要狠刹券商研究行业的抄袭风


       据《每日经济新闻》报道,中银国际证券有限责任公司执业研究员查一亮在其研究报告中,多次出现抄袭现象。另外,查一亮在《三安光电——股价更上一层楼》报告中,出现数据差错,而其它多家券商研究人员关于三安光电研究报告中的相关数据却显示出一致。

        券商研究人员抄袭事件的再次发生,同样引起市场的极大关注。去年7月份,东兴证券研究员王玉泉曾因“抄袭事件”被推到了风口浪尖。起因是其撰写的一份关于青岛软控的研究报告,与日信证券IT行业研究员张广荣的《青岛软控:研发实力强、进口替代空间广阔》内容雷同。此外,其署名的另一份研究报告也与天相投顾分析师郑常斌的一份研究报告“旗鼓相当”。

        类似的例子并不少。早在2008年,由东吴证券研究所的相关人员署名并在公开媒体发表的一份报告,被曝是抄袭了某杂志文章的相关内容。尽管最终此事件以东吴证券补偿的方式“结案”,但亦说明,券商研究人员的抄袭现象早已存在。

        自己不认真研究,却抄袭其他研究人员的成果,与其说是抄袭,倒不如说是“盗窃”更准确。但是,从媒体频频曝光的抄袭事件来看,查一亮绝对不会是券商研究人员“抄袭门”的最后“终结者”。

        对于券商或基金的研究人员,目前每年《新财富》都会评选出各行业的金牌分析师。位置越靠前,意味着背后的利益越大。如果被评选为行业的第一名,自然而然地将成为其它券商挖角的对象,其每年的薪酬收入同样会水涨船高。但是,要想成就金牌分析师的美名,研究人员自身必须有实力与能力,靠抄袭当然是抄不来“金牌”称号的,反而会因被曝光而毁了自己的声誉。

        关于券商研究人员的丑闻,其实并不少。前几年,券商研究人员为了获得基金经理更多的投票,曾闹出了“不忙研究忙买票”的丑闻。靠“买”来的金牌,虽然一时“闪光”,但终究会褪色。毕竟,在券商研究行业,实力与能力才决定一切。

        但是,对于研究人员的“抄袭门”,在业内却是公开的秘密。与市场对“抄袭门”的高度关注不同,券商研究行业对此表现得非常平静。市场或许会大张旗鼓地议论与谴责,真正把这当回事的券商其实不多,因为这已成行业内的“潜规则”。

        但对于券商研究人员的抄袭风,作为监管部门却不能等闲视之。中国资本市场要融入全球,最根本的是我们不能丧失了话语权与定价权,否则,国有资产流失、投资者遭洗劫、资产遭贱卖等损害国家与投资者的事件就会发生。而要取得话语权与定价权,没有中国自己的“斧头”(美国华尔街将行业金牌分析师称为“斧头”),显然是不行的。纵然中国股票市场规模越来越大,中国期货市场成交量与成交额全球第一,你没有定价权,只能由别牵着鼻子走。期货市场上,内盘受外盘走势的影响较大即是最好的印证。

        因此,对券商研究人员出现的抄袭现象,监管部门有必要进行严厉的处罚,以防止更多抄袭事件的发生。另外,对有突出研究成果的人员,监管部门与相关券商亦应不惜重金进行奖励,以激励更多的后来者。