纵横汇海 2010年3月17日
联储低利率承诺‧美元再探区间底线
今日关注焦点：
美国2月生产者物价指数(PPI)
昨日市场总结
昨日要闻
上交易日港金息率：低息5元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1113.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1124.75
上交易日伦敦白银定盘价：17.24
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1113.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1124.75
上交易日伦敦白银定盘价：17.24
今日概论
美国商务部公布，2月房屋开工年率经季节调整后减少5.9%，至57.5万户，市场原预估会降至57万户。美国1月房屋开工年率从之前公布的59.1万户上修至61.1万户。2月房屋开工较上年同期上升0.2%。2月独栋房屋开工年率下滑0.6%至49.9万户，1月则为上升4.4%。波动较大的多户房屋开工年率当月则大降30.3%至7.6万户。2月建筑许可年率则下滑1.6%，至61.2万户，为连续第二个月减少。分析师预估为61万户。新屋建筑的投资对第四季GDP做出小幅贡献。周二美国劳工部公布另一项数据显示，2月进口物价下滑0.3%，因原油和其它油品进口成本大幅下降。这是自去年7月以来进口物价首次出现环比下滑的态势，表明通胀压力不大。
美国联邦储备理事会(FED)周二晚维持美国指标利率于接近于零不变，并重申重申在"较长时间内"保持利率在接近零的水平的承诺，对就业市场的看法变得更为乐观。联储认可就业市场在经过了数十余来最严重衰退后企稳的看法，这暗示其可能更为接近放弃有关维持借款成本处于极低水准的承诺。不过，美联储再度对住房领域提出警告，并重申经济复苏暂时可能比较温和的立场。联储还表示，通胀或仍保持温和，其并维持银行间隔拆利率于0-0.25%区间不变。美联储重申将如期在3月底结束抵押贷款相关资产买进计划，但表示，会监看经济前景和金融业发展，以判断是否需要更多的支持。联储继续认为，经济形势，包括较低的资源利用率，温和的通胀趋势以及稳定的通胀预期，足能够保证在较长时期内维持低利率水准。堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格连续两次会议表达了不同意见。他表示，已经不再有理由作出在一段较长时期内将利率维持在异常低水准的承诺。
美联储的决定令多数分析师预计，其将在年底前升息。利率期货市场中，美联储11月初会议升息至0.5%的机率由87%降至76%。利率决定公布后，美国股市扩大涨幅，道琼工业指数和标准普尔500指数均收于数月高点；美元兑一篮子货币下跌，因在美国联邦储备理事会(FED)继续表示维持低利率的温和政策立场后，投资者削减多头仓位。美联储决策者中，只有堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格一人反对央行在较长时期内维持低利率，美元多头对此亦感到失望。措辞不变可能打压2010年下半年升息预期，因多数人认为该措辞代表维持联邦基金利率约六个月不变的承诺。美元指数周二下跌至一个月低位79.632。
欧元: 突破前争持持续
预估波幅：
阻力 –1.3800*‧1.3870‧1.4010‧1.4140
支持 –1.3675‧1.3530‧1.3400/1.3450*
阻力 –1.3800*‧1.3870‧1.4010‧1.4140
支持 –1.3675‧1.3530‧1.3400/1.3450*
欧元兑美元再度冲击封锁线1.38，上周五闯上1.3796，本周一回来则见倒退至1.3637，直至周二又来个大反扑，升至最高1.3776，周三早盘更逼近至1.3790。若果以近月来之争持幅度约340至370点计算，破位延伸升幅可看至1.4140至1.4170。不过，碍于短期指标未见上升动力充沛，以及欧盟二线国家之财政困忧，均可能令上升进程仍见崎岖，故只宜短线跟进操作，亦即是1.38之封锁线被明确瓦解后，才追随作短线买入，上试目标可看至50天平均线1.3870，此区同时亦为欧元近期一浪跌幅之38.2%反弹水平，其后扩展目标可看至50%及61.8%之反弹水平1.4010及1.4140。反之，1.38仍然迟迟未破，则仍是一如既往的行情，继续于1.3450至1.38整固，下方较近支持预估为10天平均线1.3675，下一级支持见于1.3530；至于在重要底部续为1.3450及1.34水平。
日圆: 处承压阶段
预估波幅：
阻力 –90.00‧89.50‧ 88.00
支持 –91.00*‧ 91.70‧92.14‧92.90‧95.70
阻力 –90.00‧89.50‧ 88.00
支持 –91.00*‧ 91.70‧92.14‧92.90‧95.70
图表分析所见，自1月中旬至今之日圆走势，已见有着双底之初步蓝图，中线而言，将见重要支撑区域为200天平均线91.70以及2月低位92.14，当日圆跨过此区，亦即双底型态已破颈线，可有机会引发较大型之下跌势头，技术延伸之中期目标可至95.70，此前另一指针位置可留意250天平均线92.90。短线支撑预期在91水准。阻力方面，较近阻力预估为90及89.50，重要阻力仍为88关口。
英镑: 短线倾向先入修正
预估波幅：
阻力 –1.5300‧1.5380/90
支持 –1.5000‧1.4940‧1.4850‧1.4780
