 12月制造业PMI
美国11月建筑支出
美国供应管理协会(ISM)12月制造业指数
美国达拉斯联储银行12月服务业总体活动展望指数
美国FOMC会议记录 (深夜03：00)
2013年1月3日(星期四)
美国Challenger 12月企业计划裁员人数
美国ADP 12月民间就业岗位
美国一周初请失业金人数
2013年1月4日(星期五)
美国12月就业数据
美国11月工厂订单
美国11月耐用品订单修正值
美国供应管理协会(ISM)12月非制造业指数
今日重要经济数据公布：
15：45 法国11月消费者支出‧预测持平‧前值-0.2%
15：45 法国第三季国内生产总值(GDP)修正‧前值+0.2%
17：00 意大利11月生产者物价指数(PPI)月率‧预测-0.2%‧前值-0.3%
17：00 意大利11月生产者物价指数(PPI)年率‧预测+2.1%‧前值+2.3%
22：45 美国12月芝加哥采购经理人指数(PMI)‧预测51.0‧前值50.4
23：00 美国11月成屋待完成销售指数‧预测+1.0%‧前值+5.2%
昨日市场总结
美国里奇蒙联邦储备银行12月综合制造业指数为正5
美国10月标普/Case-Shiller房价指数经季节调整较前月升0.7%
Redbook ：12月22日止当周连锁店销售较上年同期增长2.9%
美国12月消费者信心指数为65.1
美国12月22日当周初请失业金人数降至35.0万人
美国芝加哥联邦储备银行公布11月中西部制造业指数为93.7
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1655.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1655.50
上交易日伦敦白银定盘价：29.75
今日概论
美国国会议员周四决定抓住避免美国跌落财政悬崖的最后机会，预定在周日晚间开会，届时距离多数美国工薪族普遍增税只有大约一天左右的时间。众议院共和党领导人告知该党议员，如果需要对预算措施进行投票，他们应结束圣诞节休假，在周日晚间返回华盛顿。这就有可能在最后一刻找到解决方案，从而避免美国在1月1日启动大规模增税及在1月2日自动开始削减政府支出的计划。这两项举措总规模为6000亿美元，可能令美国经济重陷衰退。但两大政党的分歧仍然很大，尤其是在对美国最富裕阶层增加征税以帮助减少预算赤字这一问题上。众议院复会的消息传出后，美股大幅缩减跌幅。日内稍早，参议院民主党领袖里德警告称，看起来美国即将跌落"财政悬崖"。他呼吁共和党人支持参议院提出的延长针对年收入在25万美元或以下家庭的现有税惠政策法案，避免最为严重的财政冲击发生。在谈到在由议长贝纳(John Boehner)领导下的众议院时，里德称，"众议院正被议长的专制所统治，大部分众议员无法得到他们所希望的"。奥巴马结束夏威夷短暂休假返回白宫，试图与国会重启协商。民主党要求取消富人的优惠税率，但让其它人仍继续享有低税率；而共和党则是要求所有人都能够继续享受低税政策。12月消费者信心跌至四个月低点，表明由于华府未能解决预算危机，美国民众愈发担心他们的财务状况。周四公布数据显示，国会财政悬崖之争打压之前对经济一直愈发乐观的情绪。路透/Ipos调查显示，美国民众认为，对于"财政悬崖"危机，国会共和党应该比民主党或奥巴马的责任更大。当被问及谁应为"财政悬崖"承担更大责任时，27%的受访者将责任归咎于国会共和党，16%将之归因于奥巴马，还有6%认为原因在民主党。认为三方均有责任的占比最高，为31%。
伦敦黄金
伦敦黄周四继续窄幅振荡，金价自12月21日以来即缓步攀升，但是累计涨幅不超过1%；美国可能在明年启动的增税减支，可能把其经济再度拖入衰退。即使考虑到假期因素导致成交清淡，但本周金价波动仍意外地小。金价周四尾盘报1664水平，从上周四以来，现货金涨了17美元。大多数交易员认为，在财政危机有达成某种结果之前，金价波动幅度可能在30-40美元。根据Gallup调查，美国民众对于奥巴马和国会领袖将在1月1日前达成预算协议的乐观态度在近几天减弱。50%的受访者相信能达成协议，较前一周下降7个百分点，48%的受访者持怀疑态度。此次调查是在上周谈判陷入僵局后进行的。
