虽然目前上证指数还在2600点之上苦苦挣扎,尽管今年以来,大盘到目前位置仍然是下跌有近700点,也就是说有20%左右的跌幅。然而,据有关数据统计,目前却已经有近700只股票的价格悄然的突破了2007年6124点时期的历史最高点时的价格,与此形成鲜明的对照的是,更有一批大盘股、冷门股,是不论指数如何反弹,都始终无法改变它们的中长期走势向的趋势,这个群体基本以众多的601板块为主,其中,中国石油最为典型,2007年在市场一片疯狂之中,中石油闪亮登场,上市创下的开盘48元的高点,而其老总则在交易所面对着镜头面带微笑的说这一价格合理,符合预期。然而,这一戴着亚洲最赚钱公司光环的、价格合理的中石油,却从此成了二级市场上那些想分享中石油高成长利益的投资者的噩梦,其一路下行的速度要大大的快过大盘下落的速度,一度最低跌至9.93元,而大盘已经从下跌最低的1664点到现在的2600点,中石油却仍然还在10.50元附近挣扎。
因此,选股对于投资者来说是最重要的了,其次才是选时。
我们继续来看有关的统计数据,在所有1800多家上市公司当中,自公司的股票发行上市以来,今天的股价相比其上市发行价格,上涨超过10倍以上的股票共有164只,约占全部上市公司总数的11%。这其中,上涨超过20倍以上的股票有66只;上涨超过50倍以上的股票有18只;上涨超过100倍的股票有7只。
这7只中国股市的最大“金矿”股是:
飞乐音响(600651),相比1990年底的上市价格,上涨超过520倍;
爱使股份(600652),相比1990年底的上市价格,上涨超过463倍;
深万科A(000002),相比1991年的上市价格,上涨超过454倍;
方正科技(600601),相比1990年底的上市价格,上涨超过431倍;
国电电力(600795),相比1997年的上市价格,上涨超过340倍;
申华控股(600653),相比1990年底的上市价格,上涨超过327倍;
福耀玻璃(600660),相比1993年中的上市价格,上涨超过302倍。
这些个股为何上涨了三、四百倍?究其原因,以下几点共同之点,值得投资者认真的思考:
第一,它们在上市之初的原始股本都非常的小,特别是早期上市的像上海所谓“老八股”,以及深圳的万科、深发展等等,当时的流通盘甚至只胡区区数百万股的规模,这样的流通盘和偏小的总股本,就为不断的送转股打下了基础。而这些公司上市以来的巨大涨幅无一不是通过一次次的送股、转赠、分红,然后不断的走出快速填权行情,滚雪球效应得以释放。
第二,上市公司盈利状况稳定。良好的盈状况,保证了公司的业绩的稳定,不一定某一年收益是市场之最,但是,每一年的业绩都能保证公司送转若干的股份,这才是“马拉松式”的公司最具魅力的地方,要知道,投资本质上不是短跑运动,而是一项长跑运动。只有这样的不断的送转股的公司才能使投资者的成本不断降低,也才值得投资者长期的持有。所以说,长期持股并不是说没有选择,没有方向地进行,那种闭着眼睛朝行情表扔飞镖的方式,很明显是中适宜的。在上述个股出现几百倍涨幅的这些年里,同样还有一些个股因为企业不景气,市场竞争压力大、内部管理混乱等诸多因素而摘牌、退市,或者被别人重组。可见,我们在强调采取“能忍善捂”长期投资态度的同时,更应该强调对个股基本面分析这个基础,失去这个基础,一切都会成为镜花水月。
第三,长期持有,忘却市场波段,你就能够打败市场。近二十年间,中国A股至少经历了5次大级别的熊市调整,个股的高低波段价格差异出现100%左右的空间是比比皆是,这也是很多的投资者喜欢短炒的原因,想相慢很美,每一次高点和低点都把握了,高点抛出,低点买进,那收益多好?然而,这仅仅只是一个梦想而已,很多短线投资者采取波段操作,高抛低吸,看似收益不错,可是,往往在一次失败之后便会因为一次失败而从此一蹶不振,我们前面也曾经说过,不管你前面赚了多少个百分之百,只要你一次亏损百分之百,你将会一无所有,前面的所有百分之百会全部归零。而选取长期持有一只潜力股、成长股的长期投资者却用复合增长方式履平了市场调整洼地,这个启示却是深远的。