本周车市概述：

　　1.9月车市体现金九的含金量

　　8月的乘用车厂家批发增长较快，但零售增长稍慢。由于缺乏有效的市场拉动，9月的乘用车市场开局销量增长平缓随后快速走强，月度数据的增长不错，增添了金九的含金量。

　　9月第一周的同比10年8月第一周增长6%，环比8月同期增长8个百分点。9月开局销量增长已经体现出结构性增长差异，由于8月初的异常炎热天气导致停产问题，9月的重庆区域的厂家表现较强，9月自主品牌也走势改善。

　　9月第二周的同比10年8月第二周增长19%，环比8月同期增长34个百分点，而且较9月第一周也增长26%。由于本周仅有4个工作日，因此日均销量增速较快也是合理的。本周的自主品牌销量增长最快，环比8月同周的增速达50%，但与10年9月同期的速度还不理想。这也是受到节能车政策调整的影响，但愿不全是末班车的刺激。

　　9月第三周的同比10年8月第三周增长15%，环比8月同期增长20个百分点，而且较9月第二周也增长7%。由于上周仅有4个工作日，因此本周日均销量增速7%是高增速。本周的自主品牌销量增长最快，环比8月同周的增速达65%，与10年9月同周的速度恢复到13%的正增长。这也是受到节能车政策调整的影响。

　　从目前销量看，9月的狭义乘用车批发应该达到114万台，同比增长10%，环比8月增长19%，这是仅次于11年1月批发的高销量，是很振奋的销量数据。

　　2.9月零售走向火爆

　　由于8月末的各方已经对节能车补贴政策调整有所预期，9月初的政策已经通过媒体明朗，政策调整的宣传对消费者购车有一定促进。而且3日财政部领导在天津论坛已经明确政策调整的信息，市场对此的反应较迅速，周末以来的零售走势明显变强。9月的市场回升有自然需求回升的客观因素，各区域反馈看，市场回升较乐观。而16日财政部的节能车调整政策正式公布，加之各地车展刺激，零售市场已经逐步火爆。至本周的零售出现全面火爆的局面，除北京外的各地零售均超越10年9月的水平，环比今年8月的零售更是高增长。

　　国家刺激政策的调整超强影响市场需求，这是政府信誉的充分体现。对于节能减排标准的提高，许多“不达标”的车型将被取消3000元的补贴，排量1.6L及以下，这种车型的售价绝大部分都不高，这类消费人群对价格的敏感度也很高，3000元的补贴足以对消费者的购买产生影响力。消费者看到政府的文件，买车的理由也就迅速变为现实，商家的忽悠与政府的文件相比很苍白。

　　3.降税趋势与促进车市消费

　　目前的热点议题是。 财政部公布了全国财政收入情况，根据统计今年前8月已达 7.4286万亿元，同比增长30.9%，远高于年初财政预算8%的增长幅度，全年财政收入突破10万亿大关已无悬念。由此也决定了减税为今后税制改革目标，不减税也就难以抑制投资冲动，也难以抑制出口退税带来的中国补贴世界，也难以抑制消费不足的问题。

　　而近几年的车市政策刺激体现出了税收优惠的巨大效果，有针对性的减税有利于刺激消费和调整消费结构。

　　4.汽车三包也应考虑满意度

　　国家质检总局公布了私家车三包政策的征求意见，这是很好的事情，对进一步提升厂家的服务意识和强化渠道管理都是好事情。国际上并没有汽车‘三包’这一概念，中国的三包概念也自然是中国特色的法规。私家车三包制度只是国家的强制性政策，真正的企业管理和对消费者的服务提升水平要高于三包的基础要求。三包服务主要是保障性功能，并非提升度的工具，市场竞争压力和企业对品牌维护与消费满意度提升的追求是保护消费者利益的最佳方式。

　　5.售后维修模式面临抉择

　　目前各厂家都很关注售后满意度，故障判断准确、一次修复合格率也都达到很高的水平，但这样的维修满意度也是不经济的换件模式，而且面临三包政策的影响。我们的售后维修基本是快速判断故障，针对问题部位进行快速换件，故障件立即换新件是保修期内消费者质量最放心的，这样的维修速度也快，总体达到消费者最满意。但有些可维修的也采用换件方式处理，这也是很大的浪费，。

　　由于售后的服务流量大，如果针对问题件进行维修，其速度慢，技能要求也高，因此换件是最佳的选择。但这样的换件模式面对总成件的更换，如果更换次数超过三包标准可能面临退还车的处罚，厂家必然要求维修商的维修工作更加细化，这样的消费者满意度下降，两难的选择。

　　与此同时，很多品牌的维修基盘客户多，维修压力大，对维修速度的追求就是满意度和效益的双重保障，面临的调整也需要厂家和消费者的双重认同。

　　6.三包应新旧车型的区别对待

　　现在的三包政策推出应该是新老车型分开，尤其是前期的保修延长政策并没有考虑到三包带来的退换车风险，保修期很长的车很容易达到退还车的标准，这对厂家是巨大的潜在风险。当时有些家推出加价延长保修的政策，这些延长保修后的退换车风险突然爆发。而且前期一些维修站的保修做法就是换件，简单问题也在换大件总成，这样省心，消费者也高兴。如果前期已经换过总成件，现在再出问题就也能面临符合退还车标准的问题，很容易形成矛盾。

　　建议是新车新规定，老车保修仍按照2年4万公里。

　　7.如何鼓励厂家延长保修

　　厂家希望通过延长保修期的做法吸引消费者，但保修期超过两年后的产品故障问题容易出现。此时也按照2年4万的标准，要求对保修5年的要求退还车有失公平。

　　例如“在整车三包有效期内，因产品质量问题修理时间累计不得超过35日”，这样的规定对2年保修的问题不大，但5年保修期内，总计维修35天是有可能的，因此要求退换车的执行难度大。

