充裕资金伴夕阳

    普天下老人们都希望自己拥有幸福晚年生活，有充裕资金掌握手中，享受天伦之乐，即使走到人生终点依旧过着衣食无忧幸福快乐的生活。为了做好养老理财规划我们需要知道了解一些基础常识以及对应自己现有收入水平做好晚年生活安排，愿普天下老人们有充裕资金从容应对生活中各项开支。那么，我们即将步入老年人们是如何做好养老资金筹划呢？

　　我们先清楚了解一下养老金供给主要来源有三个方面：养老储蓄、养老房产、养老医疗。具体内容为：养老储蓄包括国家基本养老金、企业年金、利润分享，员工持股，股权激励、年金保险、银行储蓄等。养老房产包括自有住房、出租公产房等。养老医疗包括大病统筹、住院统筹、健康保险、医疗补助等。

    我们在职人员退休时点单位总供给养老金包括：国家基本养老金、医保个人账户余额、公积金帐户余额、企业年金、员工持股计划、家庭养老储蓄累积额的资金总和。这些资金成为陪伴老年人夕阳生活准备金，是否能够满足养老需要，还会受着宏观和个人因素制约。宏观因素为：经济政策、税收政策、社会保障政策、通货膨胀率、社平工资增长率、贴现率。这些会影响工资的替代率是否满足生活水平还维持退休前生活质量。个人因素为：退休时点、预期余寿、健康状况、供养人口、消费期望、风险偏好。这些因素制约收支幅度是否能积累充裕的养老资金。

　　那么筹措养老金还会遇到多方面因素的风险，需要我们清楚知晓如下几个方面内容：首先是来自人身方面的风险：长寿导致养老金不足、疾病导致的健康损失和医疗费用、职业生涯的不确定性、家庭养老方式的转变。其次是来自政府和社会方面的风险：转轨时期的政策风险、社会保障不足的风险。再有来自经济方面的风险：本国经济衰退的可能性、国家通货膨胀风险、人民币存款利率变化、工资收入税率和外币转换汇率风险以及资金投资证券市场不确定性的投资风险。

　　人们一生中收入波动幅度一般大于消费波动幅度，而收入获取的时间一般短于消费支出的时间。微观经济学假设人们消费为理性，可做到任何年龄时点的消费支出接近预期平均消费率做到平滑消费。做好养老金准备可以帮助老人们追求生命周期内收入资金与支出平滑消费的平衡，实现一生中资金效用最大化。养老理想目标为：平滑消费等同于人力资本现值的不变消费水平达到收支平衡。终极战略理论认为：人们一生中实现平滑消费，最后一天花尽最后一分钱。这是养老金使用最佳状态，但真正做到还是为数不多。可以作为我们养老规划一个理想目标和方向。

    人生养老金从年轻时需要开始积累其原因是养老金投资与风险承受能力。人们储蓄积累资金主要目的是为了保证退休后能维持自己正常的生活标准。投资收入可以支付退休后平均20年生活费用和应付不可预料医疗费用，增加继承人或配偶财富。实践证明随年龄增长，人们会因逐渐失去一项巨大投资失败能快速恢复过来资金潜力。随投资者年龄接近退休时段，对资金风险承受能力越来越低，倾向于低风险和无风险投资。对于同一风险承担水平的人们可选择多种资产配置投资备选方案来实现养老金储备安全性。

　　人们多数认为以房养老比较实在靠谱，但未来不确定性国家土地房地产政策和经济因素造成房价风险变化是人们时常忽略了房产贬值现实问题，房价没有只涨不跌的经济行情。以房养老不是不存在一定风险因素。因此，按照市场经济行情变化，需要几年进行一次适度调整养老金规划方案，看一看投资收益率是否符合未来养老金需要目标。

    人们养老金总需求估算内容包括：当期生活成本为衣、食、住、行等；退休后养老时支出项目变化为医疗费上升、交通费下降等；预算退休第一年支出为考虑通货膨胀、意外事件等；老年人余命推算为生命表、性别、家族和个人既往病史等；再有为养老增添旅游计划、护理计划、遗产等。实现夕阳养老生活需求目标选择最佳退休年龄，求得退休养老供需平衡，以及由全职在岗到完全离岗的缓冲，减少生活方式骤然变化带来的风险。养老金目标是与人力资本相适应的老年消费，如充足的养老金、自己养老住房和大病统筹的医疗计划等，还有退休时点财务平衡来实现老年无忧。关注工作收入替代率养老金是否低于退休前收入，未来晚年持续消费水平是否与退休前后消费曲线一致，还有高薪阶层人们退休收入大于未来晚年生活支出水平，可以资助子女和做遗产规划。

　　对大多数个人和家庭来说，第一个最重要的投资决策就是有关教育的投资，即构筑他们及其子女的人力资本。人力资本在家庭资产中占据主导地位，应当注意平衡和分散人力资本风险。为分散人力资本与物质资本整体风险，资产配置应避免过度集中于自己所属公司或行业的股票。并且人们一生中患病或受伤的风险概率要远远大于与财富相关的风险。购买保险是对人力资本的风险套期保值最直接有效方法。把投资者的劳动收入与保单一起看作一个资产组合，这项资产组合的收益率比单独一项劳动收入的风险要小。人寿保险就是对家庭中任何一个有收入的成员因死亡而带来的所有收入损失的套期保值。

    人们在计划养老金测算数据失真其主要原因是：本国经济波动、政策及家庭结构变化。如果利用长期通货膨胀率、平均回报率和经验生命表的数据制定规划，很可能导致财富线性增长的幻想与现实不符。用收入均值计算人力资本忽略了劳动收入的波动性，可能导致现值被夸大计算。基于当前利率、税率、汇率政策所作的计算可能随着政策调整改变边界条件，造成规划失效。家庭结构变化，导致测算假设变化。

　　解决上述养老问题方法为：基于人力资本收入，确定养老金需求目标；锁定养老金账户，关注费率、税率和贴现率变化；追求长期收支平衡，保障老年无忧。还可以综合采用以下措施，实现减少赤字的目标：减少当期消费；增加配置在退休规划上的资产和储蓄比重；采取更为积极的投资策略；增加保障渠道，提高风险覆盖和受益程度；做好职业生涯规划，提高人力资本价值；退休后继续兼职工作；延迟退休年龄多工作几年；降低或减少养老生活目标；以此多种方法来实现充裕资金伴夕阳幸福生活。