黄金投资上涨空间最大

　　              访战略预测专家、《黄金保卫中国》作者、第一财经日报副总编辑 张庭宾

　　价值中国：您在《黄金保卫中国》这本书中提到了黄金诸多重要作用。那么您认为，中国在制定人民币国际化战略时，黄金应该在这样一个战略里处于什么样的位置？

　　张庭宾：首先我们要明白，国与国之间的货币较量是一种最激烈、最核心的较量，它的激烈程度和凶险程度绝不亚于真实的战争。而且当今世界各国之间的较量，也已更多表现为国与国之间的经济金融较量，尤其是货币方面的较量。

　　因此，我们在考虑货币战略的时候，不能天真的、一厢情愿的走一条铺满鲜花的道路。比如在人民币国际化的问题上，我们不能想当然的说，人民币要国际化，只要保持人民币不贬值，只要国家经济实力不断增强就可以一帆风顺。事实并非如此。

　　人民币要成为国际化货币要有几个支撑。首先是国家综合经济实力的不断提升，其次是国家的信誉，要是一个诚实守信的国家，对自己发行的国债、货币要负责。在两个这方面，我们国家做的还是不错的。但除去以上两点，还要考虑的是：你有没有弱点？有弱点就会遭到攻击。比如日本，日本曾经的国力也很强大，国家信用也不错，但是后来为什么日元就没能成为一种国际交易和储备的货币，却成为一种投机和拆借用的货币呢？其中一个很重要的原因，就是日本央行的黄金储备非常少，只有800吨。而中国，名义上是1054吨的黄金储备，但是能确认在中国央行储备的只有454吨，有说法是其余的600多吨相当一部分都放在了纽约。所以人民币后面严重匮乏黄金！这是一个重大的缺憾！这一致命弱点别人就会攻击你！

　　怎样攻击？因为人民币背后没有黄金。而美元背后有黄金，美联储有8100多吨黄金，IMF3000多吨黄金储备也放在纽约，还有各国存在纽约的黄金，数量也不少。如果美元大幅贬值，无以维系，他们会用十个旧美元换一个新美元，新美元和黄金挂钩。这时人民币能怎么办？

　　人民币只有三个选项，一个是对旧美元升值，就是对目前所使用的美元升值，而人民币升值的空间也很有限。因为前一轮人民币升值20%，中国经济就已经扛不住了。经济基本面撑不住了，企业资金链断裂，出口萎缩，出现很多问题。所以这条路是走不通的，不可能对美元持续升值。第二条路，人民币被迫跟旧美元贬值，如果旧美元贬值90%，人民币也贬值，虽然国内价格管制可以消化一部分，但足以造成国内剧烈的通货膨胀。而后美国会宣布发行新美元，和黄金挂钩。但中国没有足够的黄金储备可以挂钩发行人民币，这样就会导致人民币遭到抛弃。原来人民币和美元的比价关系如果是7：1，如果人民币不和黄金挂钩，最后可能变成20-50：1。由此可见，如果没有足够的黄金储备，人民币不和黄金挂钩，如果美元以这种方法进行货币洗牌，中国是毫无招架之力的。

　　因此我认为，中国经济目前最大的一个短板就是黄金储备的不足。这个短板会影响到中国经济的稳定，以及人民币未来国际化发展多等方面。所以，在制定人民币国际化战略时，应当将黄金储备不足这一问题高度重视起来。

　　我写这本《黄金保卫中国》的目的，就是呼吁大家能够重视这个迫在眉睫的问题！必须得想办法紧急弥补这个短板！否则我们真的会后悔不已，损失会非常巨大。

　　

　　

　　价值中国：您预计黄金在未来世界货币体系里会是一个怎样的地位？

　　张庭宾：我们首先应该看清的是，黄金始终是纸币的根！在1870-1914年和1945-1971年的阶段，国际上是实施“金本位”制的，那是人类经济发展最好最稳定的两个时期。虽然经两次世界大战的终结，国际普遍使用美元做货币结算。但美元的背后，它的根也是黄金。美元不断崛起的过程，就是不断增持黄金的过程。1913年，第一次世界大战时，美国只有96吨黄金，二次世界大战之后，美国的黄金储备占到世界黄金储备的75%，数量高的惊人。正因为有这样的一个基础，美国才能实施布雷顿森林体系，使其它国家货币同美元挂钩，美元同黄金挂钩。美元就是通过足够的黄金保障，才获得世界各国的信任。现在美联储资产的7８%以上都是黄金，8１00吨的黄金储备是美联储的不动资产。欧洲也一样储备了大量黄金。这两个“明白人”在坐拥金山后，就鼓吹“黄金无用论”。因为他们知道，如果你不重视黄金，没有足够的黄金支撑，你的货币就是不可能挑战他们货币的强势币种。

