纵横汇海2011年5月4日
5月3日
港金息率：高息120港元 伦敦白银定盘价：43.61
伦敦黄金上午定盘价：1546.50 伦敦黄金下午定盘价：1540.25
XAU 伦敦黄金
现货金本周两日回跌，周一奥萨玛宾拉登被击毙促使此间市场出现一些获利了结，然后受银价急挫所拖累，周二低见至1527水平，纽约商品期货交易所(COMEX)再度上调期银保证金比率后，投机客涌入结清仓位。当前市场人士正等待重要的美国非农就业报告周五公布，以察美国经济现状。除非就业岗位大幅增加，否则宽松货币政策的题材仍将继续。
图表走势分析，较近阻力预计在1538及1549美元，下一关卡则在1562美元。上周五已提及，RSI及STC见相当严重之超买压力，正值风高浪急之时，在四月份猛烈升势过后，宜先鸣金收兵，先观察五月开局，结果本周初之下跌，亦带动RSI及STC随之回落，弱势指令乍现，不过仍需观察，重要支撑则在9天平均线，在4月份亦见9天平均线多次完好地承托着金价的单日小调整，目前9天线处于1528美元，而附近的1526则为上升趋向线位置，故此，跌破此区才是金价趋向进一步下跌的左证。估计其后下试支撑可至1513，以及1501美元，后者为此轮升幅之38.2%回档位，另一重要支持位则参考上周低位1492美元，若此亦出现破位，将有很大概率金价即将要展开一段较深幅调整。
伦敦黄金 5月4日
预测早段波幅：1523 - 1538
阻力位：1549 - 1562
支持位：1513 - 1497
SPDR Gold Trust黄金持有量：
4月8日 - 增持11.74267吨至1,217.20921吨
4月12日 - 减持0.90979吨至1,216.29942吨
4月13日 - 减持3.33587吨至1,212.96355吨
4月15日 - 增持18.19511吨至1231.15886吨
4月19日 - 减持0.90973吨至1230.24913吨
4月21日 - 减持0.60647吨至1229.64266吨
5月3日 - 减持5.15438吨至1224.48828吨
XAG伦敦白银
芝加哥商业交易所集团(CME Group)旗下纽约商品交易所(COMEX)继上月29日收盘后宣布大幅提高白银期货保证金后，于本周一通过电子邮件发布再度大幅提高白银期货保证金的通知。于5月3日 (周二)起，COMEX的白银期货保证金水平由14513美元提高至16200美元，一年前则仅为4250美元。就在周二期银收盘前的几小时，银价跌势开始加剧，现货银由44美元附近跌至最低40.64美元。银价大跌亦令黄金/银价格比反弹向37的三周高位，上周四为略低于32。
估计目前银价仍处于摇摇欲坠的压力下，基本面上保证金的上调仍会限制着投机意欲；而技术上银价自上周高位跌近9美元后，并已相继跌破9天及25天平均线位置，至今已触及自二月起之上升趋向线40.99，估计后市若见此趋向线失守，，将随时会扭转近两个多月之升势。下方较近支撑在40.70及39.10美元，重要的见于38.30及37.90，后着为此轮升幅之50%回檔位。另一方面，上试阻力预计为42.50及43.20美元，下级阻力在44.20美元。
伦敦白银 5月4日
预测早段波幅：40.70 - 42.50
阻力位：43.20 - 44.20
支持位：39.10 - 38.30 - 37.40
**CME上调期银保证金，促使周二跌幅
iShares Silver Trust白银持有量：
4月20日 - 增持66.77吨至11183.69吨
4月21日 - 减持33.39吨至11150.30吨
4月25日- 增持239.76吨至11390.06吨 (纪录高位)
4月26日 - 减持138.08吨至11251.98吨
4月27日 - 减持198.78吨至11053.20吨
4月29日 - 减持31.86吨至11021.34吨
5月3日 - 减持112.28吨至10909.06吨
