周四市场研判：暴涨后应该如何判断后市及选股
    最近的市场走势令人惊艳，尤其是在指数已经出现向下破位情况后的反转性走势，像是突如其来的幸福，甚至让很多人难以承受，不过指数摧枯拉朽般上涨的气势已经让我们不再对幸福给以更多的怀疑。
    其实不管是政策面还是基本面上，我们并没有发现当前与2个月之前有何根本性不同，依靠这方面来分析市场的话，无法解释股市如此上涨的原因。但市场以最近8个交易日的上涨走势已经给出了绝对的强势信号，那么资金面的供需逆转是唯一的理由：
    一、全球货币泛滥和人民币升值预期影响。随着发达国家又一次经济刺激的开始，全球货币已经进入泛滥的程度，美元指数的连续下跌已经表明这一点，这直接带来的就是通货膨胀预期和大宗商品涨价预期，由此引发资源重估的憧憬。而且随着日本的降息，发达国家加息的概率进一步下降，而观望其他国家货币政策中的中国，也不太可能在年内加息，货币政策稳定的预期令资金更为安心。另外近期人民币升值呼声愈发高昂，9月份热钱向中国涌入速度加快，导致货币供求出现短期逆转。
    二、楼市限购令的影响。在十一前后出台的楼市限购令比我们想象中的威力还大，但这并非体现在房价的下跌上，而是将潜在的楼市投机者赶向另一个重要的资产配置方向－股市，近期资金迅速流入股市与此似有直接关系。
    资金供需逆转下的市场虽然短期涨幅较高，但行情并不会轻易结束。
    在周四市场形成了一次冲高回落后的高位放量阴十字星，上半年保持强势的中小型股大都出现较大幅度的调整，防御类股票普遍下跌，资金依旧向有色、煤炭、银行、证券等强周期性品种上流入，这表明昨日是基金积极调仓下的结果。在传统技术分析上来说，短期涨幅过大、放量阴十字星、受2月初低点压制等因素都是指数可能见顶的技术特征，但本栏依然认为，在资金流入持续的背景下，指数只会有短期的快速调整，而不会形成重要顶部，因此如果市场出现短期调整，仍然是投资者选择品种逢低入场的良机。
    在品种选择方面，本栏建议，暂时规避上半年的热门股如医药、饮料、商业、科技、新能源、创业板等品种，本栏承认这些品种依然是长期投资者的最佳选择，但是在短时期内遭遇机构投资者快速换仓的影响，还将会有调整，因此目前仍需规避，在此类股票急跌后也许会有技术性超跌反弹的机会，但只适合技术好手参与。
    选股方向上首选通胀受益的资源性品种，这也是近期资金涌入最为明显和强烈的板块，既然这是一次资金引发而受非基本面影响的行情，那么资金流向的板块则是首选目标。其中有色、煤炭等品种仍可在调整后继续关注。此外前期普遍估值较低或者涨幅较低的蓝筹亦有机会，资金的流入总是会率先填平低谷，这个低谷包括估值低和涨幅的品种，类似机械、重型制造、家电、汽车等板块均有一定机会。再有就是三季度季报预增品种，业绩优良的企业永远是资金追逐的对象，这里面蕴含着无数良机。