图表走势所见，RSI及随机指数徘徊于超卖水准，虽然预料下跌动力似将减缓，但暂且仅可视为短期喘稳走势，未见有迹象出现显著反弹；彷且在年底交易前，或会限制金价走出突破明显方向。较近阻力预计在9天平均线1671水平，此区亦为250天平均线，需攀回此区之上才可作进一步走稳，继而反弹目标可扩展至1675及1692美元。另一方面，下方支持位将看至1660之9天平均线及1647美元，1635仍视为重要支撑；至于更为瞩目的则会为1613水平，作为多年上行趋势线的支持，倘若终告失守，预计金市将出现新一轮技术性卖盘，初步目标可达至1600美元关口。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月17日 - 1,350.5274吨
12月18日 - 1,350.5274吨
12月19日 - 1,350.5272吨
12月20日 - 1,350.5272吨
12月21日 - 1,350.8272吨
12月24日 - 1,350.8272吨
12月25日 - 休假
12月26日 -1,350.8272吨
12月27日 - 1,350.8272吨
伦敦黄金12月28日
预测早段波幅：1660 - 1671
阻力位：1675 - 1692
支持位：1647 - 1622
伦敦白银
伦敦白银本周走势陷于窄幅，美国能否避过财政悬崖的不确定性，以及假日前后交投清淡，令银价处于狭窄区间争持，徘徊于30美元附近。图表所见，RSI及随机指数均已走入严重超卖区域，随着RSI见初步回弹迹象，短线银价或见反弹倾向。较近阻力预估为30.60及31.00，进一步可看至31.40美元；关键则为100天平均线32.36美元。另一方面，下方支持预估在30.00及29.20美元，进一步则看至28.50水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
12月17日 - 9871.29吨
12月18日 - 9871.29吨
12月19日 - 9871.29吨
12月20日 -9895.37吨
12月21日 - 10045.85吨
12月24日 - 10045.85吨
12月25日 - 休假
12月26日 - 10045.85吨
12月27日 - 10045.85吨
伦敦白银12月28日
预测早段波幅：30.00 - 30.60
阻力位：31.00 - 31.40
支持位：29.20 - 28.50
欧元: 待变整固
要闻简报：
法国11月失业人数按月增加0.9%，连增第19个月，触及近15年高位
法国11月失业人数连续第19个月上升，触及313万人的约15年高位
法国11月PPI较前月下降0.5%，较上年同期升1.9%
法国12月消费者信心指数上升至86
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3310 - 1.3420 - 1.3486 - 1.3500
支持：1.3150 - 1.3080 - 1.3000
关注焦点：
周五：法国11月消费者支出，法国第三季GDP修正，意大利11月PPI
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1月2日(周三)：德国12月HICP‧CPI，欧洲12月制造业PMI
1月3日(周四)：德国12月就业数据，欧元区11月M3货供额
1月4日(周五)：欧元区Markit 12月服务业PMI，欧元区12月HICP，意大利12月CPI‧HICP