　　而且如果退还车后又要保修5年，这样的累积10年保修，也是难以办到的，如果到第9年底又达到35天维修的退还车标准，厂家似乎压力较大。我认为厂家现实的选择是把保修的规定力争调整回2年4万公里，同时可以采用包修的概念，也就是两年保修，5年包修。

　　建议是延长保修后的退换车的标准应该仍锁定2年，厂家自行延伸的保修期内没有退换车的约束，这样厂家也就乐于延长保修期，实现厂家与消费者的双赢。

　　8.关于企业多元化投资

　　看到报道说：自主品牌不务正业愈演愈烈，这不仅是行业的缩影，也是中国经济实业“空心化”的缩影，这养的做法应该多重考虑利弊，不能简单否定。

　　干自主很累，这是业内的共识，尤其是大集团内的优秀干部在多个单位干过，他们感觉干合资很轻松，干自主很累。个人是这样，企业也是一样的艰辛。实业“空心化”和民间资本“热钱化”是当前经济中两大潜在风险。干自主需要很大投入，而且见效很慢，与此同时需要一些赚钱的副业平衡运营效益也是合理的选择。

　　实业的高成本，使大量民间资本流离实体经济。当前我国商业银行指导利率水平是7%左右，而体制外“委托贷款”利率却是高达20%以上，浙江民间借贷利率最高的达到180%。我们看乘用车自主企业的发展应该结合社会的趋势去考虑，社会的实业压力越来越大，运营成本越来越高，乘用车企业的多元化投资可以理解。社会应该给乘用车自主企业更好的生存环境，而不是一味的指责。

　　9.中国车出口压力加大

　　近期的欧美债务危机导致世界经济严重低迷，各国货币走势也是严重分化，这对中国车出口走势压力巨大。在亚洲似乎我们人民币是坚挺的，出口受阻，热钱流入，中国贸易政策选择艰难。

　　近日巴西和阿根廷计划联合向世界贸易组织（WTO）提议“汇率反倾销”措施，要求允许成员国对实施竞争性货币贬值的贸易伙伴予以反击。新一轮的汇率战即将开启，而韩元本月领跌新兴亚洲货币，截至20日，韩元兑美元贬7.1%，其对巴西等出口的优势更加明显，这对中国出口更是雪上加霜， 我们在升值的同时也要面对与韩国贬值带来同样的税收惩罚措施。奇瑞虽延期90天，但也是同样受罚。

　　10. 法兰克福的冷思考

　　中国车市跑偏了？中国最好的是进口豪华车，最惨的是微型车，8月的国产微轿市场惨不忍睹，而豪华车已经进入主流阵营，这就是我们的国情。

　　此次法兰克福车展的大众汽车以“人人买得起”为理念推出了车身仅3.54米长、售价不到1万欧元的up！，中国却是在限牌制堵，有车人可以随意的买豪华大型车，没钱人只能等摇号的资格，北京已经是1:35,3年摇号才能买到车，中国车市太畸形了。这种畸形下，入门级微型车市场严重萎缩，这种市场带来的压力本来就很大了，自主品牌的痛苦却被很多文人无情的作弄，否定自主品牌企业现状的声音此起彼伏。

　　欧洲人明知小型化是趋势，但在中国却推动豪华化和大型化，加长趋势成为中国时髦，我们也是紧跟前行。大车好赚钱，使用成本也没有劣势，中国小气候与世界潮流背道而驰。

　　前期的小型车市场是日系为主导，现在日系a0级车已经成为无人关注的小众车型，韩系的大型化A0级车成为主导。德系也没有把欧洲引以自豪的微车国产的想法。

　　一、新品、降价扫描

　　1.  比亚迪G6正式上市售价7.98-11.28万元。

　　9月26日，比亚迪G6正式上市。比亚迪的车身尺寸为4860/1825/1463（mm），轴距为2745mm。与F6相比，G6的车身尺寸的变化为长宽高分别增加了14/3/2毫米，轴距增加了5毫米。该车定位“T动力智能新典范”，TID技术（涡轮增压、缸内直喷、双离合器）集合了比亚迪最优、最前沿的造车经验。另据比亚迪内部人士透露，比亚迪主打车型F3二代将于明年北京车展亮相……

　　动力来源是比亚迪G6身上的最大亮点，其1.5升涡轮增压车型搭载了自主研发的1.5Ti涡轮增压发动机，该发动机最大输出功率可达154马力，峰值扭矩达到了240N·m/1750-3500rpm，从数据方面看，表现较为出色。这款发动机还采用了缸内直喷技术，其动力及经济性表现很值得期待。另外，该车还装配了一款2.0L BYD483QB自然吸气发动机，其最大功率140马力，峰值扭矩186N·m/4000—4500rpm。1.5TI尊贵型车尾部的“TI”是T（涡轮增压）和I（缸内直喷）的意思，而尊享车型多出来的“D”，则表示该车还装有一套六速干式双离合变速器（DCT）。

　　分析：目前看自主品牌的涡轮增压车型基本属于鸡肋车型。一般说自主品牌中高级车2升车型为主力，其消费税和车船税的税收都不高，性能稳定且购买使用维修成本低。比亚迪的1.5升涡轮增压车型不知能否突破。如果是改进外观设计，实现产品的群体差异效果可能更好。

　　2.  莲花L5 Sportback上市 售价9.98-12.18万。

　　莲花L5运动掀背式轿车已正式命名为“莲花L5 Sportback”，这款车也曾被命名为“L5 GT”，于9月23日在上海正式上市。这款由英国莲花核心国际团队历时5年，全程研发、设计的莲花L5 Sportback与风靡全球的奥迪A5、A7的设计风格相同、命名方式相同。莲花L5 Sportback将有7款车型，变速器方面将会有5速手动和4速自动两个版本。

