追踪热点—研究主力资金流向—紧跟主力操盘步伐

 行业热点解析： 2010年9月1日下午，中国汽车技术研究中心（以下简称中汽中心）在北京新闻大厦举办了“2010年9月中国汽车产业发展信息发布会”。发布会上，中汽中心赵航主任应用详实的生产数据、销售数据、库存周期数据、进出口数据等对8月份中国汽车产业发展形势进行了全面深入地分析和通报。同时根据汽车市场发展影响因素，结合历年汽车市场月度变化规律，对9月份汽车产业发展形势进行展望。8月份，全国汽车产量完成同比增长10.15%；销量环比增长15.09%，同比增长55.72%，在经历7月销售谷底之后强劲反弹，提前进入销售旺季。1-8月份，汽车累计产销量同比累计分别增长35.45%和31.53%，整体发展形势良好。8月份汽车库存周期为57天，较7月份减少了1天，逐月增长势头得到遏制，其中乘用车库存周期由60天减少到58天，商用车库存周期为由50天增加到51天。种种迹象表明，9月汽车板块将迎来先的高潮。

  投资策略及建议： 今日A股市场盘中出现了剧烈震荡的走势特征，一方面是因为小盘股在盘中一度出现波动，尤其是壹桥苗业等个股的回落更是如此。另一方面则是关于房地产调控预期加强使得金融地产股的重心也有所波动。但盘面显示出，尾盘上证指数再度企稳，中小板、创业板指也迅速回升，看来市场主线未断。与此同时，成交量也处于活跃的态势，仍有新增资金不断涌入，如此来看，大盘短线仍有企稳回升的趋势，其中符合产业发展趋势的品种更易得到多头的认可，我们重点研究汽车以及配件类品种，将成为9月的机会。

  汽车板块：我们看看几组数据：

    汽车行业未来几个月的销量上升主要来自季节因素，经过本轮上涨，主要汽车股的2010年动态PE从10倍左右上升到12-13倍区间，估值已有明显修复。股价短期快速上涨，反映市场此前对汽车股尤其是优质公司盈利趋势的过度悲观预期得到修正，并开始向谨慎乐观预期转变。我们认为汽车行业优质公司的估值修复行情有坚实的盈利基础支撑，虽然行业出现持续景气上行趋势的可能性小，但对处于市场优势地位公司的盈利预期向谨慎乐观转变具有合理性。维持对汽车板块的“买入”评级，相信相关公司全年的盈利仍有超预期可能性，且中期内维持高盈利水平及增长趋势的机会大。
板块个股机会：
1. 福田汽车（600166）国内汽车龙头：公司作为一家跨地区、跨行业、跨所有制的国有控股上市公司，目前拥有欧曼、欧V、奥铃、传奇、欧马可、风景、萨普、时代、蒙派克九大品牌的产品。生产车型涵盖轻型卡车、重型卡车、轻型客车以及大中型客车。福田汽车已成长为中国商用车第一品牌，成长为中国汽车行业自主品牌和自主创新的中坚力量。公司作为全国商用车行业龙头企业，已连续多年蝉联行业销量第一。上半年，公司延续了09年下半年持续增长的发展趋势，产销再破记录，销售汽车达371112辆，同比增长29.4%，较好的完成了年度计划进度。其中，轻型卡车（含微卡）实现销量289177辆，同比增长21.4%，行业排名继续保持第一，市场占有率达到21.4%；中重型卡车实现销量59333辆，同比增长85.8%；轻型客车实现销量12551辆，同比增长21.7%；大中型客车实现销量2013辆，同比增长74.3%；其中大客车实现销量1403辆，同比增长111.6%。值得重点关注！

2.金马股份（000980）民营概念：在经过大规模重组后，民营企业铁牛集团(持有金马集团90%的股权)成为公司实际控制人，凭借灵活高效、快速反应的民营机制优势，公司在市场开拓以及提高生产效率和改善产品品质方面工作成效显著。公司是国内唯一一家以汽车车身冲压件业务为主业的上市公司。公司全资子公司铁牛车身是浙江最大的汽车车身冲压件生产厂商，2010年中报披露，公司汽配业务实现收入3.14亿元，同比增长42.47%，毛利率20.26%(去年同期22.42%)；门业业务实现收入4703万元，同比减少21.4 8%，毛利率11.62%(去年同期8.07%)。该股目前明显处于起步阶段，值得重点关注。