纵横汇海 2010年6月18日
非美冲击强档‧定义中期去向
今日关注焦点：
黄金三访1250，突破成败决战千里
非美反弹触及强阻，判定涨势持续与否
非美反弹触及强阻，判定涨势持续与否
昨日市场总结
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1234.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1245.00
上交易日伦敦白银定盘价：18.50
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1234.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1245.00
上交易日伦敦白银定盘价：18.50
今日概论
美国上周初请失业金人数上升，5月消费者物价指数(CPI)创近一年半来最大降幅，暗示利率仍将处于超低水准，以维护脆弱的经济复苏。美国费城联邦储备银行周四公布的数据显示，美国大西洋沿岸中部地区6月制造业活动为10个月来最缓慢，加深了经济增长正在放缓的担忧。美国劳工部周四公布，上周初请失业金人数增加1.2万人，至47.2万人，因制造业、建筑业和教育行业裁员。金融市场本预期初请失业金人数降至45万人。上周恰在政府6月非农就业报告的调查期内，暗示民间就业增长疲软。劳工部另一份报告公布，消费者物价指数(CPI)上月下降0.2%，为2008年12月以来最大降幅，同期汽油价格降幅创17个月以来最大。4月CPI下降0.1%。上月核心CPI小幅上升0.1%，4月持平。5月核心CPI较上年同期仅上升0.9%，与4月时相同。核心年通胀率自12月达到1.8%后一直处于下降，当前水平为44年以来首现。此外，美国费城联邦储备银行周四公布的数据显示，美国大西洋沿岸中部地区6月制造业活动指数为8.0，为去年8月来最低，分析师预估为20.9，5月为21.4。该数据进一步显示，美国经济增长迟滞。该调查中衡量就业的指标降至七个月低点，不过订单上升。企业库存重建曾支持制造业增长。衰退期间，企业库存降至纪录低水准。美国股市最初因初请失业金数据以及制造业活动数据下跌，但尾盘出现小幅上扬。美元兑欧元下挫，因西班牙公债标售吸引到了强于预期的需求。尽管经济复苏开始显示出一些乏力迹象，但复苏本身看起来并未受到影响。美国经济谘商会5月领先指针升至纪录高位，4月为持平。该指标预示着未来经济活动的水准。因失业仍处于高位且通胀压力温和，美国联邦储备理事会(FED)下周二和周三举行货币政策会议时，料将继续维持"在较长一段时间内"保持低利率的承诺。
伦敦黄金: 三角决战局
全球最大的黄金上市交易基金(ETF)-SPDR Gold Trust表示，其6月17日止的黄金持仓量增至1,307.963吨，6月10日时为1,306.137吨。
周四西班牙国债拍卖结果理想，市场风险偏好有所提升，非美货币反弹较强劲，但在晚盘美国数据公布后，投资者对经济复苏怀疑而打压非美货币之反弹动能，金价则趁机再次攻上1250关口。西班牙周四出售30亿欧元10年期债券，平均收益率4.864%。此外，欧盟与国际货币基金组织(IMF)周三均否认了此前西班牙媒体有关欧盟、国际货币基金组织IMF与美国财政部计划向西班牙提供最多2500亿欧元信贷额度的一则报导。尽管西班牙公债标售结果理想，一些投资人仍希望利用黄金对冲欧洲其它可能发生的主权债问题。而美国方面，费城联储6月制造业指数大跌，上周初请失业金人数也增加。伦敦黄金周四最高触及1250.65，逼近6月8日所创的纪录高位1251.20，主权债务忧虑、美国经济数据疲弱以及美元下挫带动投资人寻求避险。