　　分析：这样的产品和价格很有特色，对莲花的发展是考验。

　　3.  宝来2012款正式上市售10.78-14.68万元。

　　一汽-大众宣布2012款宝来正式上市，新车针对部分车型配置进行了升级，同时豪华型价格均下调了1300元。

　　除了设计略有变化外，新款宝来在配置上也有升级，其中舒适型新增侧气囊，进一步提升安全性，同时倒车雷达也成为新款宝来的全系标配。动力方面，新款宝来沿用了现有的1.6L和1.4TSI发动机，并匹配5速手动、6速Tiptronic手自一体或7速DSG双离合自动变速器。

　　分析：新宝来的节能补贴也不受影响，此时节前上市的宣传增量效果不错。

　　4.  全球鹰GX2新增1.5L自动挡售价5.98万元。

　　吉利汽车宣布，为旗下全球鹰品牌GX2新增一款1.5L自动挡车型，而其售价为5.98万元人民币。

　　这款全球鹰GX2自动挡车型在外观与内饰设计上与之前在售的手动挡相同，传动部分匹配4速自动变速器。

　　分析：这类产品虽然性价比高，但仍属于丰富产品线的点缀性系列。

　　.  海马骑士2012款上市售11.38-15.28万元。

　　2011年9月20日，2012款海马骑士正式上市。此次上市的2012款骑士共1个排量5款车型，包括3款手动挡车型以及2款5速手自一体自动挡车型。售价区间为11.38-15.28万元。最大亮点是引入了5速手自一体自动挡车型，使产品序列更为丰富。

　　分析：……

　　二、宏观环境和政策信息

　　1. 索罗斯称美国经济已陷“双底衰退”。

　　索罗斯是在接受美国CNBC电视频道专访时做出上述表态的。他强调，如果美国联邦政府近来推出的大规模就业刺激计划无法达到预期效果，美国经济将面临更为严重的经济增速放缓趋势，其“二次探底”程度也将继续加深。

　　索罗斯指出，美国经济的不景气现状实际上受到了欧债危机的拖累，而后者实质上是一次流动性危机。他强调，尽管危机严重程度较雷曼兄弟破产有过之而无不及，但目前欧元区领导人仍希望尽全力确保欧元区的完整性，“因为欧元区解体的后果太过可怕”。

　　同时，索罗斯预计，欧元区内将有两到三个小型经济体出现债务违约甚至最终退出欧元区，但届时欧洲经济体也将对此做好心理准备，否则全球金融市场必然受到深度惊扰。他还强调，欧债危机的高潮不会在9月出现，因为“他们还没有为此做好准备”……

　　分析：欧美债务危机的危险远没到底，中国的经济政策也是处于反思阶段。

　　2. 巴阿联手提议“汇率反倾销”亚币近期狂贬。

　　韩元本月领跌新兴亚洲货币，截至20日，韩元兑美元贬7.1%，新加坡元兑美元贬4.4%，印度卢比也贬4%。巴西和阿根廷计划联合向世界贸易组织（WTO）提议“汇率反倾销”措施，要求允许成员国对实施竞争性货币贬值的贸易伙伴予以反击。此提议正值多个亚洲国家，如韩国、新加坡、印度尼西亚央行采取干预汇市手段稳定币值，分析人士称，新一轮的汇率战若真正开启，高通胀国家将承受更大经济风险。阿根廷工业部长德沃拉·希奥尔希20日也表示，阿根廷准备和巴西联合提交建议，通过大幅提高进口关税以应对发达国家货币贬值带来的冲击。英国《金融时报》称，这标志着拉美最大经济体“汇率战”的升级——这场战斗针对的是，美国这样的储备货币发行国家利用宽松货币政策以刺激出口的做法。

　　分析：中国又是此次危机的受害者，亚洲主要国家货币贬值，只有人民币。而巴西的进口车压力也是大增。

　　3. 汇差利差双重套利驱动热钱压境。

　　8月份我国金融机构新增外汇占款达3769.4亿元人民币，较7月份2195.64亿元的新增量环比上涨七成以上。4.  9月汇丰中国PMI初值报49.4。

　　9月22日，汇丰发布数据显示，9月份制造业采购经理人指数（PMI）预览值为49.4，接近7月份的历史低点49.3，为2009年3月以来第二新低。9月份，中国制造业的新增业务仍呈现萎缩状态，新出口订单呈现萎缩加速；同时，制造业的投入价格和出厂价格呈现上涨态势……

　　分析：世界经济都这样了，这算正常的下滑情况，8月的数据偏高了。

　　5. 中国全年财政收入将破10万亿。

　　9月16日，财政部公布数据显示，前8个月全国财政收入74286.29亿元，同比增长30.9%。由此测算，今年财政收入将突破10万亿。这或将抑制居民和企业的积极性，并导致国富民穷……

　　分析：该减税了，尤其是汽车消费的税收应该改变结构，降低购买阶段税收。

　　6.未来五年通胀平均水平或高居5%。

　　目前市场普遍认为通胀已于7月见顶，短期通胀继续走高风险渐消，不过野村证券中国区首席经济学家张智威在接受采访时提醒，高通胀并非短期问题，预计未来五年中国通胀平均水平可能高居5%左右。有七个结构性因素将导致中国的通胀在未来几年将一直居高不下，分别是过剩劳动力的消失，需求增长而潜在产出降低，宽松政策创造通胀环境，环境和能源成本提高，城镇化和工业化挤出农业生产，农业产出面临下行风险，以及全球流动性宽松。

　　第一个最重要的原因是过剩劳动力的消失，或者说劳动力市场供需关系发生了变化。2010年以后，中国的劳动力市场尤其是没有接受大学教育的劳动力市场明显处于供不应求的状态。这是全国性的问题，是影响中国经济增长、通胀和政府政策的最根本原因。

　　第二个原因是中国现在需求增长非常快，潜在产出的增长正在逐渐下降。劳动力市场趋紧，生产增长可能不会太快，供不应求的情况会更严重。

　　第三是国家政策。我认为，未来5年政府将调高通胀预期，会更容忍高通胀的出现。

　　第四，中国要推进经济结构改革和转型，就不能通过行政手段压低资源价格，预计未来会推进一些资源品价格的改革，比如电力、油、气、水等。以前政府把资源价格压下去，使CPI的水平更低一些，现在直接用财政力量补贴低收入家庭，可能对整个社会经济增长是一个更好的选择。

