纵横汇海 2010年1月14日
美元再临重考验
伦敦黄金: 走向摇摆‧酝酿突变
全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust于1月12日减持3.66吨黄金至1115.88吨，为该基金今年以来第五度减持黄金。该基金今年以来减持17.74吨黄金。中国央行周二意外上调存款准备金率0.5个百分点，透露收紧货币政策信号，导致依靠流动性支撑的大宗商品期货市场受到重创。中国上调存款准备金率的消息于周二一度重挫金市人气，延续至周三晚更一度将金价打压至1119水平；但随即市场出现来自印度的实货买需，以及空头回补买盘进场，令金价火速反扑，至周四早盘已见回返1140美元上方。
伦敦黄金周三大部份时间仍维持于低位区间争持，至深夜时间金价更再现沉重沽压，但由于1120水平此区域勉强守住，亦激起买盘重投金市，而难得黄金一气呵成收服1140水平，令金价前景仍许保有一丝乐观痕迹，但更审慎依然要待黄金突破1160水平，则才见有更踏实的平台起步另一轮升浪。由于平均线集结于1130至1140区域，恐怕这段时共仍是多事之秋，RSI及STC虽则维持上向，但始终已介于60-70水准，潜在上涨空间或为有限。预估短期较近阻力为1149及1153水平。而适逢多项重要美国数据及财报亦即将公布，亦似乎金价亦将近准备爆发一行新的走向，要么上破1160则后市将以升见1180甚或1200为中期目标；要么筒下终见明确失守25天平均线1115水平，则金价有机会回返1190之中期关键支持。故此，金价在去两日下挫上冲的大回环后，走势尚未稳定，并即将伫立于临界点的时刻！
SPDR Gold Trust黄金持有量：
(纪录高位：09年6月1日 1134.03吨)
12月29日 – 增持0.914吨至1133.622吨
2010年1月4日–减持4.877吨至1128.745吨
2010年1月6日–减持4.876吨至1123.869吨
2010年1月7日–减持0.366吨至1123.503吨
2010年1月8日–减持3.962吨至1119.541吨
2010年1月12日–减持3.657吨至1115.884吨
(纪录高位：09年6月1日 1134.03吨)
12月29日 – 增持0.914吨至1133.622吨
2010年1月4日–减持4.877吨至1128.745吨
2010年1月6日–减持4.876吨至1123.869吨
2010年1月7日–减持0.366吨至1123.503吨
2010年1月8日–减持3.962吨至1119.541吨
2010年1月12日–减持3.657吨至1115.884吨
伦敦黄金1月14日
预测早段波幅：1133 - 1149
阻力位： 1153 – 1160
支持位：1128 - 1114
预测早段波幅：1133 - 1149
阻力位： 1153 – 1160
支持位：1128 - 1114
伦敦白银: 回稳盘整
美元指数周三收低，因市场认为中国意外收紧货币政策的举动将不会影响其经济成长；美元下滑带动了金属买盘，且在前日大跌后有空头回补，白银跟随黄金上扬，由低位18.17回返至最高18.60美元，更修复上日大部份之跌幅。图表走势分析，一方面银价仍见企稳在18美元关口，而RSI及STC则保持向上趋势，短期可望银价尚有向上之可行空间，但由于STC已告陷入超买区域，仍要慎防银价后续涨幅或较为迟滞。较近阻力预计为18.85及18.96美元，下一个关注位置则指向去年12月3日高位19.43美元。下方支持见于18.45及9天平均线18.24美元，鉴于银价周三低位仍可盘踞于9天平均线上方，故未有失守银价仍见持稳发展，否则银价下试关键仍为18美元，此关口日后有何差池，则反见有较明显之回吐压力。
iShares Silver Trust白银持有量：
11月24日–增持135.95吨至9252.02吨
11月30日–增持152.77吨至9404.79吨
12月2日–减持3.49吨至9401.30吨