技术走势而言，金价之目前发展可谓变得简单非常，能否冲高成就新一轮升幅还看1250之关键阻力。周四金价已为自5有份第三度访探1250关口，于5月12日之1248.15及5月14日1248.95为首次到访，6月8日之1251.20为第二次，而昨日金价碰高至1251.20应算为第三次造访，当然，今日以至下周初仍有可能继续跟进对此区作出探试，两次测试失败而在此轮终可闯关成功，可望爆发威力将有一定强度，先测目标在1265及1273水平，其后阻力为1280；若果由1251至1215之波段计算，技术涨幅可看至1289.50美元，其后关键目标将直指1300关口。要留意若果从5月1148高位连接6月的1151延伸至今的阻力线在1253.50水平，因此纵使纪录高位再破，亦要确切闯过此阻力在线方才显得更有说服力；换句话说，若然尝试博其不破，三回碰顶而回落，沽货止损位应当设于1254上方水平。
反之，从5月21日低位1166.50美元至今之上行走势，亦见在下方构成了一上升趋向线，至今趋向线支撑位于1231水平，故此，若果金价倒转头出现回落并下破此区，则会释出一个调整之技术讯号；再而则可留意近日守稳住的25天平均线，目前见于1217水平，当此区亦为失掉，将进一步确立黄金之技术型态转趋疲软。近一轮升幅之38.2%回吐计算为1218水平，扩展至50%及61.8%则为1208.50及1198.40水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
6月1日 – 增持0.304吨至1268.234吨
6月2日 – 增持0.305至1268.539吨
6月3日 – 增持21.30吨至1289.839吨
6月4日 – 减持3.480吨至1286.359吨
6月8日 – 增持12.171吨至1298.530吨
6月10日 – 增持7.607吨至1306.137吨
6月17日 – 增持1.826吨至1307.963吨(纪录高位)
6月1日 – 增持0.304吨至1268.234吨
6月2日 – 增持0.305至1268.539吨
6月3日 – 增持21.30吨至1289.839吨
6月4日 – 减持3.480吨至1286.359吨
6月8日 – 增持12.171吨至1298.530吨
6月10日 – 增持7.607吨至1306.137吨
6月17日 – 增持1.826吨至1307.963吨(纪录高位)
伦敦黄金 6月18日
预测早段波幅： 1241 - 1256
阻力位： 1265 - 1273
支持位：1232 - 1219
预测早段波幅： 1241 - 1256
阻力位： 1265 - 1273
支持位：1232 - 1219
伦敦白银: 慎防惯挫急挫风险
伦敦白银周四高位进占18.86美元，已渐渐脱离上周之窄幅盘整格局，只要银价未有回返18.66之前期高位，则银价仍望维持上拓升幅，下一个目标将是问鼎19美元关口，延伸阻力见至19.19美元；若以整固窄持之延伸波幅计算，中线目标可看至80美仙涨幅至19.40美元，再下一目标则见于5月份高位19.79美元。不过，亦要留意自4月至今之银价走势，往往是连绵之小步升势，随之突然而来却是两三日之暴泻，故要慎防突然破位回挫之风险，应当设定止损作好风险管理，初步参考位置为4天平均线18.57美元，9天平均线18.34则为第二号警戒，回至此区已见有反转迹象，继而下试两线支撑18.00及17.80，失破此区将见有机会再次低试100天平均线17.47以至6月7日低位17.16美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
5月27日 – 增持27.43吨至9218.80吨
5月28日 – 增持39.62吨至9258.422吨
6月3日 – 减持3.87吨至9254.55吨
6月4日 – 减持45.72吨至9208.83
5月27日 – 增持27.43吨至9218.80吨
5月28日 – 增持39.62吨至9258.422吨
6月3日 – 减持3.87吨至9254.55吨
6月4日 – 减持45.72吨至9208.83
伦敦白银 6月18日
预测早段波幅： 18.57 - 19.00
阻力位： 19.19 – 19.38
支持位： 18.33 – 18.00
预测早段波幅： 18.57 - 19.00
阻力位： 19.19 – 19.38
支持位： 18.33 – 18.00
分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)