方世平—3月1分析
昨天喊单的第一第二目标大部分到。黄金白银原油的第一目标全部到。正如标题所说：本周美国非农将唱主角，美元面临背水一战，美指重点关注77整数关口。昨天美元指数最高77.39，欧洲盘跌破77关口，最低76.76，收盘报76.84。尽管周末期间中东的动乱没有出现新的重大进展，但这样的局面仍旧使得保险投资需求进入贵金属市场。目前据报道阿曼出现示威活动，利比亚的暴力继续寻求权利。纽约商业交易所（NYMEX）原油期货价格从上周的2年半高点103.41美元/桶回落，因市场认为金市利比亚在政权更迭期间仍会有石油出口。上周有技术面线索表明市场近期顶部形成。要是这样的话，这对贵金属至少近期略微利空。贵金属交易者仍旧会密切关注原油市场，以其作为中东地区局势的衡量。周一美元指数再度走低，触及新的4个月低点，技术面目前仍旧非常疲软。美元到目前为止没有像过去发生地缘政治动乱那样获得避险买盘兴趣。若美元指数继续横向盘整到走低（这正是目前技术面所暗示的），那么就会对金市利多。
国际现货金上周受利比亚动荡局势不断升级的影响，轻松拿下1400美元关口并直指1420美元一线。正当金价受制于获利了结势力而仰赖更多刺激性因素时，利比亚局势却开始逐渐趋于明朗，令金价进一步攻势胎死腹中。眼下来看，多空因素的汇集使得金价短线更倾向于进入整固局势。金价2月可谓顺风顺水，二月开盘于1331.80美元，二月收盘于1405.90美元，黄金二月已录得6.2%的单月涨幅，得益于利比亚局势的不断恶化以及国际油价的飞速上扬。目光转向利比亚，统治生涯长达41年的利比亚领导人卡扎菲(Muammar Gaddafi)目前的政权已经到了风雨飘摇的地步。联合国安全理事会(U.N. Security Council)上周末就利比亚问题一致通过决议，决定对利比亚实行武器禁运、禁止利比亚领导人卡扎菲和其家庭主要成员等人出国旅行，并冻结卡扎菲和相关人员的海外资产。目前，以美国为首的西方大国正从舆论和行动上支持利比亚反政府武装，以便尽快将卡扎菲赶下台。美国五角大楼周一表示，美国军舰正靠近利比亚以备不时之需。利比亚国内反政府武装已控制该国80%的领土，该国交战双方的力量愈发悬殊，局势逐渐趋于明朗化。与此同时，中东局势转向也门，也门反对联盟周一表示，将不会加入由总统萨利赫(Ali Abdullah Saleh)倡导成立的联合政府。阿曼再度爆发反政府示威，在该国主要工业城市苏哈尔，至少1000名示威者连续两天上街，要求实施政治改革。中东地区的政治动荡有星火燎原之势。卡扎菲的统治政权或将不久成为历史，利比亚局势也将因此而逐渐归于平静。毫无疑问，该国动乱政局是近期以来营造金市避险氛围的最大贡献者，风险情绪的改善将对短线金价构成严重打压。不过，就此断言市场避险情绪将逐渐消退亦为时尚早。无论如何，宏观经济环境仍存在诸多不稳定因素，在这样的环境下，黄金仍将保持其避险资产的卓越魅力。
上周末，美国政府和沙特联合表态，声称原油供应充足。随后引发市场风险情绪上升，原油价格出现调整，市场通胀预期下降，追逐黄金的投资者也开始部分平仓。但黄金价格保持高位整理，趋势不明显，随时可能再度上升。必须强调两点：一是当前国际油价的中枢已经调整到每桶95美元以上（美国市场价格）；二是黄金价格的中枢也将上调，每盎司1300美元附近很可能是2011年的低点区域。预期全球通胀将在2011年上半年维持上行趋势，中东国家的局势动荡随时可能蔓延，甚至蔓延到欧洲小国，这些都会增加市场的避险情绪。上周末黄金价格的下跌，与部分投资者的结利出场相关，但金价没有大跌，说明更多的投资者仍然看好金价的进一步上行。如果本周中东、北非局势可控性上升，黄金价格有可能回落，目前技术上也有调整要求；如果中东、北非国家的地缘政治紧张局面继续蔓延，引发新一轮避险情绪，不排除金价再次接近前期高点每盎司1422美元；若突破，前期高点区域每盎司1428美元很可能就不是今年的高位了。
市场所有目光都集中在欧洲央行(ECB)周四(3月3日)的政策会议，以及美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)北京时间周二(3月1日)23:00开始的半年度国会证词之上。市场预计欧洲央行将就对抗通胀发表强硬言论，而伯南克则料将保持对经济的谨慎看法，从而巩固欧洲央行将先于美联储升息的预期。美联储主席伯南克将于本周二及周三(3月2日)将分别于参议院金融委员会、众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词，成为本周汇市重点关注的事件之一。