今日大盘突破了前期的上升通道,进入加速上行阶段.这也是笔者5月初所预料的走势.5月初拉升到2650左右,然后回抽2550.在2550到2700区间震荡,之后突破攻击2950左右.

    这个趋势的发展一直都在市场的预期之外.很多人在5月初一直认为已经见顶,而且对经济回落或大盘做双底的判断一直是市场的主流预测.但笔者一直认为大盘是在加速拉升阶段.很快就要看3000点-3300点.

    而这样的判断基础是对国际经济的趋势和国内经济判断得出的结论.笔者一直判断,年报后,美国经济见底,道指也是在笔者判断见底时出现了较大回升趋势.同时还有一个重要因素是,美国的金融破产潮已过,新组建的金融企业将是对美国资本市场新的做多动力的动力源头.实际从原油和大宗商品的趋势看,就印证了笔者的这个判断.另外还有美圆的汇率,在G20国二次会议后,提出组建新的国际货币体系,使美圆的假强市破灭.这也美国政府选择印美圆补充流动性和汇率下行保贸易顺差的必然选择.在这样的一个大环境背景,大宗商品价格和资产价格的上涨也是水到渠成的事.而资产上行也同样包括美国的地产.这是次贷化解的一个源头.最终美国经济和国际经济都会在这美国贬值的传导下,走出恶性循环的阴影.所以从另一个角度看,美圆的贬值反而化解了次贷危机的金融风暴影响.

    在国内市场的近期走势来看,首先是中石油受到原油价格大涨带来了价值重估的机遇.同时黄金,铜等有色也成为这波主升的重要受益群体.而这个旗杆一旦竖起,则有向下游传导的一个过程.同时能源,电力,钢铁,有色加工,化工等一系列中下游行业都将会跟随上涨.

    紧接下来房地产行业受降低资本充足率的消息影响下,地产企业的资金压力大大减轻.地产坏帐加大的预期有一定的消除.而金融企业最敏感的问题就是固定资产信贷的坏帐风险.这也传导到金融企业的重新走强.笔者判断,随着通胀预期的抬头,对经济短期并非利空,而是利好.其主要的作用是,货币贬值预期使资产价格有保值的功能,同时资源和固定资产如房产的保值功能也开始显现.这些都是短期化解房产价格压力的又一种形式的转化.

    在没有出现严重通胀和资产泡沫前,适度的通胀成为化解许多矛盾的正面因素.资源类企业利润增长,生产企业利润增长,减缓房价快速下跌带来的金融风险,资产价格上涨等等.因此在适度的通胀对经济恢复更加有利.而当通胀进入到中度通胀时,则开始会使银根政策进行紧缩,这时对股市的资金面是直接利空.

    在近期的操作思路是,跟随上游资产价格的上涨,逐步向下游传导的一个过程.因此可以避免追高能源和有色股,而是在中下游潜伏,或在局部没有大涨的补涨有色,同时许多主力没有出现大拉升的底部形态中耐心等待补涨类的机会.