　　此外，还有一些结构性的因素，比如全球流动性宽松等。现在欧洲和美国都出现了问题，全球利率将在一段时间内停留在较低水平。这种情况下，我们预计热钱会到亚洲来，特别是中国。

　　分析：咨询机构的分析总是危言耸听，但看一看防范一下较好。

　　7.9月前半月四大行存款减4200亿现巨量负增长。

　　9月以来，存款加速流出银行体系。前15日，工行、农行、中行、建行四大国有商业银行存款较8月末减少4200亿元左右，出现罕见天量负增长。存款缺口严重影响贷款，同期四大银行贷款增量仅870亿元左右。银行资金面面临前所未有的考验……

　　分析：百姓也不能太傻了，银行存款就是等待贬值。但银行存款转移到理财也是有风险的。

　　8.私家车三包有效期不低于两年或4万公里。

　　国家质检总局昨日公布的《家用汽车产品修理、更换、退货责任规定（征求意见稿）》，家用汽车整车的三包有效期应不低于两年或者4万公里，以先达到者为准。国家质检总局拟于今年10月下旬举行《家用汽车产品修理、更换、退货责任规定》立法听证会。根据已经公布的征求意见稿，家用汽车产品的三包有效期自销售商开具购车发票之日起计算。

　　根据这份征求意见稿，整车三包有效期应不低于两年或者4万公里，以先达到者为准。主要总成和系统的质量担保期应不低于3年或者6万公里，以先达到者为准。主要总成和系统是指：发动机、变速器、车身、转向系统、制动系统、悬架系统、前/后桥等。主要总成和系统包含的主要零部件名称由制造商明示在三包凭证上。

　　根据已经公布的征求意见稿，家用汽车产品售出后30日之内，出现因产品质量问题而产生的车身开裂、制动系统失效、转向系统失效、燃油泄漏等严重安全性能故障，消费者可以选择退货、更换、修理。此外，在整车三包有效期内，因严重安全性能故障累计进行了两次修理，严重安全性能故障仍未排除或者又出现新的严重安全性能故障；或发动机、变速器、车身因产品质量问题，累计更换总成两次后，仍不能正常使用的；或制造商在三包凭证中明示的其他总成或系统，因同一主要零部件产品质量问题更换两次后，仍不能正常使用的，消费者可以选择退货、更换、修理……

　　分析：三包概念本身就是中国特色，汽车领域推动的客观问题很多。

　　9.北京停车管理新规征意见

　　9月19日，北京市政府法制办发布《北京市机动车停车管理办法》征求意见稿，规范停车场经营行为，提高车位利用率，居民小区停车场将被全面纳入管理。

　　分析：北京的政策具有全国的风向标意义。

　　10. 深圳将提高汽车使用成本。

　　深圳市副市长张文在宣传现场表示，大运之后很多公务员都在采取绿色方式出行。他透露，即将公示城市交通白皮书，提高小汽车的使用成本。有消息灵通人士透露，提高停车场收费、收取交通拥堵费即将执行……

　　分析：类似北京的做法。

　　11. 杭州城区早晚高峰时段外地车尾号将限行。

　　杭州市相关部门负责人向早报记者透露，当地的确要在中心城区实施“错峰通行”，外地车在早晚高峰也将根据尾号被限行。具体实施时间、方案须待市政府发布，国庆后实施的可能性较大。据初步方案，限行将在国庆后实施。受方案影响最大的是外地车——不分尾号差别，错峰时段内全部禁止在中心城区通行。但上报市政府的方案和征求意见稿相比有略微调整——外地车将和本地车享受同城待遇，在工作日根据尾号在规定路段限行。记者在杭州机场路看到指示牌，上写“今日7：00-8：30，17：00-18：30限制通行尾号X与X”，具体尾号还未填写，禁行标志也被遮盖……

　　分析：尾号限行的做法相对容易接受。

　　三、新车信息

　　1.国产SPLASH或归自主品牌

　　昌河铃木国产Splash“派喜”可能不以昌河铃木合资品牌身份入市，而是选择归入全新自主品牌。

　　昌河铃木派喜，与奥拓同平台研发，长宽高分别达到3715/1680/1600mm，轴距达到2360mm。而其外观整体设计也与海外版本无差异，不过要注意的是，在工信部最新登入的申报图中，其则悬挂了全新标识，这很可能就是昌河铃木计划中的自主品牌标……

　　分析：双企业品牌竞争是很好的模式，这款车的人工调整效果待观察。

　　2.搭2.5L发动机国产全新凯美瑞11月亮相

　　广汽丰田将在11月中旬正式推出新一代凯美瑞。丰田在推出新一代凯美瑞时，推出了欧版、日本、北美版等不同版本车型，这些车型在外观和内饰上会有这细微的差别。新一代凯美瑞整体设计风格更加运动，线条犀利流畅，使整车看起来非常动感。而目前猜测较多的是国产新凯美瑞将基于欧版凯美瑞打造。

　　从之前曝光的新环保目录看，现款凯美瑞上的2.0L发动机被保留至新一代车型上，当然4速自动变速器也没有变化。现款2.4升发动机则级到2.5L，传动系统搭配6AT变速器。根据美版车型所公布的数据，这台发动机最大功率输出178马力，峰值扭矩230N?m。这台发动机在城市路况下的油耗为10L/100km，高速为7L/100km……

　　分析：如果还是4速自动变速器，则丰田也太差劲了。

　　3.明年6月上市 国产新福克斯更多信息

　　新福克斯将在明年6-7月左右上市，之前福特广为宣传的Ecoboost涡轮增压发动机并不会沿用到新车型上，而是采用全新的1.6L和2.0L发动机，并取消原先的1.8L发动机。