阻力 –1.5300‧1.5380/90
支持 –1.5000‧1.4940‧1.4850‧1.4780
图表走势所见，预计继1.52攻破后，下一级延伸阻力可看至25天平均线1.53水平。RSI指标经历周二之猛涨后，于周三早盘出现回落，或预示着英镑即市要更上一层楼将遭遇颇大难度。若果仍可再作攻破，延伸目标将会指向1.5380/90。下方则会以5天平均线1.5150为较近支撑，其后支持预估为1.51及1.50水平。
瑞郎: 突破颈线持续呈强
预估波幅：
阻力 –1.0500*‧1.0420‧1.0400‧1.0380*
支持 –1.0600‧1.0800‧1.0900‧1.1000*
阻力 –1.0500*‧1.0420‧1.0400‧1.0380*
支持 –1.0600‧1.0800‧1.0900‧1.1000*
瑞郎兑美元周二升见1.0530，在突破关键之1.06阻力后，技术上保持强势。RSI及STC指标亦见走强之趋向，预估目前下一级关键水准将为1.05。若果以黄金比率计算，由1月11日至2月19日之下跌幅度，61.8%之反弹应可看至1.0420，持续上试之目标可看至100天平均线1.0400。25周平均线1.0380亦为重要阻力参考。另一方面，1.06则是瑞郎持强之指标线，若果回破此区，则反见技术突破失效，并且会延续区间争持。1.08及1.09水平继续为后市之重要支撑位，尤其后者在瑞郎数度迫近亦见瑞郎都可出现反弹，因此具一定参考意义，之后较关键支撑将直指1.10关口。
澳元: 僵持不下酝酿回吐
预估波幅：
阻力 – 0.9200‧0.9330‧0.9500
支持 –0.9120‧0.9080‧0.9000‧0.8870‧0.8800‧0.8750
阻力 – 0.9200‧0.9330‧0.9500
支持 –0.9120‧0.9080‧0.9000‧0.8870‧0.8800‧0.8750
基本面而言，澳元兑美元自2月初来已上扬超过5%，澳洲的经济基本面表现夺目，其紧缩周期亦已经启动，央行最近在3月2日加息25基点至4%。央行的乐观展望，加上4%的收益率，都支持澳元无可置疑的魅力。技术走势分析，RSI及STC虽仍见持续上扬，但已渐趋平缓，再配合若果澳元仍一再未能冲破0.92关口，澳元短线有机会随时面临结仓压力而下坠。鉴于由2月25日低位0.8799至今已录得近400点升幅，可能限制澳元上升动能，故目前建议勿高位追买，反应更有耐性待回位才试买进。预计下方仍见10天平均线造成支撑，目前处于0.9120水平，而0.9080亦是另一级参考。预计下方较大支持为0.90及0.8870水平，进一步支撑见于0.88及0.8750。相反，上方阻力续会关注0.92水平，而上周两试之高位均为止步于此关口之前；破位上涨走势才得以重组，下一级关键将指向今年高位0.9330以至0.95关口。
纽元: 争持待变中
预估波幅：
阻力 –0.7180‧0.7320/30‧0.7440
支持 –0.7000‧ 0.6960‧0.6900‧0.6800**‧0.6775*
阻力 –0.7180‧0.7320/30‧0.7440
支持 –0.7000‧ 0.6960‧0.6900‧0.6800**‧0.6775*
图表走势所见，预计重要阻力为0.7180及0.7320/30，关键依然为1月份力试未破之0.7440水准。另一方面，较近支持预计见0.70及于0.6960，下一级支持在0.69，向下关键则在0.68水平，此区亦为2月初之底部；故此，若此区亦见失守，新一轮弱势预计亦将开展，下试支撑可至0.6775之250天平均线位置以至去年9月低位0.6682。而由于短期平均线与价位集结于0.70水平附近，亦预示着未有突破重要位置前，纽元仍倾向于区间反复争持。
加元: 1.02连日破关不成
预估波幅：
阻力 – 1.0000‧0.9850
支持 –1.0230‧ 1.0400‧1.0440
阻力 – 1.0000‧0.9850
支持 –1.0230‧ 1.0400‧1.0440
加元兑美元年内上涨接近5%，随着全球经济复苏站稳脚跟，大宗商品需求升温，巩固加元基本面的稳健基调，进一步加强加元之吸引力。从加拿大不断扩张的贸易顺差中，也可明显看出对大宗商品的需求。加拿大统计局上周公布称，1月贸易顺差为7.99亿加元，远高于市场预估的1亿加元。黄金等大宗商品涨价推高了出口，同时进口有所减少。图表走势分析，加元曾在去年10月触及1.0204，至今年1月中旬触及1.0222，均是未能攻破1.02关口后出现大幅回吐，至2月中旬加元在1.08关口前企稳又再重拾升势，于本周在1.02关口前仍明显见步履蹒跚，而周五终见突破，似乎亦正揭示着加元即将进入新一轮上升行情。型态上由去年10月至今的走势将可视为一双顶型态，颈线1.02之突破，以600点之延伸幅度，中期上涨目标预估为0.96水平。而在本周初加元若能够持强于1.02下方，将更可确立加元进一步强势。初步市场瞩目之关键应为1.00关口，延伸下一级阻力为50周保历加通道底部0.9855。不过，由于图表亦见RSI及STC指标亦已达至超买区域，而加元经过连日上涨近500点，可能一时间未必可冲破1.00之心理关口，甚或要先进行后抽阶段才可再而整固上扬。预计较近支持除了前文所述之1.02，还有是10天平均线1.0230；关键支持则会看至1.04以及50天平均线1.0440水平。
分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)
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