欧元兑美元周四略微下滑，周末美国将进行谈判，以避免财政悬崖，但谈判双方似乎仍分歧巨大。欧元兑美元最高曾升见1.3284的一周高位，尾盘回落至1.3230水平，低于上周创下的八个月高位1.3308。投资人静候美国财政僵局的最新发展。众议院共和党领导人告知该党议员结束圣诞节休假，周日返回华盛顿，因为或需要对预算措施进行投票；这为最后一刻打破僵局带来希望。周四晚，参议院民主党领袖里德警告美国看来将跌落财政悬崖后，美元一度走强。因美元具有较高流动性且被认为是避险货币，所以在美国预算磋商陷入僵局时美元往往得益。相反，如果磋商进展顺利，投资人倾向于买入欧元和澳元等货币。如果国会未能在12月31日前达成协议，所有美国人的税率将跳回到2001年之前的水准。两日后，有1090亿美元的自动减支措施将开始生效。增税和减支共计将蚕食美国经济约6000亿美元，可能令美国经济在2013年重陷衰退。
图表走势所见，欧元兑美元自九月以来呈一头肩底型态，而在本月中旬突破了位于1.3150之颈线位罝，中期走势理应继续偏强发展。以右肩及左肩的伸展幅度计算，分别可至1.3420及1.35水平；而今年2月24日所碰及的年内高位1.3486亦为重要参考。短期阻力预估在1.3310。不过，要留意若果1.3150之颈线位置在后市出现失守，则有加剧调整之风险，下方支持预估在25天平均线1.3080及1.30水平。
相关要闻：
‧法国11月失业人数按月增加0.9%，连增第19个月，触及近15年高位。
‧法国11月生产者物价指数(PPI)较前月下降0.5%，较上年同期升1.9%。
‧法国12月消费者信心指数上升至86(预估为84)，11月仍为84。
‧意大利12月制造业信心指数微升，但仍接近历史低位。
‧法国国家统计局周四表示，该国公共部门债务在第三季减少145亿欧元至1.818万亿欧元，债务规模相当于经济产出的89.9%。这个数据是根据欧盟马斯垂特条约标准计算，减少主因是中央政府债务下降。通过社会福利系统发行的债务也下降，尽管下降的程度较小;而地方当局的债务则上升。第二季末公共债务相当于国内生产总值(GDP)的比率为91.0%。
‧欧洲央行管理委员会委员柯恩(Luc Coene)称，央行将坚定执行用于帮助欧元区国家降低举债成本的购债计划所附前提条件。柯恩称，任何希望得到欧洲央行购债计划帮助的国家，都必须面对后果。
日圆: 慎防日圆作短线喘稳
要闻简报：
日本11月工业生产下降1.7%，预估为下降0.5%
日本11月核心CPI同比降0.1%，失业率回落至4.1%
日本12月制造业PMI为45.0，为2009年4月以来最低
预估波幅：
阻力：87.10 - 87.50 - 88.10 - 90.00
支持：84.80 - 83.60 - 83.00* - 81.70
日本11月工业生产降幅超过预期，逆转前月意外跳涨之势。在全球贸易疲弱冲击仰赖出口的日本经济之际，这份数据令央行继续承压，要求其进一步推出货币刺激举措。日本新任首相安倍晋三上任后，日本央行面临的压力加剧，即便其12月刚刚放松货币政策，为四个月来第三次行动。经济产业省公布数据显示，11月工业生产下降1.7%，市场预估为下降0.5%。10月为上升1.6%，为四个月来首次升高。经济产业省对制造业者所作的调查显示，12月工业生产料将上扬6.7%，1月则料增长2.4%，预示明年初工业生产将温和改善。由于全球需求不振，且中日发生外交争端后对华销售锐减，日本经济已陷入温和衰退。分析师预估明年初成长将会加快，但是复苏仍可能缓慢而温和。在新首相安倍晋三的施压下，日本央行在上周推出新的宽松政策。日本央行同时暗示，将在1月制定更高的通胀目标，但市场人士怀疑央行是否有办法达到这样的目标。周五发布的其它数据显示，日本11月扣除生鲜食品价格后的核心消费者物价较上年同期下降0.1%，与市场预估中值相符。此外，周五公布的日本12月Markit/JMMA制造业采购经理人指数(PMI)显示，制造业活动表现黯淡，萎缩速度为三年多以来最快。然而，日股日经225指数攀升至21个月高位，日圆则触及逾两年来最低水准，市场预期自民党决心放宽货币政策，终将令该国经济摆脱长期通缩局面。
