今年2月12日，牛年股市的最后一个交易日，下午收市后，央行发布“从2010年2月25日起，上调存款准备金率0.5个百分点”的消息；当地时间2月18日，美联储将商业银行贴现率由0.5%上调至0.75%。第二个消息再次牵动了全球的“加息神经”，市场人士把此举解读为美联储在为“退出”做部署，甚至可能是提前加息的征兆；澳大利亚央行3月2日北京时间11点30分，宣布加息25个基点，至此澳大利亚的基准利率至百分之4.0，2010年3月3日开始执行。此次上调符合市场预期，为澳央行过去5次会议中第四次加息，仅在上个月意外维持利率不变。澳央行行长史蒂文斯表示：“委员会判断，在本年中，增长可能会接近趋势，通胀则接近目标值，利率也应该接近平均水平。今日的这一决定，是此进程中的又一迈步。”2010年加息预期来临将成为全球经济界一个不争的事实，加息只是时间迟早的事情。

　　鉴于此，由于新型寿险理财产品特别是两全保险不但具有一定保险保障功能，又兼具息涨随涨的投资理财功能，所以再次受到既想规避通货膨胀预期投资风险，又希望追求稳健收益的部分投保者的青睐，如何理智选择投保两全保险就成为投保者比较关注的热门话题。

　　所谓两全保险又称生死合险，通俗一点说，就是既保生又保死。就是死亡保险加生存保险。如果被保险人在保险期内身故，受益人领取死亡保险金；如果保险期满，被保险人健在，则领取生存保险金。无论哪种类型的两全保险，被保险人生存至期满日或在期满日前死亡，两全保险单都将支付约定的金额。两全保险兼具“储蓄性”和“给付性”，出了事得到赔偿金，不出事则到期后还本。

　　笔者以为，投保者投保两全保险要遵循以下三个优先投保原则。

　　一、投保两全保险投资优先的投保原则。

　　对于有购买两全险投保意愿的的普通投保者来说，面对加息预期增强的大背景下，如果仅仅看重两全保险的身故保障功能的话，选择投保纯保障型的定期寿险比较合算。因为从市面上各家保险公司提供的寿险产品的产品来看，获得同样的身故保障的情况下，两全保险的保费比定期寿险高得多，在加息后，省下的这部分保费存银行都比买两全保险划算。

　　二、利率联动型分红型两全保险优先投保原则。

　　对于希望通过投保带有保障兼具各种意外、身故保障功能的两全保险来获取投资收益的普通投保者，应优先考虑带有分红功能的分红型两全保险。市面上目前在售的两全保险有两种，一种是分红型的，每年或有额外的红利给付；另一种是固定收益型的两全保险。分红型保险产品的分红率由于主要取决于保险公司当年的经营情况，所以具有不确定，但分红险分红率从某种程度上会跟银行储蓄存款利率联动，如果仅仅考虑投资收益性，利率联动型的分红保险与固定回报率的两全保险相比，在加息周期下具有明显的投资优势。

　　银行利率不断上调的同时，保险公司的投资收入也在增加，这样使保险公司的分红空间比较大，保险公司通常会将较高的收益再让利于客户。需要提醒的是，带有分红功能的两全险费率会比非分红的两全险稍高。

　　三、满期返还型两全保险优先选择投保原则。

　　虽然“定期返还型”两全保险每隔三五年即返还投保人数额不等的一定生存金，某些寿险公司保险代理人还将此作为所谓产品的“亮点”，所谓天下没有免费的午餐，其实“定期返还型两全保险”的费率比“满期返还型两全保险”更昂贵许多，投保者不可为了贪图眼前的蝇头小利，而掏冤枉钱，其实选择“满期返还型”可以给你节省不少的投保费用，省下的保费可以选择购买更多的“满期返还型”两全保险产品或者其他利率联动型金融投资工具，以此可以分享未来可以预期的加息收益，可能会获得更高的回报，灵活性也会更好。

　　（工行网站特约 作者：李保华）

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