　　全新的1.6L TiVCT发动机，具备双可变汽门正时系统。动力参数大致在最大功率125马力（92kW），最大扭矩152N·m，功率接近老款1.8L动力，油耗却大为降低。另一款全新的2.0GDI汽油直喷发动机，将替代目前的CAF488Q1机型。这台新的2.0发动机实际上就是现款致胜使用的2.0GTDI发动机取消了涡轮增压系统，最大功率达161马力（118kW），比现款2.0L发动机最大104kw的最大功率高出很多。未来福特还计划用一款小排量涡轮增压发动机使用在入门级的车型上，主要强调在油耗经济性上的表现，而非强劲的动力输出。传动系统上，新福克斯将配置新的DPS6六速手自一体变速箱。

　　分析：福克斯终于也有资格新老并存了。

　　四、企业动态

　　1.  上海通用扩产30万辆 计划于2014年建成投产。

　　2011年，上海通用明确启动了新的品牌发展和产品规划战略，并提出至2015年实现年产销200万辆的目标。上海通用在国内拥有三大生产基地——沈阳北盛、烟台东岳及上海金桥，目前实际年产能分别为20万、24万和32万，而事实上上海通用目前的年销量已经超过100万辆，现有产能已经制约了上海通用的进一步发展，扩产迫在眉睫。

　　上海通用沈阳北盛生产基地三期项目新工厂奠基仪式举行，该生产基地将在未来新增30万辆的产能，从而缓解在这里生产的雪佛兰科鲁兹及别克GL8的产能压力。上海通用汽车北盛三期项目总投资70亿元，规划用地约2平方公里，设计年产能为30万辆整车，计划于2014年建成投产……

　　分析：上海通用现有产能的利用率也是达到近150%。此次的产能扩张是30万台，测算2014年的产能106万，2015年产销200万，产能利用率达到200%，产能的弹性很大，简单产能分析已经意义不大。

　　2.  上汽通用五菱开建新发动机项目 总投资13.8亿。

　　上汽通用五菱轿车发动机建设项目总投资约13.8亿元，预计于2013年9月建成投产。工厂全系列设备将采用德国进口加工中心，严格遵循通用汽车的全球制造体系和标准建设，竣工后将成为世界一流、国内领先的发动机工厂。届时，该工厂将生产与柳东乘用车基地宝骏旗下多款乘用车相配套的发动机，具备年产40万台的能力。上汽通用五菱轿车发动机项目建成投产后，将协同不久前成立的泛亚柳州分公司，以及此前启用的造型中心为宝骏品牌后续产品和市场目标的实现提供保障。

　　分析：估计是为A级车配置的新发动机为主，未来的为两家企业服务 。

　　3.  上海通用：雪佛兰与别克不会同门相煎。

　　雪佛兰品牌在两三年内，包括中级轿车、跑车等产品也会陆续进入中国，三五年内一个非常完整的有竞争力的SUV型谱将落地。雪佛兰与别克是两个定位不完全相同的品牌，即使是推同一级别的车型，但针对的仍然是不同的细分市场。如别克是商务精英导向的，这一群人买车是能够彰显他的实力和成就感的。而雪佛兰这群人享受过程多于享受结果，追求乐趣和生活。雪佛兰和别克旗下已经同时拥有同平台的紧凑型中级车，雪佛兰旗下是科鲁兹，别克旗下是英朗，通过区隔的定位和锁定不同的消费群体，亦成功实现了1 1>2的市场份额，不是此消彼长。“ 雪佛兰网络去年是220家，今年一季度为止，雪佛兰在全国有320家4S店，有170多家卫星店，据称，4S店和卫星店年底将会达到500家。在这个网络中，雪佛兰在一至四线市场的网络布局非常均衡，三四线城市占比达到53%，销售占比46%～47%。

　　分析：上海通用的营销解读很不错。

　　4.  北京现代2017年中高端产品比重将占半。

　　目前，北京现代第三工厂已在建设之中，到2012年，随着第三工厂的投产，北京现代将建立百万级产销体系，年销售额也将达千亿级。2017年中高端产品比重将占半。北京现代也开始全力调整产品结构，计划在产销量突破千万辆之时，将中高端产品的比重提升至50%。2008年突破100万辆门槛的时候，北京现代的中低端车型占比为80%；2010年达到200万辆时，中低端车型占比下降到74%，中高端车型则上升到26%。目前，随着第八代索纳塔等车型的逐步上市，在北京现代产销突破300万辆之时，中高端车型占比已经上升到了35%……

　　分析：北京现代的产品高端化的机会在于SUV 市场的强势增长。国内中高档轿车的市场需要太多的品牌支撑，进口现代轿车的表现决定国产车的认同度。

　　5.  广汽丰田”心悦二手车“品牌发布拓展业务

　　9月20日，广汽丰田在广州发布”心悦二手车“品牌，宣布正式进军二手车市场，将为二手车行业树立起全新的品牌形象，为消费者提供安心、愉悦的二手车业务体验。

　　分析：这是必然的趋势。

　　6.  东风本田修正保守路线进入密集推新阶段

　　自成立以来，以三款产品”包打天下“的东风本田，利润重于规模。如今也逐渐修正其保守的路线，大规模推出新的产品，追求规模化的发展路线……

　　分析：畸形市场的力量会让理性的国际车企低头的。

　　7.  上海大众新自主品牌”天越“（TANTUS）曝光。

　　工信部第229批新车公告中，上海大众全新的自主品牌”天越“（TANTUS）首次上榜。”天越“品牌下，目前只有代号SVW7007的一款电动车，从大众的编号规则和研发进度判断，”天越“的首款车型无疑是去年底开始亮相的纯电动版朗逸……