12月3日-增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
12月22日-减持21.38吨至9492.97吨
11月24日–增持135.95吨至9252.02吨
11月30日–增持152.77吨至9404.79吨
12月2日–减持3.49吨至9401.30吨
12月3日-增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
12月22日-减持21.38吨至9492.97吨
2010年1月5日–减持4.46吨至9488.81吨
伦敦白银1月14日
预测早段波幅：18.45 – 18.85
阻力位： 18.96 – 19.31
支持位：18.33 – 18.00
预测早段波幅：18.45 – 18.85
阻力位： 18.96 – 19.31
支持位：18.33 – 18.00
欧元: 欧元上闯乏力
关注焦点：
德国12月通胀率终值(1500)
欧元区11月工业生产(1800)
欧洲央行(ECB)利率决议(2045)
德国12月通胀率终值(1500)
欧元区11月工业生产(1800)
欧洲央行(ECB)利率决议(2045)
要闻简报：
德国2009年国内生产总值(GDP)萎缩5.0%
法国12月HICP终值较前月成长0.3%
德国2009年国内生产总值(GDP)萎缩5.0%
法国12月HICP终值较前月成长0.3%
预估波幅：
阻力 – 1.4550‧1.4600*‧1.4670‧1.4800
支持 – 1.4440‧1.4270‧1.4200*‧1.4000
阻力 – 1.4550‧1.4600*‧1.4670‧1.4800
支持 – 1.4440‧1.4270‧1.4200*‧1.4000
德国联邦统计局公布的初步数据显示，德国2009年国内生产总值(GDP)萎缩5.0%，降幅创下纪录，因出口和投资的严重下滑拖累国家经济。路透访问的31位分析师原本预计德国去年经济下滑4.8%。统计局并称，2009年德国出口锐减14.7%，进口减少8.9%。数据令欧元涨势受限。欧元周三触及1.4582，为12月16日以来的最高水平；来自亚洲主权基金的需求以及利多的技术信号提振欧元。目前市场焦点转至今晚举行的欧洲央行会议，美国零售销售数据，以及美国企业获利的表现上。
图表走势分析，周初两日欧元亦见在1.4550受阻，连同1.46关口预计为欧元当前之重要挑战，1.46为近月欧元高位连成之上升趋向线阻力，下一级阻力在50天平均线1.4670及1.48水平。倘若周三亦未能明确冲破1.46关口，则反见欧元有着回调压力，而RSI指标尚未能冲破70水准，亦将示意欧元有着修正压力。1.4440预估为短线支撑，重要支撑则在1.4270，此为起延自去年12月23日低位1.4233之趋向线位置，再而则以1.42为閞键，此区若出现意外失守，恐怕亦将延续去年12月之弱势，进一步下探1.40关口。
相关要闻：
希腊总理潘帕德里欧周三表示，该国不会退出欧元区或寻求国际货币基金组织(IMF)帮助，应对财政问题的举措不会损害该国贫穷人口利益。他表明，他理解希腊必须采取强硬措施来削减不断膨胀的赤字和债务，但拒绝放弃扶助弱势群体的选前承诺。
希腊总理潘帕德里欧周三表示，该国不会退出欧元区或寻求国际货币基金组织(IMF)帮助，应对财政问题的举措不会损害该国贫穷人口利益。他表明，他理解希腊必须采取强硬措施来削减不断膨胀的赤字和债务，但拒绝放弃扶助弱势群体的选前承诺。
德国经济部长布鲁德雷称，该国经济复苏尚不能依靠自身力量而维持，寒冬将不利于经济表现。布鲁德雷称，德国经济要复原到危机前水平，还需经历漫长而崎岖的道路。
法国央行周三公布的数据显示，该国11月经常帐赤字为38亿欧元，10月修正后为赤字42亿，前值则为赤字45亿欧元。
法国国家统计局表示，法国12月消费者物价调和指数(HICP)终值较前月成长0.3%，预估为成长0.2%。法国12月HICP较上年同期成长1.0%，预估为成长0.9%。
