依照公司披露的重大 资产重组方案，公司未来五年的业绩仍旧保持保增长。公司（利益集团）采纳收益法进行了资产评估。该方案运用两阶段现金流折现方法进行估值计算，五年高增长 阶段结束后的永续增长期增长率设为零，所以增长速度的可靠性十分关键。公司没有披露2014年的预测净利润，我们采用思索特的平 衡态研究方法进行了反推。倘若2014年公司的净利润能够达到100亿元，双汇发展将成为快速消费品行业乃 至消费类上市公司中首家破百亿净利润的上市公司。

 在永续增长率为0的假设下，公司高增长末期的追加资本为零， 公司的净利润和现金流将趋同。包装材料业务低增长隐含利润转移问题已在模型中消除。拟投入资产和目前上市公司的肉类加工业务将呈现并驾齐驱的发展模式。根 据公司提供的折现现金流数据，预测2014年的净利润将达到100亿元。2012年-2014年的现金流同比增长分别为199%、58%和26%。

如何评估双汇发展的投资机会或陷阱？思索特认为，市盈率指标应是个卖出指标，而市场往往作为介入的 信号。假定2014年的净利润达到100亿，公司进入永续增长期。根据思索特平 衡态分析方法，此时的市值介于1000—1200亿（8%-10%长期投资回报），目前阶段的公司价值依照回报要求可以推算。公司的成长临界点及相关参数充满不确定 性，追求其中的确定性应是长期投资者孜孜以求的。