今年以来，由于受证券市场宽幅震荡和预期资本市场不景气的影响，部分投资者对投资兼具保障功能的分红保险情有独钟，于是各家保险公司的分红型保险产品如雨后春笋般的冒了出来，使消费者目不暇接，同时关于分红险保费分红和保额分红的优劣被媒体炒得沸沸扬扬，投保者一时一头雾水，那么两种分红方式到底如何呢？

　　一、关于保费分红和保额分红

　　我们常见的分红保险的分红方式一般有两种，就是保费分红也叫美式分红，另外一种方式就是保额分红，也叫英式分红。

　　保费分红就是按照你交的保费的现金价值进行分红，现金价值越高，所分的红利会越高，一般现金价值随着保单持有人持有的年限越长，现金价值也越来越高，红利相应的就会水涨船高，如果保单持有人中途退保，前几年会存在损失本金的风险；保额分红就是按照保额的额度进行分红，保额分红的基础是基本保额，而不是基本保额相对应的现金价值，这样，分红的基数相对就增大了，而且身故保额和生存金保额同时按复利增值，最大限度地体现了该产品收益和保障并重的特点，可见对客户来说保额分红比保费分红后期理赔时“保障利益”更大。保额分红是将公司“全部盈余”的70%分给客户，让客户最大限度享受当股东的感觉。

　　为了使大家对保额分红有个直观的理解，举例说明如下：
　　假如一客户投保保额10万，假设每年的分红率都是1%
　　第一年以10万为基数，10万×1%=1000元，进行分红；
　　第二年：（10万+1000元）×1%=1010元；
　　第三年：（10万+1000元+1010元）×1%= 1020.1元；
　　第四年： .........

　　从计算方法上可以看的出来，“年度增额红利”的大小只与保单的投保保额以及年度分红率有关，与所交保费无关（这是与保费分红方式一个重要的区别），“年度增额红利”在合同履行完毕（理赔时）或退保时一次性以现金方式体现出来；

　　二、保费分红与保额分红的区别

　　保额分红产品的投资收益明显高于保费分红，存在的缺陷就是保额分红并不是现金分红，其红利的领取方式不如保费分红那么灵活，只能通过退保或者减少保额的方式实际获得红利。但退保或减少保额都会给投保人带来一定损失，短期内退保或减少保额并不划算。只有长期拥有保单，譬如四五十年后再退保或减少保额，才可能得到不菲的红利累计。

　　在选择分红方式时，要结合自己的实际情况进行挑选。如果手中有闲钱，不急于将红利取出，则可以选择保额分红的产品，在长期内获得更好的收益。其实通过以上两种红利方式的分配方式来看，两种分红方式无所谓好坏，关键在于客户的实际需求。

　　三、关于终了红利

　　由于保额分红在向投保者提供每年的分红的基础上，一般在客户退保或者到期支取时会再次向客户提供一次红利，就是终了红利。根据法律规定，分红型产品保险公司每年应该至少拿出70%的投资收益给客户。

　　但是每年的分红不可能一样，因为公司经营总有波动。如何解决这个问题呢？ 在剩余的30%收益里面想办法。

　　假设某公司今年收益1%，某客户保额为10万，那么他今年会获得10万×1%的分红吗？答案是否定的，公司可能会将分红定为0.8%。多于的钱划到30%里面。这样如果明年公司收益差，只有0.4%的时候，也能保证至少有0.6%的分红。这是就是30%剩余收益的用处。那么，这30%是不是只有这样一个用途呢？

　　终了红利，就是合同终止的时候，将每年累积的30%里面的红利×70%，一次性的作为红利返还给客户。这就是终了红利。

　　综上所述，终了红利两个作用：1. 平滑分红率；2. 终了分红，客户利益最大化。也就是说，有终了红利的产品，客户所获得的收益，不止公司投资收益的70%，会更高。

　　（工行网站特约 作者：李保华）

　　注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。
　　　　未经许可，不得随意转载本文。