意大利国家统计局周三公布，11月工业生产较前月成长0.2%，预估为成长0.5%，10月修正后为上升0.7%，前值为上升0.5%。意大利11月经工作日调整后工业生产较上年同期下降7.9%，10月为下降11.8%。
日圆: 维持走势反复
要闻简报：
日本11月核心机械订单较上月减少11.3%
日本11月核心机械订单较上月减少11.3%
日本12月CGPI较上年同期下滑3.9%
日本12月CGPI较前月上升0.1%
预估波幅：
阻力 – 90.30/40*‧89.25‧88.20
支持 – 92.20‧93.80*‧95.00
阻力 – 90.30/40*‧89.25‧88.20
支持 – 92.20‧93.80*‧95.00
日本11月核心机械订单较前月下降11.3%，较上年同期下降20.5%，引发资本支出复苏可能延后的担忧，这可能拖累日本由出口推动的复苏进程。日本批发物价降幅进一步减小，得益于近期油价和大宗商品价格的上涨，但批发物价短期内预计仍将继续下降，因很多最终产品受疲弱需求影响正面临价格压力。
中国宣布提高存款准备金率后，周二曾升上90.73日圆，但周三未能延续强势，因投资者最后认为中国开始收紧政策的举措可能有利于长期经济增长前景，因此风险交易重又再获市场青睐，加上周四早洫数据不济，日圆亦回落至接近92水平。
图表走势分析，支持位见于10天平均线92.20，若果此区短期未有失守，则日圆此浪反弹势头或未为结束，仅属修正阶段而已。目前较明显之阻力为100天平均线90.40；若果以自去年11月27日高位84.81起始之跌幅计算，38.2%之反弹水平可看至90.30，50%及61.8%则达至89.25及88.20。但若果日圆回返10天平均线上方，则再度进入低位盘整走势，并将测探250天平均线支撑93.80水准，若果见较明显之失守，将会确认日圆中期弱势之持续；下一级支撑在95水平。
相关要闻：
日本央行周四公布的数据显示，12月国内企业物价指数(CGPI)较上年同期下滑3.9%，与分析师预估中值一致，显示国内需求疲弱，通缩状态持续。该指数按年降幅在7月和8月达到峰值8.5%后，这是连续第四个月放缓，反映油价下滑的影响减弱。12月整体最终商品物价较上年同期下跌1.1%。国内最终商品物价亦下跌1.1%，11月为下跌1.9%。
日本央行周四公布的数据显示，12月国内企业物价指数(CGPI)较上年同期下滑3.9%，与分析师预估中值一致，显示国内需求疲弱，通缩状态持续。该指数按年降幅在7月和8月达到峰值8.5%后，这是连续第四个月放缓，反映油价下滑的影响减弱。12月整体最终商品物价较上年同期下跌1.1%。国内最终商品物价亦下跌1.1%，11月为下跌1.9%。
研究机构东京商工调查周三公布数据显示，日本12月企业破产件数较上年同期减少16.6%，为1,136件，为连续第五个月下降，部分得益于政府对小企业提供信贷担保。日本12月破产企业债务总额减少逾一半至2,956亿日圆，为去年第三低，因大型企业破产件数减少。日本12月企业破产件数较前月增加0.4%，破产企业债务总额较前月下降57.5%。但东京商工调查警告称需求前景黯淡，并称销售萎靡导致破产的案件占案件总量的81.5%，为纪录第二高。2009年，日本企业破产件数较上年下降1.1%，企业破产总负债减少43.6%。2008年总计有33家日本上市公司倒闭，为二战以来纪录最高水平，债务则倍增至六年高位12.3万亿日圆。
英镑: 维持拉据走势
关注焦点：
英国11月工业生产
英国11月工业生产
要闻简报：
英镑兑美元触及近四周高位
货币政策委员森坦斯称接近暂停刺激举措
英国工业生产高于预期，但制造业活动疲弱
英镑兑美元触及近四周高位
货币政策委员森坦斯称接近暂停刺激举措
英国工业生产高于预期，但制造业活动疲弱
预估波幅：
阻力 – 1.6350‧1.6485/1.6500
支持 –1.6080‧1.5900‧1.5800‧1.5770*
阻力 – 1.6350‧1.6485/1.6500
支持 –1.6080‧1.5900‧1.5800‧1.5770*