美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)将于本周二(3月1日)及周三(3月2日)在美国国会两院就货币政策发表半年度证词，市场预计伯南克将延续此前的谨慎论调，而高企的油价加剧了市场对美国经济复苏的担忧，周一(2月28日)美元兑主要货币全线走低。伯南克的态度将成为主导美元走势的关键因素。伯南克本周二及周三将分别于参议院金融委员会、众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词，成为了本周汇市重点关注的事件之一。市场预计伯南克将重申美联储将维持量化宽松货币政策，还将坚持其近期对经济复苏的评估，即复苏动能正在加强，但是仍旧不足以令就业市场出现大幅改善，从而暗示美联储不急于升息。近期美联储内部官员对于第二轮量化宽松政策的态度也出现分歧，伯南克的表态将令市场对联储的政策倾向有一个更为清晰的认识。而特里谢对于通胀的态度也将对欧元起到关键作用，如果特里谢态度强硬，欧元或有望升至1.4000。因此，本周伯南克及特里谢的讲话或将成为未来几周影响汇市的重要因素。
美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国1月个人消费支出月率上升0.2%，预期上升0.4%。美国供应管理协会芝加哥分会周一公布的数据显示，美国2月芝加哥采购经理人指数(PMI)为71.2，创1988年7月以来新高，预期67.5。与此同时，全美地产经纪商协会(NAR)公布的数据显示，美国1月NAR季调后成屋签约销售指数月率下降2.8%，预期下降2.2%；1月NAR季调后成屋签约销售指数为88.9，前值修正后为91.5。由于市场普遍预计美联储主席伯南克将暗示维持经济刺激措施，美元兑主要货币昨日大幅走低，美元指数盘中刷新10年11月9日以来低点76.76，目前美指围绕76.90水平波动。
技术上看，美元指数昨天跌破77关口，继续创新低，最低报76.76.今天美元指数反弹的阻力在77关口，反弹重要阻力在77.30左右，后市只有站稳在78.30之上，美元才有望扩大反弹的空间。下方强支撑76.60，若跌破，美元指数将寻求更低的支撑。本周五将有美国2月份非数据与失业率公布，届时将对美元的走势有一定的指引作用。中期看，美元的多头行情只有站稳78.30以上才会得以确认，78.30是美元多空的分水岭，今天重点关注美元指数在77.40附近的表现。美元指数支撑76.60，76.37，阻力77.23，77.63
欧元支撑1.3725，1.3646，阻力1.3869，1.3934
EURUSD：昨日欧元区消费者物价调和指数终值降幅大于预期,而且中国5年国内生产总值(GDP)增长目标放慢至7%，打击欧元/美元周一早盘扩大跌幅至1.3710低点。不过中国放慢经济增长速度政策最终被被市场解读为利好，股市大幅走高，加上油价攀升加剧全球通胀压力，市场担忧通货膨胀会导致欧洲央行货币政策前景更加强硬，推动汇价扳回上周五全部跌幅至1.3846高位。纽约时段美国公布1月个人消费支出物价指数年率等数据不佳，美元承压，也对汇价偶成一定支撑。日内将公布德国2月失业率、欧元区1月失业率、欧元区2月消费者物价调和指数年率初值等数据。技术上，汇价早盘继续因多头结利打压回落，日线图指标指向不一，若败破前期高点1.3860，有形成双顶的风险。
EURUSD：昨日欧元区消费者物价调和指数终值降幅大于预期,而且中国5年国内生产总值(GDP)增长目标放慢至7%，打击欧元/美元周一早盘扩大跌幅至1.3710低点。不过中国放慢经济增长速度政策最终被被市场解读为利好，股市大幅走高，加上油价攀升加剧全球通胀压力，市场担忧通货膨胀会导致欧洲央行货币政策前景更加强硬，推动汇价扳回上周五全部跌幅至1.3846高位。纽约时段美国公布1月个人消费支出物价指数年率等数据不佳，美元承压，也对汇价偶成一定支撑。日内将公布德国2月失业率、欧元区1月失业率、欧元区2月消费者物价调和指数年率初值等数据。技术上，汇价早盘继续因多头结利打压回落，日线图指标指向不一，若败破前期高点1.3860，有形成双顶的风险。
交易策略：如汇价短线反弹持稳于1.3790之上，可考虑轻仓做多，目标为1.3869-1.3900；如汇价回落至1.3760之下，可尝试入场做空，目标为1.3725-1.3646。
英 镑/美元 支撑1.6127，1.6000，阻力1.6330，1.6403