　　由此可见，黄金作为货币的储备价值是始终存在的。

　　另外一方面，从历史上来看，美国从一个新兴大国发展成为超级大国，在获得超级霸权地位后，就开始不断压制黄金。因为强大的美元要取代黄金，行使“上帝的权利”，发行本国的纸币来替代黄金。纸币的发行是由美国自己控制的，他们通过这种方法迫使其它国家服从美国的利益和意志，将主动权控制在自己手里。但是现在不一样了，美国在逐渐衰落，不论是其经济、金融、军事，还是国民勤劳努力的程度，都不能和过去相比。美国衰落，而其他经济体却在逐步崛起，比如欧盟、中国、印度、俄罗斯等，崛起中的国家希望自己的货币能够摆脱跟随的角色，成为国际货币，多国之间就存在着很多的激烈斗争。这时就需要一个判定胜负的标准或裁判，只有黄金能够担负这种职责。这样黄金就重新走回到货币世界的中心位置。

　　对于未来黄金在货币体系的位置，我是这样猜想的：未来可能会有很多的黄金银行，个人将自己的黄金存入黄金银行，获得一个黄金信用卡。这个卡上既显示黄金的数量，也显示用各国货币标识的货币数量。在进行交易时，在买卖双方的账户上进行黄金数量的交易。比如，你用一克黄金买了一台电视机，你的卡上就少了一克黄金，那电视机的卖家账户上就多了一克黄金。物品的标价可以用美元也可以用欧元，但在实际交割时，是用黄金。这样就解决了黄金不易分割，不易进行小商品交易的问题。

　　未来可能就是这样以黄金银行为核心，以黄金信用卡为主要交易手段的新一代货币体系。纸币也会存在，作为在一些边缘地带，电子黄金还不能覆盖的地区的一种补充。这种情况是很可能发生的。

　　首先，因为现在网络的普及，电子货币交易的普及，使得这种货币体系在现实社会中存在的技术问题已经解决。实际上，这种黄金信用卡的交易在欧美一些地方已经存在。

　　其次，这种交易体系和现在全球金融系统是完全可以对接的，不需要再重建任何系统。

　　并且，黄金电子货币也可以解决一些经济学家曾经认为的，黄金的增长数量赶不上国家GDP的增长速度这一问题。黄金电子货币与国家GDP，以及各国纸币的比值关系是可以随机变动调整的。

　　

　　

　　价值中国：各国黄金储备数量差异很大，如果回归金本位可能就意味着全球利益的一次重新分配。在全世界推行金本位，您认为需要哪些条件？

　　张庭宾：从全球范围来看，世界上几个主要经济体中，欧洲是愿意回归金本位的，以蒙代尔为代表的欧洲人曾提出：以黄金为主要锚的世界货币—-这种形态就类似于金本位制。美国相对来说并不愿意回归金本位，因为这意味美元的霸权超级利益的消失。所以，在能否回归金本位这一问题上，中国的态度起着决定性的作用。

　　我认为中国应该积极响应乃至引领回归金本位！

　　因为，首先金本位的回归对中国是有利的！在现行以美元为主的货币体系中，中国很吃亏。我们用大量廉价的劳动力，以及严重低估的宝贵资源制成高质量产品，却以此来换取一直在贬值的美元，毫无内在真实价值的一堆纸币。这是一种最可怕的反复的资源浪费！而如果实行金本位，我们的出口产品换回的就是有价值的真金白银！以此就能终止美元变相对我国资源的掠夺！

　　同时，黄金货币也能在国内使用，可以拉动内需。

　　而且，回归金本位会极大的压制汇率动荡所带来的损失，最大的受益方就是中国这样的物质产品的生产制造者，是世界工厂。

　　总之，金本位的回归，对中国人的辛勤劳动是是一种真正的解放，对中国真实财富的最根本保障。我们应该主动的去响应这种趋势，而不要等到被动的去接受美元的剥夺。因为美国根本无力偿还他们的巨额国债，以及由这些巨额国债所产生的利息。终有一天美国会抛弃现在的旧美元，那时中国的损失是不可估量的！

　　所以，回归金本位对中国来说，无论是从保卫国家财富而言，还是从长期可持续发展而言，都是非常有利的。是未来中国经济金融货币的最核心战略。

　　