日圆周五保持跌势，在亚洲盘初兑美元来到逾两年低位，兑欧元则触及17个月低位，因预期日本新政府会有更多的刺激举措。日本新任首相安倍晋三誓言削弱日圆，并推行积极刺激举措对抗通缩。安倍的一位主要顾问周四在接受路透专访时表示，日本央行需要提高通胀目标，政府还需让央行对其政策目标担负更大责任。美元兑日圆在一度高见86.63日圆，为2010年8月以来最高。
美元兑日圆持续涨势，沿着上行通道扬升，市场紧接着亦瞩目于87.10以及87.50，进一步将看至250周平均线88.10，中期目标看90关口。由于RSI及随机指数已介于严重超买区域，留意美元短线或会出现一定程度之回吐。下方支撑预料在10天平均线84.80，较重要的则回看83.60及83水平，重返此区下方再见美元强势或见缓止；延伸支持可看至81.70水平。
相关要闻：
‧周五公布的调查显示，日本12月制造业活动萎缩速度创三年多以来最快，因国内经济温和衰退而出口需求也低迷不振，令企业把精力放在减少库存方面。日本12月Markit/JMMA制造业采购经理人指数(PMI)经季节调整后从11月的46.5降至45.0，表明制造业萎缩速度为2009年4月以来最快。12月新出口订单分项指数从11月的45.1降至43.3，为7月以来最快萎缩速度。12月PMI产出分项指数从前月的46.7降至44.4，表明产出萎缩速度为去年4月以来最快。
‧日本政府周五公布数据显示，11月受薪者现金所得较上年同期减少1.1%，为连续第三个月下滑，出口导向型经济因需求下滑而低迷。厚生劳动省公布，反映企业活动程度的加班工资在11月较上年同期下滑1.3%。10月时为减少2.1%，降幅创下2011年5月年减少2.4%以来最大。
‧日本时事通讯社报导称，日本央行总裁白川方明表示，周五在与新财相麻生太郎进行会晤时并未讨论货币政策。此外，麻生太郎在一场新闻发布会上也表示，央行总裁白川方明周五进行了礼节性拜访，双方同意按照新首相安倍晋三的要求进行密切配合。
‧日本内阁官房长官菅义伟周五表示，打击通缩是新政府的优先要务，政府正考虑各种措施以实现这一目标。
‧日本政府周五公布数据显示，11月全国核心消费者物价指数(CPI)较上年同期下降0.1%，显示通缩状态持续。核心CPI降幅符合分析师预估中值。该指数纳入了油品价格，但扣除价格波动较大的生鲜水果、蔬菜及海产食品。根据日本总务省数据，10月亦为持平。11月扣除食品与能源的核心CPI较上年同期下降0.5%，10月亦为同比下滑0.6%。12月东京地区核心CPI较上年同期下滑0.6%，降幅略超过市场预估的下滑0.5%。该指数11月为同比下降0.5%。
‧政府周五发布的数据显示，日本11月工业生产较上月下降1.7%，显示出口减少及全球需求疲弱损及该国生产状况。数据降幅远大于市场预估0.5%的跌幅。前月为上扬1.6%，为四个月来首度上升。经济产业省对制造业者所作的调查显示，12月工业生产料将上扬6.7%，1月则料增长2.4%。该省维持对工业生产正在下滑的评估。
‧日本11月失业率略降，但求才求职比保持不变，表明严峻的经济形势促使企业在招聘方面保持谨慎。总务省周五公布的数据显示，11月经季节调整的失业率从10月的4.2%降至4.1%，分析师的预估中值为4.2%。11月求才求职比与上月持平，仍为0.80，符合分析师预估中值。11月新增职缺数量较上月上升0.1%，较上年同期增长8.4%。
‧周五公布的政府数据显示，日本11月零售销售较上年同期增长1.3%，表明消费者支出恶化状况可能已经停止。据路透调查，分析师预期11月零售销售同比增加1.1%。数据显示，11月零售销售较前月持平。
‧日本总务省周五公布的数据显示，日本11月所有家庭支出经实际价格调整后较上年同期增加0.2%.部分原因为天气寒冷，提振了冬衣的销量。但数据增幅低于分析师预估的增长1.0%.10月时为同比下滑0.1%。11月经季节调整后的支出较上月减少0.1%.家庭平均支出为273，772日圆。11月受薪阶级的家庭支出较上年同期增加1.8%。
英镑: 续回落风险
要闻简报：
BBA：英国11月抵押贷款批准宗数较上年同期下降1.5%
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6300 - 1.6455 - 1.6500
