最近参加了房地产论坛和投资品论坛，一些观点和想法与大家分享。

   房价短期存在上升压力，但中期趋势难涨。

      对目前的A股市场而言，最大的风险来自于房价上涨引致政策打压。本周股市的动荡也与这种担忧有关。

      确实，近期地产市场交易状况的持续升温，使得不少开发商有所兴奋，因此管理层在这个时候再次进行警示是非常合理的。然而这并不是地产紧缩政策的加码。因为9月以后，新盘供应量将显著增加，这会对房价起到抑制作用。为了避免政策叠加的负面效应，此时此刻政府对地产的调控会把握分寸。

      房价中期看跌的判断得到业内专家的认同。在本周的地产论坛上，任志强对未来的地产市场所做的四种情景假定，只包含了房价下降和走平的可能。万科则表示，会尽快把新盘推向市场；如果9月房价上升，那么万科会采取更加激进的销售策略，进一步提高新盘的去化速度。显然，这是对房价趋势看淡的表现。

      宏观政策：有保有压。

      压的是房地产政策，会坚定不移，直到看到房价调控的阶段性成果；保的是鼓励新兴产业、消费和中西部开发的政策，例如周三出台的中部崛起规划，发改委明确提出了多项发展目标并要求各省落实，这也是对"城镇化加速"的一个呼应，相信会起到对冲房地产调控的作用。

      中国的城市化高峰和重化工业化高峰还未过去。

      在青岛的投资品论坛上，行业专家均乐观地预估，投资品行业还将保持快速扩张态势。两年内水泥需求就可能会突破20亿吨，2015年煤炭产量预计将达36-38亿吨，未来中国钢铁产能有望达到8-9亿吨。在上述预测的背后，是行业专家对中国经济和需求高增长态势的判断，他们认为中国的城市化高峰和重化工业化高峰还未过去。

      维持对股市的乐观判断。目前我们仍然对后市乐观，维持8-9月上证综指的核心波动区间（2500，2900）的判断，维持对投资品、中小银行、汽车板块的推荐。我们预计，随着时间的推移，随着住宅供应量的放大，房价上行的风险将逐步减轻，股市也将结束目前的震荡期，有望向上突破。