　　

　　价值中国：黄金的价格会受到一些大国的打压和控制。他们控制黄金价格的手段有哪些？我们是否有能力抵御这种价格波动带来的损失？你预期未来的黄金走势会怎样？

　　张庭宾：现在大国打压黄金价格的能力已经越来越弱，他们的实物黄金弹药已越来越少。

　　在过去，打压黄金的主要力量来自于美联储和英国央行。英国央行在二战之后，黄金储备最多达到２５００多吨，到1999年时只有300多吨，现在也多不了。美国的黄金储备在二战时的有2.02万吨。，占全球黄金储备的75%，而现在却减少到8100多吨，只占到全球存量黄金的4.9%，且美国基本上是不会再动这部分黄金储备！现在唯一可以作为空头的力量就剩下IMF---国际货币基金组织。IMF现在约有3000吨左右的黄金。除非美元彻底崩溃，否则他们也不会轻易抛售黄金。所以，实物黄金的市场上，空头力量正在逐步减弱。

　　另外在纸黄金和黄金衍金融生品的市场上，因为整个市场的底牌、节奏和舆论都是西方国家在控制，越来越多的人认识到，这完全是一边倒的屠杀，散户和弱势群体根本没有赢的机会。所以这个市场上的参与者，相对的越来越少。由此空头打击市场的效应也在递减，做空力量所能发挥的作用就会越小。

　　而与此同时，多方力量正在逐步增强！黄金市场上的多方力量主要是一些缺乏黄金的国家央行，比如中国俄罗斯的央行就在增持，这是一个主力。另外，民间的购金力量也在迅速崛起！中国民间的藏金数量大概有6000—8000吨，这是世界黄金协会的估值。而且这部分的数量还在继续增加。就是这部分比较大的民间黄金储备，才能使得中国在未来，如果美国进行货币洗牌的时候不至于输得太惨。

　　多头势力的增持，会使未来黄金价格继续上涨。尤其是在大家预期美元会崩溃，或美元会拿黄金进行洗牌的情况下，这种上涨的趋势会愈加明显。

　　所以，总体上黄金市场空方的力量是越来越弱，黄金已经做好了上到1000美元的准备。而且一旦黄金价格上到1000美元以上并站稳，价格上涨的幅度会越来越大，可能会以1000美元一个台阶进行上涨。我认为，未来黄金在多种投资品中是上涨空间最大的一个。我个人的判断是，在未来三到五年的时间内，黄金价格涨到3000—5000美元一盎司是一种比较中性的价格评估。黄金价格在2000美元一盎司都是严重低估的阶段。所以，黄金是买得越早越好！

　　

　　

　　

　　价值中国：中国政府应该在哪些方面鼓励民间力量购买黄金，做到藏金于民？

　　张庭宾：最近几年，中国政府在鼓励民间购买黄金方面的政策支持在不断提高。比如前段时间推出的上海黄金交易所个人可以开户购买三公斤以上的黄金，交易成本只有千分之一那么低。中国国内实物黄金交易费也很低，最低的只有每克10元！国内目前没有黄金增值税。因此在全球范围来看，在中国买黄金是最划算的。所以个人投资者应该把握机会，要让自己的资产里有10%--20%是实物黄金。这样不管国际货币市场怎样演绎，你都有个底线，不至于被洗劫一空！

　　政府除了要鼓励藏金于民外，还面临着一个很大的问题，现在我们的金融机构是不允许持有黄金资产的！这种规定很荒谬！金融机构一定要有足够的黄金储备。而我们的金融机构大都是纸币资产，基本没有黄金资产！如果未来全球的货币都和黄金重新挂钩，那么我们金融机构里的资产还有什么价值？大部分资产都可能蒸发掉了！所以现在金融机构增加黄金储备是急中之急、重中之重！所以应该取消这种禁令，马上增加我国金融机构的黄金储备！这个问题很重要很迫切！

　　对于未来，我相信随着国家对黄金的重视，随着全世界黄金货币意识的启蒙，有一天我们主动实施金本位的时候，黄金在国内流通、抵押贷款、货币化等，这些都是可以看到的未来！现在重要的是我们要一起呐喊，一起敲醒警钟，让我国尽快改变在黄金问题上的被动局面，弥补我们在大国崛起的过程中最大、最致命的一块短板！如果我们能弥补这块短板，主动回归金本位，中国的和平崛起，中华民族的伟大复兴一定可以实现