支持：1.6080 - 1.6040 - 1.6000 - 1.5860
关注焦点：
1月2日(周三)：英国Markit/CIPS 12月制造业PMI
1月3日(周四)：英国Nationwide 12月房价指数， Markit/CIPS12月建筑业PMI
1月4日(周五)：英国Markit/CIPS 12月服务业PMI，11月消费者信贷‧抵押贷款额‧抵押贷款批准宗数，英国M4货供额
对美国国会可能无法达成协议，避免将于明年1月1日开始实施的规模达6000亿美元的一系列增税节支举措，即财政悬崖，的忧虑也可能在短期内提振对流动性更强的美元的避险需求。上周公布的数据显示，英国零售销售不及预期，公共借款增加，且12月消费者信心骤降，加重了对英国经济状况可能在未来几个月恶化的忧虑。很多人认为，英国公共借款不断攀升使该国可能失去其AAA评级的风险增加，这也可能在明年初重压英镑。
英镑兑美元方面，RSI及随机指数均见自超买区域掉头回落，短线应见英镑尚有持续下调压力。下方支持将会先看1.6080及50天平均线1.6040水平，较大支持则在1.60及250天平均线1.5860水平。然而，英镑只有仍可守稳着50天平均线，则英镑后市仍见有再行上升之动力。由于今年曾两度碰及1.63关口亦未可明确穿破，故可预料若这趟终可破位，应有着较显著涨幅，目标可扩展至1.6455及1.65水平。
相关要闻：
‧英国银行业者协会(BBA)周四公布的数据显示，11月经季节调整的抵押贷款批准宗数较上年同期下降1.5%，至33634件。
瑞郎: 有反扑迹象
要闻简报：
瑞士11月UBS消费指标降至1.23
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9150 - 0.9230 - 0.9380
支持：0.9080 - 0.9039 - 0.9000
关注焦点：
1月3日(周四)：瑞士KOF 12月领先指标，瑞士CS/SVME 12月PMI
瑞士11月UBS消费指标降至1.23，10月修正后为1.30。
瑞郎周四变动不大，交易商预计市场将在淡静交易中窄幅震荡。但如果美国议员不能在年底前达成避免财政危机的协议，那么瑞郎兑美元可能承压。美元兑瑞郎方面，图表所见随机指数及RSI出现回弹，美元兑瑞郎在短期内或见小型反弹动力。上向阻力预估在10天平均线0.9150，较大阻力则为25天平线0.9230及250天平均线0.9380水平。另一方面，下方支撑预估在0.9080及5月1日低位0.9039，关键则直指0.90之心理关口。
澳元: 呈技术超卖
预估波幅：
阻力：1.0430 - 1.0460 - 1.0570
支持：1.0355 - 1.0290 - 1.0145
关注焦点：
12月31日(周一)：澳洲11月民间信贷‧房屋贷款
澳元兑美元仍见承压，周四尾盘见于1.0370水平，本周三曾触及一个月低点1.0325，市场对美国财政情况多所顾忌。不过澳元兑美元跌势有限，因铁矿石现货价格大涨至八个月高点139.40美元。图表走势所见，RSI及随机指数已一路下滑至20水准的超卖区域，由于本周已低见至250天平均线的支撑水平，目前处于1.0355，若澳元没见在短期内显著跌破此区，则要慎防会出现一段技术反弹。上方阻力见于1.0430及25天平均线1.0460，重要阻力则在下降趋向线位置1.0570。倘若澳元延续疲势，其后支持可看200天平均线1.0290及10月份低位1.0145。
纽元: 跌势料减缓
预估波幅：
阻力：0.8250 - 0.8295 - 0.9360
支持：0.8150 - 0.8100 - 0.8000
纽元兑美元持稳于0.82水平附近，勉力脱离周三所及一个月低位0.8153。图表所见，目前纽元较近阻力预计在0.8250及25天平均线0.8295，进一步则看至0.8360。观乎RSI于低位持平发展，纽元短线之下试压力可望减缓。支持将留意0.8150水平，倘若破位应有机会试探着250天平均线，在11月份的时候，已曾见价位下探着250天线，但当其时安然守稳着，目前250天线处于0.81水平，将视作关键，破位延伸目标将至0.80之心理关口。
