真金白银2010年9月17日
最大风险为未知风险 最大忧虑为不止忧虑
9月16日
港金息率：平息 伦敦白银定盘价：20.76
伦敦黄金上午定盘价：1271.25 伦敦黄金下午定盘价：1272.50
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9月16日
英皇贵金属/外汇行情：
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开市
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最高
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最低
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收市
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港金(HKG)
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11682 / 11687
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11766 / 11771
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11654 / 11659
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11724 / 11729
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港汇伦敦黄金(HLG)
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9845 / 9849
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9920 / 9924
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9819 / 9823
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9882 / 9886
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伦敦黄金(XAU)
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1267.50 / 1268.00
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1277.10 / 1277.60
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1264.20 / 1264.70
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1272.40 / 1272.90
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伦敦白银(XAG)
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20.52 / 20.56
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20.75 / 20.79
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20.38 / 20.42
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20.71 / 20.75
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XAU 伦敦黄金 - 敏感时刻‧动荡难免
黄金周四触及1,277.70美元的纪录高位，为本周第二次，因汇市交投振荡及对经济复苏的忧担引发投资者买入黄金。此外，金价受助于英国零售销售数据下降，费城制造业指数疲弱，且美国对人民币汇率的措辞转强增加了汇市的波动性。美国8月工业生产放缓，纽约联邦储备银行9月制造业指数降至14个月最低，暗示制造业成长正在放缓，因重建库存的提振作用消退。美联储可能在9月21日会议上宣布进一步放宽货币政策，这是金价进一步上涨的潜在诱因。
黄金在技术型态上，仍维持于一上升通道中继续攀升，整月的步幅稳定，回吐触及底部反弹，向上则仍见顶部未破；目前信道的上下位置分别为1277及1251美元。在目前图表上，RSI及STC亦见有强烈超买风险，因此，估计金价纵而有机会继续刷新纪录，但或许空间不会太大；不过，仍未至于建议此时此刻摸顶沽货，或许更适宜先隔岸观火。由于金价目前处于纪录高峰，在此敏感时刻，无论要再作上闯，抑或掉头回落，均有机会涌现风高浪急之波动，故在目前黄金建仓方面，更需严格作好风险管理。预计较近阻力先为1282水平；延伸持续上涨则有机会达至1287及1294美元；市场共识位置则续为1300美元关口。另一方面，下方支
持预计为1271，至于9天平均线仍会作为重要依据，目前处于1259水平。同时，下方趋向线支持即为通道底部1251水平，本周初金价之低位亦刚好触及此线，故要留意金价要确认回首转跌亦需要先下破此区；下一级支撑将为25天平均线1244水平。若果以黄金比率计算，38.2%回调则可达至1231水平。
伦敦黄金 9月17日
预测早段波幅：1271 - 1282
阻力位：1287 - 1294 - 1306
支持位：1258 - 1234 - 1221
SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月1日 - 增持1.51996吨至1,304.02811吨
9月2日 - 减持9.11967吨至1,294.90844吨
9月3日 - 减持0.46597吨至1,294.44247吨
9月9日 - 减持0.91190吨至1,293.53057吨
9月13日 - 减持0.91185吨至1,292.61872吨
9月14日 - 增持6.07898吨至1,298.69770吨
