近日忙着出差看企业，连世界杯都没顾得上，只是看了朝鲜和葡萄牙的那场比赛，尽管朝鲜0:7最终出局，但我认为按照我们国家某体育官员的要求，朝鲜队无论如何仍应该首先感谢我国政府，因为要是没有中国政府多年的慷慨援助他们哪能吃饱饭来南非表演金家主体思想的“伟大”？这不据说朝鲜队输球以后又回到中国北京来吃烤肉了,背靠着咱们中国这个大东家，朝鲜队真是不愁吃不愁穿，脾气上来还动不动就打死几个我中国公民，我强烈要求朝鲜再次感谢我们的政府！我政府泱泱有古风，继承孟尝君养士三千，鸡鸣狗盗之徒充斥门下的豁达全世界无出其二也，我只是稍稍有些不理解养这样的士有何用处？当然我升斗小民肯定是不能领会我政府之高瞻远瞩的。

闲话少说回到我们的投资正题，现在各大券商纷纷进行中期策略的推介，纷纷扰扰好不热闹，但若以我之见，改革开放三十年以来高消耗高污染高增长的旧模式难以为继，80年新生代农民工权利意识的觉醒等等都迫使我们必须进行经济增长模式的转型，天文学上有个理论叫宇宙大爆炸，按此理论我们所处的宇宙目前仍处于膨胀状态，各个星系之间的距离在拉大，好比一个吹涨的气球表面的点距拉大一样，如今的中国社会其实正好比膨胀的星系，各阶层的距离越拉越大，一面是富士康十二跳，一方面中国成为世界奢侈品消费最大国，这种反差预示着再不进行社会经济调整和民生改善，我们的社会很有可能断裂，就像最后气球被吹炸，如此复杂的局面不可能再让强周期行业有上佳表现机遇，下半年的投资线索很可能仍是维持结构性行情，其中的热点板块除了我本行的医药外，军工也可能再掀热潮，且待我细述缘由，昨天在中国经营报上看到一篇长文，题为《飞出历史的歼六》，此种战机在我国服役时间超过40年，并在近30年里一直担当中国空军主力，这在全世界也是找不到第二例的。歼六最早可追溯至1958年中国航空工业对前苏联米格19的仿制，1964年首批飞机正式交付中国空军，在中国空军成立的60年中，歼六长达40年占据舞台从一个方面可以说中国航空工业的近40年的停滞和失误，迄今为止我们仍造不出高水平的发动机就是明证，直至本月12日我国空军正式宣布歼六从此退出战斗序列，我想这是个标志性的动作，意味着近年航天军工业来持续不断地改革和进步终于带来实质性的变化，一款飞机的背后是整个航天军工业的升级换代，没有这种整体性的跃升，不可能实现主力战机的换代，开工没有回头箭，我们在全年可能实现8万亿财政收入成为全球第二富裕的政府后，对航天军工业的投入只会多不会少，航天军工板块本身不大，因此很有可能成为下半年热点之一。
至于医药板块，下半年我们仍持乐观态度，尤其在近期的连续调整之后估值压力释放不少，只待医药行业的愚蠢政策逐渐明朗之后再叠加上中期的良好业绩我想医药应能洗去颓势，此时正是在地板上从容选择的良机。根据南方所最新的09年百强会数据显示，2009年我国医药工业总产值首次跨越10000亿元大关，达10048亿元，比2008年增长19.9%；产品销售收入累计完成9539亿元，同比增长21.31%；利润总额突破1000亿元，同比增长19.05%。百强企业中，企业规模在80亿元以上的企业有6家，其中有4家企业跨越百亿元大关。规模在70亿～80亿元的企业有2家，50亿～70亿元的企业有3家，20亿～50亿元的企业有42家。规模20亿元以上的企业已超过半数，共计53家，比2008年多15家，比2007年多24家。企业规模在20亿元以下的有47家，2009年百强的销售收入规模多数集中在10亿～20亿元之间，在百强中对应约占54～95位，从各个区间段的企业销售收入平均增长率来看，前10大企业的平均增长为24.1%。第30～70位的企业增长率高于百强总体平均水平及医药产业平均水平；其中增长最快的区间是第31～40位企业，达到28.8%。整体上看医药行业未来的黄金十年应是行业集中度持续提高的十年，也就意味着行业内的并购重组和整合将是持续的主线之一，有能力进行整合的主体企业可有两类，一是现金充沛如近期上市超募惊人的新股，二是以国药集团为代表的行业巨无霸，而规模不大不小又地位相对重要的地方企业则可能成为被整合的对象，如东北制药和南京医药等。我们整理了从09年1月起至今的超募情况，也欢迎全行业分析师共同留意超募资金的使用以期发现蛛丝马迹。