流动是金融资产存在的一种内在要求。我们常把金融比作国民经济的血液，金融资产就是血液中的红细胞，红细胞所蕴含的养分，只有通过流动才能被运送到经济体全身。

　　金融资产这种“红细胞”在形成过程中可能存在着先天性不足，即金融资产的错配。如拿银行来说，作为金融媒介，银行资产（包括表内与表外）在进与出之间始终存在着错配，包括时间错配、空间错配、数量错配、收益错配等等，流动性则是解决这种错配的一种有效方式。

　　另一方面，对市场而言金融资产的流动不仅可以配置资源，也能够配置风险，不仅能增加价值，还能防止腐败。

　　配置资源是金融资产流动的首要特征。金融流的流向一定是市场中最能创造价值的地方：比如美国十九世纪早期的运河开凿和晚期的铁路修建，二十世纪前期的汽车工业和后期的计算机制造，乃至九十年代以来的互联网建设等等，金融流在流进这些资金洼地的同时，也裹挟着其他各类要素资源一道倾入，所以凡金融流过之处，一定是风生水起、资源积聚。

　　配置风险是金融资产流动的另一个特征。金融与风险之间是相生相伴的，金融资产的流动过程也就是风险转移的过程。而应对风险的最有效办法就是发展衍生品市场。

　　增加价值是金融资产流动的又一个特征。不流动的金融资产是难以实现市场化定价的，而对同等收益回报的不同金融资产而言，流动性越强的其价值也就越高。比如高信用等级债券（如国债）与低信用等级债券（如城投债）相比，后者就会由于流动性差而不得不给出较高收益率或折价发行。

　　预防腐败是金融资产流动的一种“溢出效应”。这道理其实也很简单，流水不腐是放之四海而皆准的一个自然法则，当一类金融资产处于高流动状态时，它就会由于市场关注度的增加而减少腐败发生的机会。

　　流动性也是金融市场孜孜以求的目标。在成熟金融市场中任何一品种均可由三个板块层级组成：一级发行市场，二级流动市场和衍生品市场。

　　一级发行市场是金融市场的基础，其核心是确定金融资产的初始投资人，与实体经济进行价值交换。比如我国的股票市场或银行间债券市场，其股票或债券的发行过程也就是确定初始投资者的过程；而信托、信贷、理财等存量型的金融资产也是如此，这类金融资产的一级市场也在于确定资产的初始持有人。

　　二级流动市场是一级市场的支撑，也是金融市场的核心所在。对金融资产而言，所谓流动性即指其可以实现便捷交易的程度。作为一种财富凭证，金融资产只有能便捷地交易才能实现价值。按现代经济学理论，价格是由市场供需决定，流动则是供与需对接的结果体现，不流动意味着供需不畅，进而意味着市场的不完善。此外，二级流动市场也是金融资产投资人重新洗牌的地方，没有流动性，资本市场中就不会有新鲜血液的注入，市场会变得死水一潭。我国目前只有股票、债券等数量占比较少的金融资产具有相对完善的二级流动市场，而占比最大的信贷资产以及理财、信托、保险等其他各类金融资产则都缺乏有效的二级流动市场。

　　衍生品市场是为对冲金融风险而存在的。如前所述，金融资产的流动不但会配置资源，也会配置风险，金融资产的投资者们因此为了对冲风险，就进一步发展起了衍生品市场。以银行间市场交易商协会近年推出的信用风险缓释合约（CRMA）举例，这种信用衍生产品的核心宗旨，就是金融资产的投资人为对冲风险而与第三方签订的一个违约互换协议，当发生信用事件时，第三方必须以约定价格收购参考实体资产。

　　相比发达国家来说，我国目前的金融衍生品市场还处于初级发展阶段，人民币利率衍生品市场与人民币汇率衍生品市场规模均不大，CRM自诞生以来也由于种种原因发展很不顺利，市场共只发行了9个产品。总的来说，我国金融衍生品市场亟待进一步加强建设。