9月15日 - 减持3.95130吨至1,294.74640吨
XAG伦敦白银 - 严防回调
金价近月持稳走势，因美国疲弱的经济数据再度体现全球经济复苏的不确定性，而白银亦受惠投资者追捧这一避险资产替代品而触及新高。银价周四刷新两年半高点，触及每盎司20.82美元。其今年累计升幅接近22%，表现好于金价16%的升幅。
技术走势而言，本周银价持续守稳着9天平均线，估计9天平均线的支撑位仍会是焦点，目前处于20.20水平，当此区终见不保，才见银价有回弱之明显迹象。然而，目前RSI及STC已分别达至80及90水准上方，超买压力明显；虽然未可认定银价已触顶，但一定程度亦展示着沽压正处积聚当中。另外，亦要留意银价在近月以来，上涨步幅若见急促，其回调之速度亦是不遑多让。故此，虽然目前不排除白银仍有进一步上涨空间，但买盘宜适度设好止损，防范急挫突袭。目前较近支持预估为20.63及20.49美元，至于20.40美元为较急斜之上升趋向线位置，失守此区亦见暗涌；倘若再而跌破9天平均线，之后参考将为19.51及19.16美元，分别为此浪升幅之38.2%及50%回吐水平。向上阻力则会先留意20.98及21.12美元，下一级则预估至21.82美元。
伦敦白银 9月17日
预测早段波幅：20.63 - 20.98
阻力位：21.12 - 21.82
支持位：20.49 - 20.20
iShares Silver Trust白银持有量：
9月1日 - 增持53.27吨至9280.40吨
9月3日 - 减持3.67吨至9276.73吨
9月9日 - 增持30.44吨至9307.17吨
9月15日 - 增持36.52吨至9343.69吨
美国上周初请失业金人数触及两个月低点，暗示就业市场有所稳定。同时，大西洋沿岸中部地区9月制造业活动收缩程度减缓。周四公布的报告进一步减弱了经济陷入二次衰退的机率，并暗示美国联邦储备理事会(FED)发起新一轮资产购买以扶持经济复苏的必要性降低。美国劳工部周四公布，9月11日当周初请失业金人数下降3,000人至45万人，为7月初以来最低水平。金融市场之前预估为46万人。此外费城联邦储备银行公布的数据则显示，美国大西洋沿岸中部地区9月制造业活动指数为负0.7，市场原预估为正2.0。8月为负7.7。该指数低于零暗示工厂活动下滑。纽约联储周三公布的报告亦显示，纽约州9月制造业增长放缓。美国股市周四大致持稳，因制造业报告的结果抵销了一周申请失业金数据产生的部分乐观情绪。联邦快递(FedEx)对当季的获利预估低于华尔街预期，并警告经济复苏可能放缓，也使市场人士采取观望态度。联邦快递被视为经济需求的晴雨表。美国公债价格回落，美元兑日圆则变动不大。尽管费城联储报告的细节严峻，分析师审慎认为，相较于全国制造业和其它地区的调查，该调查的表现向来落后。随着企业重建库存，制造业已经引领美国经济从大萧条以来最严重衰退中复苏。但经济增长一直过于缓慢，难以令失业率从目前9.6%的高位下降。对缺乏就业的挫败感正在侵蚀总统奥巴马在美国民众中的支持率，民主党在11月2日国会选举中或遭到严重惩罚。许多分析师预计，共和党将可能从民主党手中夺走众议院的控制权。但就业市场出现了一些暂时的改善迹象。初请失业金人数连续两周下降，进一步远离8月中旬触及的50.4万人的九个月高位。分析师认为，初请失业金人数在40-45万人区间内可视为就业稳定增长，目前初请失业金人数处于该区间上端。美联储正在密切关注就业市场，初请失业金人数下降缓解了美联储在下周二会议上推出新一轮公债购买计划的压力。然而，许多分析师仍预计，美联储未来几个月可能进一步放宽货币政策。8月生产者物价指数(PPI)上升0.4%，缓解通缩疑虑，也支撑了美联储下周按兵不动的观点。生产者物价被3月以来首度上升的能源成本推高。市场原预期PPI上升0.3%。7月为升高0.2%。但7月为上升的食品物价，8月则微下降。扣除波动剧烈的食品和能源价格，8月核心PPI小升0.1%，符合市场预期。客车价格下滑抵销轻型卡车价格的上升，抑制了核心PPI指数。核心PPI较上年同期增1.3%，增幅低于7月时的1.5%。
尽管市场将注意力转向了下周将举行的美国联邦储备理事会(美联储，FED)的政策会议，以及进一步宽松货币政策的前景，但消费者信心指数和消费者价格指数(CPI)仍将是美国公债市场周五最为关心的数据。通胀数据越偏向通缩，美联储就越可能出台更多宽松政策。即将于周五公布的8月CPI料上升了0.2%，升幅低于7月的0.3%。扣除食品和能源的核心CPI备受关注，料其在8月微增0.1%，升幅与7月持平，较上年同期则上升1.0%。另一份报告预计美国8月实质所得增加01%，7月为增长0.2%。另外，市场亦会关注同样于今晚公布的路透/密西根大学9月消费者信心指数初值。该数据料将从8月的68.9微涨至70.0。现况及预期指数料分别小幅升至79.0和64.2。
今日重要经济数据公布：
14：00 德国8月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.2%‧前值+0.5%
14：00 德国8月生产物价指数(PPI)年率‧预测+3.5%‧前值+3.7%
16：00 欧元区7月未经季节调整流动帐‧前值10亿盈余
16：00 欧元区7月经季节调整流动帐‧前值46亿赤字
16：00 欧元区7月投资流动‧前值流出40亿
16：00 意大利6月工业订单月率‧前值+3.2%
16：00 意大利6月工业订单年率‧前值+26.6%
16：00 意大利6月工业销售月率‧前值+0.8%
16：00 意大利6月工业销售年率‧前值+8.9%
20：30 美国8月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.2%‧前值+0.3%
20：30 美国8月消费物价指数(CPI)年率‧预测+1.1%‧前值+1.2%
20：30 美国8月扣除食品和能源核心CPI月率‧预测+0.1%‧前值+0.1%
20：30 美国8月扣除食品和能源核心CPI年率‧预测+1.0%‧前值+0.9%
20：30 美国8月实质所得‧预测+0.1%‧前值+0.2%
21：55 美国9月路透/密西根大学消费信心指数初值‧预测70.0‧前值68.9
21：55 美国9月现况指数初值‧预测79.0‧前值78.3
21：55 美国9月预期指数初值‧预测64.2‧前值62.9
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