GBPUSD：英镑周一在美国1月未决房屋销售数据公布后创出日内新高，并测试了上周高点1.6273，股市上扬、英国央行加息的预期以及公布的美国不温不火的数据继续为英镑提供了支持。尽管上周公布英国第四季GDP下修抑制市场对英国央行升息的预期，但中东局势紧张推升油价，加剧全球通胀压力，另隐含利率期货走势显示市场预计英国央行将于近期升息以对抗通货膨胀。日内重点关注下英国2月Nationwide房价指数年率、英国1月央行抵押贷款许可等数据，若数据较好，将进一步提振英镑人气和加大央行加息压力。技术上，英镑/美元日线图指标指向不一，MACD转为看涨，短期我们倾向继续关注1.6300整数阻力，站上将进一步打开上行空间，之下追涨还须注意风险。
交易策略：如汇价反弹持稳于1.6300之上，可考虑轻仓做多，目标为1.6330-1.6403；如汇价反弹败破1.6200阻力，可继续尝试做空，目标为1.6127-1.6060。
美元/日元 支撑81.59，81.41，阻力81.97，82.17
USDJPY：美元/日元在上一个交易日中振幅缩小且小幅走稳，多方看似向好但却命悬一线，如果短期不能尽快突破5日均线的重压，汇价恐现大幅下跌行情。美日技术面走势偏空，汇价如果下行将向80.01方向靠拢，届时多方的武功尽失，历史低点也可能会轻易改写。周二将有日本1月失业率，日本1月所有家庭支出(月率)，日本1月劳动现金收入(年率)和美国2月ISM制造业采购经理人指数公布，预计将会对汇价走势产生一定影响。技术面，汇价于82.00附近遇阻回落，延续2月16日以来下滑走势，日图MACD和随机指标继续指向下方，显示汇价后市仍倾向回落，若下破81.60低点，则进一步关注2月4日低点81.10。日内关注日本1月工业产出和2月零售销售、以及美国1月消费者物价指数。
交易策略：如汇价回落至81.60低点之下持稳，可继续轻仓做空，目标为81.41-81.00；若汇价反弹持稳于82.00之上，可考虑入场做多，目标为82.17-82.30。
澳元/美元 支撑1.0139，1.0093，阻力1.0210，1.0235
AUD/USD：中国国务院总理温家宝周日接受中国政府网和新华网联合专访时表示，十二五规划确定经济发展速度为7%，显示中国开始放缓经济增长速度，打压澳元/美元周一早盘振荡回落至1.0120低位，不过随后公布的2月TD通胀年率升至3.6%，高于前值3.4%，加上亚洲股市尾盘大幅走高和欧美股市上扬，推动汇价扳回早盘跌幅至1.0200附近。今日11:30澳大利亚联储将公布3月份利率决议，预期利率维持在4.75%不变，意外数据将引发汇价剧烈波动，若维持比不变则重点关注澳联储会后声明，另外纽约时段加拿大利率决议也只值得关注。技术上汇价暂时于1.0200遇阻，站上1.0200将倾向进一步测试1.0254高点。
交易策略:若汇价反弹企稳于1.0200之上，可尝试轻仓做多，目标为1.0235-1.0260；若汇价跌破1.0164支撑，可考虑继续做空，目标为1.0139-1.0093。
黄金 支撑1405.30，1400.7，阻力1415.3，1420.7
在美元全面走软、中东和北非部分国家局势动荡以及全球通胀日益严重等因素的推动下，金价周一盘中升至1416.30高点，不过随着沙特表示已经提高了原油产量以弥补利比亚石油生产中断所产生的供应缺口，联合国安全理事会介入调停也令利比亚局势趋稳，油价应声回落和黄金避险买盘削弱令金价升势继续受限，全天围绕1410.00美元窄幅交投。截止2月28日，纽约商品交易所贵金属库存变化显示黄金库存为11075286盎司，减少1293盎司。短期我们将继续关注中东局势进展，若动乱局势持续，金价有望继续受到避险买盘青睐。技术上金价暂时陷入1392.00-1418.20窄幅区间内振荡，若站上1418.20高点，多头目标可能将继续指向上方1424.00、以及历史高点。日图指标处于超买，须警惕修正风险。
交易策略：若金价反弹持稳于1410.7之上，可考虑继续做多，目标为1415.3-1420.7；若金价下行跌破1408，可尝试轻仓做空，目标为1405.3-1400。
原油 支撑95.82，94.67，阻力99.04,101.11
美国原油期货周一收低于每桶96.85美元，因沙特已经提高了原油产量以弥补利比亚石油生产中断所产生的供应缺口，缓解原油供应忧虑，另外隔夜公布美国数据参差不齐，美国经济复苏疲软在一定程度上也打压油价。沙特官员表示沙特将原油日产量提高了50-60万桶，达到每日900万桶，此外科威特的Kuwait Petroleum Corp公司一名管理人士也表示，若有需要，石油输出国组织 (OPEC)成员国也可以提高产量。短期中东国家紧张局势仍将是市场关注焦点，有报道称近日阿曼也爆发了反政府游行示威，并且骚乱活动有所升级。技术上，油价周一早盘随股市上扬测试100.00美元回落，维持在窄幅区间内波动，短期阻力继续关注100.00和103.30附近，支撑于96.20-95.60区域和93.50附近。