　　分析：万事开头难，只要有这个品牌。也就有自主发展的机会。

　　8.  奇瑞汽车海外生产占出口一半以上

　　在不断完善的全球市场战略布局中，奇瑞汽车加快了海外生产基地和海外营销网络的建设步伐。巴西生产基地的开工建设，委内瑞拉工厂的建成投产，将进一步提升奇瑞汽车在海外本土化生产产品在出口总量中的比例。据统计，目前奇瑞汽车出口总量中，海外生产比例已超过50%，并将不断增加。

　　分析：海外产销规模不断扩大要求我们更要细化国内市场分析。

　　9.  奇瑞电动车试水新渠道 独立网络 销售过千。

　　奇瑞新能源网络的入门门槛仅为200万元，较传统能源车动辄千万取得的建店资格相比低了许多。起初仅有十几家经销商愿意加盟，不过很快就有越来越多的经销商向奇瑞靠拢。2010年8月，奇瑞新能源公司的首家直营店合肥包河直营店正式试营业。此前，鉴于新能源车整体市场环境并不成熟，并没有整车厂敢与市场正面”对赌“。截至目前奇瑞电动车已针对个人市场销售了超过1000辆电动车，绝大多数都是售价5万元左右的QQ3EV，售价12.98万-22.98万元的M1EV即便可以享受国家6万元的补贴，但销量也甚少。此外奇瑞在全国的新能源车经销商数量也已突破50家。”其中完全独立加盟的经销商数量占到了80%-90%。“网络中，一则”奇瑞电动车诚征区县经销商“的帖子中最后一句话写到”奇瑞是个大品牌，电动车是个大方向“……

　　分析：奇瑞的做法很务实，这给好高骛远的新能源政策有修正作用。

　　10. 奇瑞广州最大经销商退网。

　　近日，瑞虎广州一级独家代理商、奇瑞广州最早一批并且一度规模最大的经销商，广州禾泰汽车销售服务有限公司悄然”关门大吉“，改投东风日产合资自主品牌启辰4S店。东莞经销商东富集团却悄然接棒。据了解，长安马自达福犸店将改建成为奇瑞4S店，原福犸店将搬迁至芳村，紧挨北京现代东奇店。

　　分析：网络资源损失大。

　　11. 信贷紧缩 比亚迪发行公司债券时机不对。

　　比亚迪的股东们9月9日通过了一项议案，同意比亚迪发售高达60亿元人民币的公司债券，债券期限不超过十年。据苏格兰皇家银行提供的数据，比亚迪今年4月发行的一批公司债券，价值10亿元人民币，到期时间为2014年，收益率迄今已经上涨了450基点，至8.89%。而据美林证券的数据显示，截至9月15日，美国车企发行债券的平均收益率为2.86%。据中国最大的结算公司——中债结算公司提供的数据，中国政府为了抑制物价上升而进行的信贷紧缩，使五年期A 级公司债券的收益率增加了130基点，达创纪录的8.65%……

　　分析：通胀下的企业真悲惨，而百姓对存款利息的失望也是更严重的。

　　12. 华晨五年磨中华：祁玉民”不缺钱“。

　　第一在资本市场，华晨在香港还有8亿股；第二，专用车业务将来肯定会赚大钱；第三，金杯现在在赚钱；第四，我现在也通过发展其他产业来发展中华。目前，华晨在资本市场的三个上市公司都在不同程度地发展多元化产业，我们在内蒙古和辽宁等地建立了七个风力发电厂，很赚钱，现在我们准备将该业务转移至上市公司中。另外，宝马业务发展之后将带动宝马4S店与核心零部件配套两大业务，这也会为华晨带来收益，所以不用担心中华品牌发展缺钱……

　　分析：国有企业很幸福。

　　五、行业动态

　　1.  中国车企”失语“法兰克福

　　第64届法兰克福车展（IAA）上，除了长安汽车，国内没有其他企业前往。当众多跨国车企不遗余力诠释未来城市交通解决方案之时，打算在新能源汽车领域重点发力的中国车企们却在竞逐未来的舞台上集体失声。

　　小型化成趋势，这种更容易实现的技术路径很有可能成为全球汽车界新的发展趋势。宝马集团董事长诺伯特·雷瑟夫甚至认为，小型车将是未来增长最快的一个细分市场，今后的五年之内，宝马全球销售总量的40%将是小型车。欧洲最大的汽车集团大众汽车以”人人买得起“为理念推出了车身仅3.54米长、售价不到1万欧元的up！，这部极具设计感的小车百公里油耗4.2～4.7升、二氧化碳排放每公里仅79～108克，今年年底上市。

　　分析：中国汽车的产品线路与国际趋势不一致，出去也被笑话。

　　2.  美国参议员要求制止中国”勒索“电动车技术

　　9月14日，美国密歇根州共和党参议员Debbie Stabenow向奥巴马访华代表团美国商务总代表Ron Kirk发出信函，要求针对中国”勒索“（原文shakedown）美国车企机密技术一事进行调查。有消息称，2012年通用汽车沃蓝达电动车将在中国上市，但中国方面拒绝提供每辆车2万美元的补贴，除非通用汽车同意提供沃蓝达增程式电动车某些关键技术。Debbie Stabenow认为，中国汽车业发展迅速，若美国通用和福特在新能源车等领域的核心技术被中国掌握，则未来中国将给美国汽车业带来巨大压力。

　　9月16日，该州民主党参议员Carl Levin向Ron Kirk和商务部代理部长Rebecca Blank写道：”雪佛兰沃蓝达代表美国的知识产权，由通用汽车投入资金研发。中国政府施压美国车企，迫使其交出技术作为代价换取市场，美国政府必须予以阻止。“

　　通用汽车副董事长Steve Girsky强调，中国政府并未对通用施压以获得沃蓝达技术。

　　分析：中国威胁论很有市场。

　　3.  通用将与上汽联研电动车 但拒绝共享沃蓝达技术

　　9月20日，上汽集团与通用汽车共同宣布，将联合开发新一代电动车平台。但新车与通用汽车当前的沃蓝达电动车存在差异，通用暗示不会向中国提供沃蓝达技术。该电动车平台开发协议以2010年11月双方签订的《上汽-通用战略合作备忘录》为基础，泛亚汽车技术中心将承担主要开发任务。Girsky强调称，新车将采用全新设计，而并非现有雪佛兰Sonic等车型的改款。