英镑兑美元周三触及近四周最高1.6306，受英国央行决策者的强硬言论和好于预期的数据扶助。英国央行货币政策委员会(MPC)委员森坦斯在接受一家报纸采访时表示，央行正接近暂停刺激举措，但并不意味着退出。市场认为，上述言论暗示英国央行可能在下月暂停其资产购买计划，尤其是森坦斯表示去年通胀回落的幅度不如预期的大。另外，英国国家统计局周二公布，10月工业生产较上月持平，预估为增长0.4%，较上年同期下滑8.4%。10月制造业产出较前月持平，预估为增长0.4%，较上年同期下滑7.8%。英镑也受到英国工业生产数据较预期强劲所提振。
图表走势分析，自去年12月中旬至上周之英镑走势，都见1.59水平附近为英镑下方一重要支持区，虽然曾一度跌破下试1.5830，但其后已见大幅反弹，故此这亦将为英镑后市之重要支撑区域，破位则见有机会进一步下探1.58水平以至250天平均线1.5770。短线较近支持可参考10天平均线1.61及周初高位1.62水平。另外，亦见英镑过去两个多月来处于下行信道中，信道顶部为1.6350，突破此区才见英镑较鲜明之上升趋向。以黄金比率计算，61.8%反弹水平可看后延目标扩展至1.6485；而1.65水平亦预估为一重要参考。
相关要闻：
英国国家经济社会研究院(NIESR)周三称，英国经济在去年最后三个月中成长0.3%，但受严重衰退影响，2009年表现为1921年来最差。该智库预估，截至11月的三个月中英国国内生产总值(GDP)增长0.2%。英国政府将于1月26日公布第四季度GDP数据。
英国国家经济社会研究院(NIESR)周三称，英国经济在去年最后三个月中成长0.3%，但受严重衰退影响，2009年表现为1921年来最差。该智库预估，截至11月的三个月中英国国内生产总值(GDP)增长0.2%。英国政府将于1月26日公布第四季度GDP数据。
英国11月工业生产较上月成长0.4%，较上年同期下滑6.0%
瑞郎: 干预疑虑限制潜在升幅
关注焦点：
市场认为央行干预可能性加大
市场认为央行干预可能性加大
要闻简报：
瑞郎兑欧元脱离高位
瑞郎兑欧元脱离高位
预估波幅：
阻力 –1.0000‧0.9914‧0.9800
支持 –1.0225‧1.0400‧1.0500
阻力 –1.0000‧0.9914‧0.9800
支持 –1.0225‧1.0400‧1.0500
瑞郎兑欧元周三脱离了两日前触及的10个月高位，因市场认为瑞士央行干预汇市、压低瑞郎汇价的可能性增大。在瑞郎兑欧元攀升至1.4721的2009年3月以来最高后，瑞士央行总裁希尔德布兰德周一发表出人意料的声明称，央行将阻止瑞郎兑欧元出现过度升值。他的声明提醒市场，央行可能会出手干预。尽管瑞士央行并没有明确汇率目标，但自2009年12月以来的瑞郎升值显然已增加了汇市遭其干预的风险。市场周三亦注意到有关欧元兑瑞郎浮现跨国买盘的传闻，这引发央行干预疑虑，令欧元兑瑞郎回升。而瑞郎兑美元之走势则仍见受到抑制，处于狭窄区间1.0130至1.0210内行走。
图表走势分析，50天平均线原本为重要阻力，现则成重要阻力参考于1.0225水平，下一级瞩目于1.04水平，为近两周之要支持线；估计1.05则为下一个重要关口，瑞郎在12月份曾出现五个交易日贴近1.05关口附近横盘，故此这个关键亦将成瑞郎之重要支撑。鉴于50天平均线已为突破，瑞郎短期仍见上升动力，延伸目标可先指向1.00及11月26日高位0.9914，下一级关卡则为0.98。
澳元: 争持反复
要闻简报：
12月经季节调整后的失业率为5.5%
12月经季节调整后就业人口增加3.52万人
12月经季节调整的就业参与率为65.2%
12月经季节调整后的失业率为5.5%
12月经季节调整后就业人口增加3.52万人
12月经季节调整的就业参与率为65.2%
预估波幅：
阻力 – 0.9325‧0.9405‧0.9500
支持 –0.9190‧0.9030*‧0.8900
阻力 – 0.9325‧0.9405‧0.9500
