看平安


中国平安半年报出炉,这也是保险股2009年首份半年报。数据显示,2009年上半年,平安实现营业收入1108.68亿元,同比增长55.09%;归属于上市公司股东的净利润43.47亿元,同比下降38.8%;每股收益为0.59元,全面摊薄净资产收益率4.8%。

报告显示,上半年公司净利润同比下降,主要原因是由于上半年实现的权益类资产浮盈与分红收益对利润的直接贡献较去年同期减少,寿险首年规模保费快速增长带来的短期利润受压。。

平安每股净资产12.99元,较去年同期的11.97元有一定提高;而每股内涵价值现在为19.42元,也是高于预期。

平安上半年保费收入增幅远超市场,产险业务、寿险业务市场份额双双提升,分别达到11.8%和16.8%。尤其备受关注的寿险业务结构调整方面,寿险个险首年规模保费增长35.7%,远超市场水平,一年新业务价值较2008年底增长19.8%。与2008年12月底相比,年金业务的受托管理资产增幅达39.0%,位居行业前列。

银行业务资产规模同样得到快速增长,银行总资产增长35.3%,资产规模接近人民币2000亿元。信用卡累计流通卡量突破200万张。

投资业务方面,在A股市场大幅上涨的背景下,上半年平安主动调整了投资组合资产配置,固定到期日投资占总投资资产的比例由年初的80.7%下降至二季度末的74.7%,而权益投资的占比则由7.8%提高至9.6%。截至二季度末,平安投资资产账面值合计达到5135.77亿元,较年初的4646.65亿元增加了489.12亿元。从披露的持股情况来看,平安的持股依然以金融股为主,且对中小股份制银行更加青睐。在计入“交易性金融资产”的前十大重仓股中,浦发银行、民生银行、交通银行等均“榜上有名”。而去年年报中上榜的贵州茅台、苏宁电器等抗通胀类品种已退出了公司的十大重仓股之列。

平安三驾马车均得到显著提升,昭示其综合实力不断增强,为今后的发展创造了条件。

中国平安定向增发H股议案已获股东大会高票通过,收购深发展得到重大进展,更有利于平安将继续提升各业务线的竞争优势,加快公司综合金融战略的实施和提升公司的长期价值。

申银万国预计,中国平安2009年全年总保费增速将达30%,新业务价值增长25%至30%,较去年同期有实质性改善,三季度开始业绩会有大幅提升。

近期国际投行对其评级也纷纷上调。

瑞信集团维持给予平安优于大市评级,目标价80元不变;

花旗集团评级由“持有”调升至“买入”,目标价由66元上调21%至80元;

高盛上调中国平安目标,由65元升至75元,维持“买入”评级。

本人曾于股价29元时买入过,可是后来却因税务事件过早退出。消息真是害人。帐上的财富就这样失之交臂。