蓝筹主流 震荡盘升


空方因素:

1.      经济刺激政策退出预期:上半年退出可能性较低

2.      新股发行:持续的震荡、回调,市场已经开始适应,只要后期无“过分”IPO,即压力不大。本身新股发行和股市盘升是同步的。

3.      货币紧缩导致流动性紧张:短期加息的可能性不大;M1-M2急速上升,说明投入实体经济的货币量急速上升,实体经济的实际货币量不一定下降;上半年的高信贷抵消部分货币紧缩。

4.      银行巨额融资压力:交通银行最终融资方案为配股方式,这远远好于公开增发融资,因为大股东成最大的资金提供方。其他银行也将效仿,对市场压力无预期的大。

5.      房地产调控压力:房地产政策调控将贯穿全年,目前房地产板块整体下降充分,对市场的拖累压力越来越小。

 

多方因素:

1.      大部分蓝筹估值低估:前期一直以中小盘个股为主流,大部分优质蓝筹底部盘整,估值低估,这是支持后期市场上涨的基本动力,后期为蓝筹行情的可能性较大。

2.      股指期货和融资融券支持蓝筹行情:低估+股指期货和融资融券的刺激支持蓝筹发动行情,也相应的支撑了指数。同时融资融券解决了优质蓝筹的资金面压力;目前是很多机构布局股指期货的良好时机,蓝筹为必配。

3.      一二季度放贷高峰使资金面相对宽松:每年的信贷投放都集中在上半年,实体经济的资金面和股市资金面不会很紧张,相应可关注投资性行业机会。

4.      企业盈利增长为行情基础:目前依然在不断提高企业盈利预期,对于业绩确定性增长的公司可重点关注。

5.      技术上筑底结实:前期严重缩量筑底,目前温和放量突破,3150后压力较大,可能需要震荡消化。

 

综上所述,市场大幅下跌的可能性不大,快速单边上升也较难,但中期趋势依然向上,3150后震荡盘升的可能性较大。以低估、业绩增长、优质蓝筹为主流行情。

 

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