　　分析：合作开发更能有护身符，而且能把控中方的技术状态，同时分享国家补贴。上汽有自己的研究院，放到泛亚也失去控制，似乎合作开发的目的似乎本末倒置了。

　　4.  通用汽车中国前瞻技术科研中心一期在沪落成

　　通用汽车中国前瞻技术科研中心一期位于通用汽车中国园区，毗邻通用汽车国际运营部与通用汽车中国总部，将作为通用汽车全球战略部署的重要组成部分开展全球性的研发工作。

　　它由通用汽车中国科学研究院、车辆工程实验室、先进动力总成工程实验室以及前瞻设计中心四个主要技术和设计机构共同组成。二期工程全部建成后，该科研中心的整体占地面积将达65,000平方米，并将拥有62个测试实验室和9个科研实验室。全部人员到位后，通用汽车中国前瞻技术科研中心将拥有超过300名工程、设计、研究和技术人员。

　　通用汽车中国前瞻技术科研中心一期，即”先进材料实验大楼“，包括电池单体测试实验室、电池材料实验室、金相与电化学分析实验室、电池制造实验室以及铸造与成形实验室等。中心将重点进行轻质材料和电池单体两大领域的研究，为开发混合动力、插电式混合动力、增程型电动汽车以及采用其他前瞻技术的各种未来车型提供技术创新。

　　分析：以先进技术实现节油也是最迫切的选择。

　　5.  胡茂元与艾克森达成1%股权回购协议。

　　经过七个多月的努力，通用汽车董事长兼首席执行官艾克森（Dan Akerson）终于与上海汽车董事长胡茂元就回收上海通用1%股权方案达成一致。艾克森说，各有一半股权的合作关系非常重要，因为10年后上海通用可能发展成为300亿到400亿美元的公司，而不是200亿美元的公司。

　　根据双方股东达成的共识，为了保证上海汽车继续能将上海通用并表，一个由上海汽车控股的销售公司计划于明年年初成立。目前上海通用的销售由其下属的销售部负责。上海通用销售公司由上海汽车占股51%。这有点像目前上海大众的模式，上海大众销售公司目前的股权结构为上海汽车占50%，大众占30%，上海大众占20%，由于上海大众由上海汽车和上海大众各占50%，相当于上海汽车在上海大众销售公司中持股60%，成为实质控股股东……

　　分析：中国政策是唯一制约外方的利器。

　　6.  上汽打造创新体系 巨额资金强攻核心技术。

　　上汽乘用车有意在技术研发方面继续加码，前期投资230亿，之后将追加投资222亿继续投入汽车”核心技术“研发。

　　需要一条持续的、全方位的、创新驱动的道路。上汽乘用车内部提出”自主创新体系“的”1、2、3“计划，其中包括：1个目标：打造具备 ”核心竞争能力“和”国际经营能力“的中国汽车强势自主品牌；2个能力：学习能力和创新能力是两个软实力，是发展的基础；3个优势：研发优势、制造优势、服务优势，是硬实力，是发展的支柱。上海汽车自主研发的双离合变速箱预计将于明年投产；后续还会有与通用方面合作的1.0L—1.4L小排量发动机投产；与德国FEV发动机公司合作的2.0L—2.4L发动机也即将采用全直喷增压技术。

　　分析：上汽的核心自主是很实在做事的。

　　7. 8.  北汽自主战略受阻 五年难获轿车牌照。

　　早在3年前，北汽自主品牌轿车生产资质的申请工作就由时任北汽集团副总经理、现任北汽集团总经理的韩永贵负责，但审批工作推进十分缓慢，至今未果。而新的《乘用车生产企业及产品准入管理规则》将于2012年开始实施，届时，乘用车准入门槛将大幅提高，而负责审批的部门也将由发改委一家变成由发改委和工信部共同管理，其中，发改委主管生产投资规模，工信部主管生产资质的审核，获得准入资格将难上加难。

　　分析：北汽还可以兼并其他企业获得资质，而福田获得轿车资质更难了。

　　9.  刘志刚加盟宇通 临危受命再战轻客市场

　　出走华泰四个月后，刘志刚终于敲定了新东家。记者从郑州宇通集团有限公司内部人士处获悉，原华泰汽车总裁刘志刚将加盟宇通，任副总裁一职，主抓轻客业务，兼任轻客事业部总经理职……此次”华晨帮“约有20余人，原华晨汽车市场部部长、华泰汽车销售公司总经理黄小东赫然在列。

　　分析：。职业经理人的压力很大，而宇通发展轻客的资源优势不太明显。

　　10. 大众收购德国曼涉嫌垄断 商务部对立案审查。

　　由于担忧大众汽车收购德国曼公司影响到中国商用车市场格局，9月20日，商务部发言人表示已经正式对此案件立案，将依据《反垄断法》的规定进行审查……

　　分析：德国曼公司与重汽合作，与其他公司也有很多技术合作。

　　11. 党政违规公车达17.26万辆治理重在反腐

　　9月23日，反腐倡廉专项治理工作汇报会透露全国党政机关共发现违规公务用车17.26万辆。此前，一份《党政机关公务用车配备和使用情况自查登记表》下发至各地党政机关，要求各部门单位对公车逐辆登记，不允许遗漏、瞒报，在6月底前确保100%的车辆登记，填表造册，彻底摸清车辆总数。高于标准配备更新公务用车，或者配备更新越野车的，只需审批备案。上述统计出来的全国各地违规公务用车17.26万辆的数据，虽然与我国公车共计约200万辆相比，比例并不算大，但其违规性质和浪费的严重程度依然是惊人的。