加元: 呈反扑
预估波幅：
阻力：0.9960 - 0.9990 - 1.0050 - 1.0085
支持：0.9900 - 0.9850 - 0.9821 - 0.9760
关注焦点：
1月2日(周三)：加拿大12月经季节调整的RBC制造业PMI
1月4日(周五)：加拿大12月就业数据，11月PPI
加元兑美元周四收低，盘中一度触及一个月低位；美国参议院民主党领袖里德发出该国看似会跌落"财政悬崖"的警告后，投资者纷纷避险。当美国预算谈判进展顺利时，像加元等与大宗商品相关的货币往往会受益，但当谈判出现波折时，投资者就会转向流动性高的美元。盘中稍早加元兑美元曾触及11月28日以来的最低位0.9958加元，继美国众议院称其将于本周末复会后，加元兑美元扳回部分跌幅。
图表走势所见，自11月以来的持续疲势后，美元兑加元上周似乎有喘定反弹的迹象。而RSI及随机指数亦见自超卖区域出现回升，加上MACD亦见有反扑迹象，并在上周末前呈现利好交叉，只要本周可继续持稳于0.99水平上方，应可更为巩固其上扬动力。预料本周延伸目标可看至0.9960及250天平均线0.9990；较大目标则在1.0050以至8月份高位1.0085。另一方面，支持则可参照0.9850及本月低位0.9821，较大支持预估在0.9760水平。
财经要闻
美国11月新屋销售较前月增长4.4%，年率为37.7万户。
美国商务部周四公布，11月新屋销售年率为37.7万户，为2010年4月来最高，当时为42.2万户，预估为37.8万户，10月修正后为36.1万户(前值为36.8万户)。美国11月新屋销售较上月上升4.4%。
美国经济谘商会周四公布，12月美国消费者信心指数为65.1，为8月来最低，因消费者担心"财政悬崖".11月指数修正后为71.5，前值为73.7。此前路透访问的分析师预估中值显示，12月消费者信心指数料为70.0。
美国劳工部周四公布，12月22日当周初请失业金人数为35.0万人，此前一周修正后为36.2万人；美国一周初请失业金人数四周均值为35.7万人；美国12月22日当周初请失业金四周均值创2008年3月以来最低；美国一周续请失业金人数为320.6万人(预估为320.0万人)。
美国芝加哥联邦储备银行周四公布，11月中西部制造业指数为93.7，10月修正后为92.2。
油价周一在震荡交投中下滑，因美国预算谈判悬而未决，即将生效的增税和减支可能拖累石油消费大国-美国经济重陷衰退。油价在结算后的交易中一度转升，之后则陷入拉锯，因有消息称美国众议院将在周日开会试图达成预算协议。在此之前，美国参议院民主党领袖里德批评国会共和党人拒绝把增税作为避免美国跌落财政悬崖方案的一部分，油价和美股因此承压。里德在谈及美国经济跌落财政悬崖的可能性时称:"看来我们正在朝着这个方向前进"。布兰特原油期货和美国原油期货仍势将录得三周连升。尽管布兰特原油期货今年可能上涨约3%，但美国原油期货今年或将下挫近8%，因国内原油生产加速且需求平平令油价受限。布兰特2月原油期货回落0.27美元，报每桶110.80美元，盘中触及111.33美元。布兰特原油期货盘中低见110.10美元，逼近200日移动均线切入位110.01美元。美国2月原油期货合约跌0.11美元，报90.87美元，盘中低见90.05美元，之后反弹，收复位于90.66美元的100日移动均线。周四高位为91.44美元，为近月合约10月19日来最高。假日季节交投减少，布兰特原油期货和美国原油期货成交量均较30日均值较少四成。美国1月取暖油期货和RBOB汽油期货均收高，下周一这些期货将到期。
美国石油协会(API)周四公布，美国最近一周原油库存减少120万桶--美国石油协会，美国最近一周汽油库存增加240万桶，馏分油库存增加290万桶。
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