美国商务部周二公布，3月经季节调整的工厂订单增长3.0%至4630亿美元，远高于市场预估的增加1.9%。此外，2月订单大幅上修为增长0.7%，初值为下滑0.1%。美元下跌扶助出口型企业。有迹象显示生产商正在增加对工厂和设备的投资，以借此获益。美国商务部公布，3月耐用品订单修正后为增加2.9%，前值为增长2.5%。工厂订单报告暗示，企业预计将持续扩张，并正在为此做准备。3月扣除飞机的非国防资本财订单修订为增长4.1%，前值为增加3.7%。2月为增加0.9%。这是自去年8月录得5.1%的增幅以来，扣除飞机的非国防资本财订单最大幅度的上升。扣除运输的3月工厂订单攀升2.6%，为该分项指标连续第八个月增长，2月时为上涨0.6%。3月基本金属、机械和电子设备订单均增加，不过电子产品和计算机订单下降。3月未完成工厂订单增加0.8%，显示工厂活动仍将保持繁忙，2月时为增长0.7%。3月出货量增长2.7%，远高于2月0.6%的增幅。工厂订单数据与近期其它迹象共同表明，只要能源和其它必要投入成本可控，制造业正处于能够支撑经济复苏的水平。另外，美国供应管理协会(ISM)周一公布4月制造业指数为60.4，仍保持较高的水平。该指数3月时为61.2。由于金融市场仍在消化全球发展形势，比如奥萨玛宾拉登的死讯，因此很大程度上忽略了上述乐观的经济迹象。市场将关注于本周五美国政府将公布的4月非农就业数据，预计温和增加18.6万个岗位。4月就业数据若大幅超出这个数量或将引发剧烈反应。
奥萨玛宾拉登(Osama bin Laden)之死，一开始的明显反应是期待庆祝行情及全球股市和大宗商品价格扬升。然而，尽管美国及其它地区中期前景无疑是得到了改善，但宾拉登之死可能促使市场对报复性袭击，以及北非和伊斯兰世界风险加剧的警惕，并提高投资者在近期内的风险意识，从而支撑美元，亦遏制资金流向投机性资产。美元走贬，是近月来金银价格创新高和澳元、坡元等货币上涨的一大原因。尽管欧元区二线国家身陷巨大债务困境，欧元兑美元还是走到1.49关口。市场短线走势将取决于该事件相关风险是否提振了美元，遏制为投机而进行的美元利差交易。
今日重要经济数据公布：
14：00 英国Nationwide 4月房价指数月率‧预测+0.2%‧前值+0.5%
14：00 英国Nationwide 4月房价指数年率‧预测-0.7%‧前值+0.1%
15：43 意大利Markit 4月服务业PMI‧预测52.9‧前值53.3
15：48 法国CDAF 4月服务业PMI终值‧预测63.4‧前伹63.4
15：53 德国Markit 4月服务业PMI‧预测57.7‧前值57.7
15：58 欧元区Markit 4月服务业PMI‧预测56.9‧前值56.9
15：58 欧元区Markit 4月综合PMI‧预测57.8‧前值57.8
16：30 英国3月消费者信贷‧预测增加4.5亿‧前值增加8亿
16：30 英国3月抵押贷款批准宗数‧预测4.8万‧前值4.7万
16：30 英国3月抵押贷款额‧预测增加10亿‧前值增加12亿
16：30 英国3月M4货供额‧前值-0.3%
16：30 英国4月建筑业PMI‧预测55.5‧前值56.4
17：00 欧元区3月零售销售月率‧预测+0.1%‧前值-0.1%
17：00 欧元区3月零售销售年率‧预测+0.0%‧前值+0.1%
19：30 美国Challenger 4月企业计划裁员人数‧前值4.1528
20：15 美国ADP 4月民间就业岗位‧预测增加19.8万‧前值增加20.1万
22：00 美国ISM 4月非制造业指数‧预测57.4‧前值57.3
22：30 EIA一周原油库存数据
原油库存‧预测+200万桶‧前值+620万桶
汽油库存‧预测+30万桶‧前值-250万桶
馏分油库存‧预测+60万桶‧前值-180万桶
5月5日 (星期四)
06：45 纽西兰第一季就业增幅‧预测+0.3%‧前值-0.5%
06：45 纽西兰第一季就业参与率‧预测68.1%‧前值67.9%
06：45 纽西兰第一季失业率‧预测6.7%‧前值6.8%
英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)