　　分析：这也标志着统计阶段的完成，各级政府应估计该买车了。

　　12. 党政机关违规公车处理办法即将出台

　　20日，中央公务用车问题专项治理工作领导小组召开第三次会议，审议党政机关违规公务用车处理办法，研究党政机关执法执勤用车、中央企业公务用车配备使用管理有关制度办法，制定公务车违规处理办法首次提上领导小组的议事日程……

　　分析：违规公车的调配等将延缓公务购车的年末热潮。

　　13. 青年莲花L5上市 黄志强履新三月迎来首战

　　按照庞青年对青年集团在乘用车板块的规划，青年集团将在L5、L6、L7等系列下，各投放SUV、轿跑、两厢及三厢轿车等车型，在明年年内形成10余款产品线，并逐渐支撑起青年集团在乘用车板块规划的60万产能。

　　在黄志强本人看来，他对青年莲花的运营思路已非常清晰。他认为青年莲花的未来，”取决于能否捕捉到世界汽车工业发展的前沿、潮流的趋势、对市场的判断，我来了以后第一件事情就是涉足这些战略“。具体而言，就是指青年集团要与英国莲花集团深化合作，解决因”莲花“之争而带来的双方不快，并在不久的将来形成一个新的”合作体“。

　　据黄志强介绍，青年莲花还将重新进行品牌定位，使得目标客户群体更为精准。L5的定位是都市新锐轿跑，L3定义为”玩家级的潮人运动车“，但都强调汽车的运动性能，黄志强还考虑将后续的营销活动办成类似于”汽车运动嘉年华“的活动，”让消费者能够感受到和哈雷一样的品牌精神“。对于这样的市场定位，黄志强坦承”这样的玩法非常小众“但不怕市场窄化，”我们要聚焦“……

　　分析：黄总的营销思路值得学习。

　　七、跨国集团和海外市场

　　1.  福特布置2020亚太市场发展规划 中国印度领衔

　　预计到2020年福特在亚太及非洲APA（Asia Pacific and Africa）市场销量将占全球业绩的33%左右，同时福特计划通过增建工厂和推出新车的方式推动实现该目标。福特看到了APA市场巨大的增长潜力，到本个十年末，印度或将成为世界第三大汽车市场；预计福特在这十年中60-70%的增长均源自于这一市场。为达到该目标，福特将在2020年之前向APA区域市场推出50款新车；未来数年内还将在该地区兴建7家整车厂及零部件制造厂，可能坐落于中国、印度和泰国。本月初，福特汽车亚太业务战略总监Will Periam表示拟将中国市场车型翻倍，从覆盖市场上22%的车型拓展至50%左右。而在印度，福特将以Figo掀背车作为主力推进销量增势，并向印度南部发动机生产厂投资7200万美元……

　　分析：中国和印度的策略不同，印度是靠产品优势，中国是靠产品堆积。

　　2.  菲亚特欧洲市场占有率下降 穆迪调低信用评级

　　由于菲亚特在欧洲市场的占有率下降，而且在巴西市场的竞争力下降等原因，穆迪调低了对菲亚特的信用评级。穆迪在今年4月份已经将菲亚特的信用评级从Ba1调低到Ba2。穆迪表示将进一步降低菲亚特的信用评级，主要是由于菲亚特持有克莱斯勒53.5%的股份，而克莱斯勒的情况正在逐渐恶化，穆迪对克莱斯勒的信用评级是B2。当面临财政困难时，菲亚特和克莱斯勒肯定会互相扶持。

　　穆迪的分析师Falk Frey还表示，推迟发布新车型或将使菲亚特在欧洲的市场占有率下降；另外，由于菲亚特巴西市场需求量下降、物价上涨以及产能过剩等原因，菲亚特在巴西市场的销售利润率或将下降……

　　分析：……调低评级很合理，其巴西受中国车冲击很大。

　　3.  大众集团敌意并购铃木汽车计划 或遭失败

　　据路透社报道，尽管大众集团企图通过并购铃木的方式维系双方关联。9月18日德国《明镜周刊》援引大众高管言论透露”不排除大众并购铃木的可能性“；同时抛出观点称，若大众与铃木之间的联盟尚存，则大众须经过铃木同意方可增持股份，但是倘若联盟解体，则大众将可自由增持。随后多名业内分析人士对此表达了质疑，纷纷表示难以看好大众敌意并购行为……

　　分析：。保时捷刚恶意收购大众失败，大众也想干恶意收购的事，这很正常，也没有机会。

　　4.  大众五年投资计划曝光 拟在中国投资百亿欧元

　　月16日，大众汽车宣布将在下个五年投资624亿欧元（861亿美元），用于厂房建设和研发车型等方面。除此之外，到2016年上海大众与一汽大众还将另外投资140亿欧元（按当前汇率约1225亿人民币）。本次投资计划将推动大众实现2018年全球夺冠的目标，届时年销量将突破1千万辆……

　　分析：中国的投资比例与市场比例不成正比，中国只是工厂盈利的滚动投资。

　　5.  蔡澈直面成长烦恼：放言”奔驰十年后重回第一“

　　有消息显示，奔驰未来四年将在不同细分车型中增加10款新车型，仅在紧凑型轿车这一领域将增加5款新车型，其中四款将针对更为年轻的用户群。

　　6.  破产保护获批 萨博拟裁员削减成本

　　几经周折终于进入破产保护之后，萨博表示，为争取更多的生存时间，公司拟通过裁员来削减成本。萨博公司表示：”为了使公司在2012财年形成具有竞争力的成本结构，萨博将在年底之前简化公司组织结构，缩短交货时间，因此，裁员是必须的。“但是萨博公司并未透露具体裁掉多少员工。萨博希望在债权人保护之下，赢取更多时间等待中国庞大汽贸和青年汽车2.45亿欧元（约3.38亿美元）的投资，萨博期望庞大和青年的投资可以在今年11月获得中国政府部门的批准。

　　分析：萨博品牌的长远前景还是很暗淡的。