支持 –0.9190‧0.9030*‧0.8900
高收益货币周三反弹，扭转了前一日的跌势，因投资者认为，中国意外收紧货币政策的举动将不会影响其经济成长。诸如澳元等商品货币收复部分失地，周三已见澳元兑美元自低位0.9184回升上0.92区间。澳洲统计局周四公布，12月经季节调整的就业人口增加3.52万人，失业率为5.5%，均优于市场预估。市坦原先预估中值为就业人数增加1万人，失业率持稳在5.7%。周四在澳洲就业数据公布后，澳元兑美元上涨。就业数据非常强劲，对澳洲央行而言，这意味着经济体中的闲置产能较预期低，使得2月加息的压力大幅增加。除非下周发布的消费者物价指数(CPI)难以置信的低，央行才可能按兵不动；否则，央行加息的可能性很高。
图表走势所见，澳元再而涨升至0.93水平，而澳元在周一所及五周高位0.9325美元附近已见遭遇顽强阻力，该处已接近于技术图型在10月及11月的双重顶部所在，若果澳元仍无法攻破此区，短期或见续有调整空间。首要参考先为10天平均线0.9190水平，其后将会直指关键之25天平均线0.9030水平，此区若见意外下破，澳元亦将明确扭转近月之上升态势，进一步下探支持为0.89水平。至于向上首个阻力参考仍会是0.9325，估计若可突破双顶位置0.9405，亦即为11月16日高位，则可望澳元更上一层楼，上试目标将可达至20周保历加通道顶部0.95水平。
纽元: 走势动荡
预估波幅：
阻力 – 0.7460‧0.7520‧0.7634
支持 – 0.7360‧0.7230‧0.7100‧0.6910
阻力 – 0.7460‧0.7520‧0.7634
支持 – 0.7360‧0.7230‧0.7100‧0.6910
市场周二对中国举措的反应有些过大、过快，经过进一步的斟酌，投资者认识到中国此举的影响将不会不利于全球经济成长。纽元周三回升至0.94上方。图表走势所见，纽元于12月23日碰及一列下降趋向线后则持续反弹，目前趋向线支撑见于0.6910，可望为后市之关键参考，破位不排除纽元仍有一浪较深幅之下滑。短线较近支持见于10天平均线0.7360，下一级支持将可见至25天平均线0.7230，意外下破纽元则有机会直指0.71支撑。预计向上较近阻力在07460及0.7520，去年10月21日高位0.7634则为另一目标价。
加元: 区间争持待变
要闻简报：
加拿大11月贸易逆差为3.4亿加元
加拿大11月贸易逆差为3.4亿加元
预估波幅：
阻力 –1.0200‧1.0000‧0.9816
支持 –1.0490‧1.0580/1.0600‧1.0660‧1.0800
阻力 –1.0200‧1.0000‧0.9816
支持 –1.0490‧1.0580/1.0600‧1.0660‧1.0800
加元兑美元周三上涨，因市场风险偏好上升推高股市，商品货币则反弹，此前曾在中国暗示将收紧货币政策后走跌。美国和加拿大股市均上涨，因市场重现风险偏好，且重拾对美国经济的乐观预期。高收益货币周三上涨，逆转昨日的跌势，因投资者总结认为，中国出人意料的收紧货币政策不会令中国经济偏离常轨。中国周二出乎市场预料，表示将上调存款准备金率，激起对需求或下降，从而导致全球经济复苏放缓的担忧，加元等商品相关货币因此承压。尽管油价跌至每桶80美元下方，加元依然上涨至最高1.0289。
图表走势所见，现阶段较近支持见于25天平均线1.0480及1.0580/1.0600，较大支持位在25周平均线1.0660。关键支撑则在1.08，倘若此区失守，则有机会回试9月尾之低位1.10关口。当前重要阻力则为去年10月中高位1.02水准，破位可望加元有机会冲击1.00关口。加元于10月15日触及全年高位1.0204加元。估计加元要达到平价水准亦将面临诸多障碍，尤以央行干预之疑虑为重要；估计要历经多次之试探性冲击后才见动力突破该水准；其后下一级上试目标可探至去年5月尾高位0.9816。
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