今天关注的主要数据面如下：
15:00 德国 1月份进口物价指数前值2.3%/月,12.0%/年市场影响 中
15:45 法国 1月份生产者物价指数 前值1.0%/月,5.4%/年市场影响 中
18:00 欧元区 1月份消费者物价指数 前值0.6%/月,2.4%/年; 市场影响 中
18:00 欧元区 1月份核心消费者物价指数 前值0.4%/月,1.1%/年市场影响 中
21:30 加拿大 四季度GDP 前值0.3%/季,1.0%/年; 市场影响 中
21:30 美国 美联储Dudley讲话市场影响 中
21:30 美国 1月份个人收入 前值0.4%/月; 市场影响 中
21:30 美国 1月份个人消费支出物价指数 前值0.3%/月,1.2%/年市场影响 中
21:30 美国 1月份核心个人消费支出物价指数 前值0.0%/月,0.7%/年市场影响 中
21:30 美国 2月份NAPM纽约企业活动指数市场影响 中
21:45 美国 美联储Rosengren讲话市场影响 中
22:00 渥太华 加拿大央行宣布政策利率决议 市场影响 高
15:45 法国 1月份生产者物价指数 前值1.0%/月,5.4%/年市场影响 中
18:00 欧元区 1月份消费者物价指数 前值0.6%/月,2.4%/年; 市场影响 中
18:00 欧元区 1月份核心消费者物价指数 前值0.4%/月,1.1%/年市场影响 中
21:30 加拿大 四季度GDP 前值0.3%/季,1.0%/年; 市场影响 中
21:30 美国 美联储Dudley讲话市场影响 中
21:30 美国 1月份个人收入 前值0.4%/月; 市场影响 中
21:30 美国 1月份个人消费支出物价指数 前值0.3%/月,1.2%/年市场影响 中
21:30 美国 1月份核心个人消费支出物价指数 前值0.0%/月,0.7%/年市场影响 中
21:30 美国 2月份NAPM纽约企业活动指数市场影响 中
21:45 美国 美联储Rosengren讲话市场影响 中
22:00 渥太华 加拿大央行宣布政策利率决议 市场影响 高
22:45 美国 2月份芝加哥采购经人指数前值68.8;预测69.1; 市场影响 高
23:00 美国 1月份NAR成屋销售前值2.0%/月,-4.2%/年市场影响 中
23:00 美国 1月份NAR成屋销售前值2.0%/月,-4.2%/年市场影响 中
23:00 华盛顿 美国众议院金融服务委员会召开政府发起企业(GSE)改革听证会
23:00 华盛顿 美联储主席伯南克向参议院金融委员会提交向国会做的半年度货币政策报告市场影响 高
23:30 苏黎世 前瑞士央行副行长布拉特纳参与小组讨论,主题为欧洲经济展望和对瑞士的影响
23:30 美国 2月份达拉斯联储制造业指数 前值10.9市场影响 中
23:00 华盛顿 美联储主席伯南克向参议院金融委员会提交向国会做的半年度货币政策报告市场影响 高
23:30 苏黎世 前瑞士央行副行长布拉特纳参与小组讨论,主题为欧洲经济展望和对瑞士的影响
23:30 美国 2月份达拉斯联储制造业指数 前值10.9市场影响 中
华盛顿 美国财政部部长盖特纳将在国会就奥巴马政府减少参与美国抵押贷款市场作证
日本 财务大臣野田佳彦在内阁会议后召开记者会
日本 财务大臣野田佳彦在内阁会议后召开记者会
方世平
方世平喊单：欧元在1.3860做空，止损1.3910，目标1.3790，1.3725,1.3646
英镑在1.6300附近做空，止损1.6350，目标1.6200，1.6127，1.6060
澳元在1.0230附近做空，止损1.0280，目标1.0164，1.0139，1.0093
日元在81.60附近做多，止损81.10，目标82.17，82.39，82.60
加元在0.9700附近做多，止损0.9650，目标0.9737，0.9766，0.9818
瑞朗在0.9260附近做多，止损0.9210，目标0.9310，0.9330，0.9375
美指在76.76附近做多，止损76.37，目标77.00，77.23，77.63
原油在96附近做多，止损94.67，目标97.89，98.60，99.04
黄金在1406附近做多，止损1400.70，目标1415.30，1420.7，1421.2
天通金297.60附近做多，止损296.34，目标298.78，300.33,300.60
白银在7255附近做空，止损7300，目标7097,7060，7000