美克股份(600337)

 异动原因：
　　公司是亚洲最大的松木家具出口商，拥有规模化、专业化的加工生产基地、高效的企业管理平台、实力雄厚的研发机构及覆盖全球的销售网络。出口的持续回暖是近期该股表现抢眼的原因所在。
　　投资亮点：
　　1、家具连锁龙头：公司凭借"美克·美家"这一经典家具品牌大举进军内地家具零售市场。公司控股51%的美克美家家具连锁06-08年分别实现净利润1541万元、2303万元、3911万元。08年公司家具零售业务实现销售收入7.35亿元，同比增长24.49％。美克美家目前是中国最大的家具出口企业之一，也是亚洲最大的松木家具出口商。
　　2、海外收购出口转型：公司实现家具出口业务由OEM（贴牌生产）到OBM（自有品牌）的转型。拟收购的资产包括Schnadig的有形资产和无形资产及相应的债务，其中无形资产包括Schnadig拥有的四个品牌及其销售渠道、供应渠道和客户关系等。
　　3、出口零关税：公司是亚洲最大的松木家具出口商，大约有80%出口美国，已占亚洲同类产品出口美国的85%份额。08年公司家具制造业实现出口创汇16778.73万美元及118.66万欧元。美克在04年美国对中国家具反倾销中成为唯一一家胜诉企业，享受家具出口美国零关税。
　　风险提示：
　　公司出口业务以美元结算，受汇率影响，承担风险。
　　相关板块：
　　家具

云南城投（600239）：公司重组以后，主营业务由啤酒生产转为房地产开发。 房地产项目开发具有开发周期长、投入资金大的特征。二级市场上，该股盘面保持向上，关注。

山东高速(600350)
宏观经济下滑是最大的负面影响因素。受沿线经济的影响，公司最主要的路产济青高速1-4月车流通行费收入合计同比下滑9.76%，德齐北高速也有所下滑。
　　二桥分流影响不可忽视。济南黄河二桥08年贡献收入4.2亿，占公司总收入11%，09年1-4月收费额同比下滑36.5%，主要是经济下滑和黄河三桥分流的双重影响。我们预计经济的负面影响有望在下半年减弱，分流的影响将持续全年。
　　外延扩张值得期待。大股东作为大交通整合平台的总体思路没有改变，对公司外延扩张的支持也没有改变。另一方面，山东经济水平较高，民用汽车保有量全国前列，而且未来经济发展趋势较好，很多路产有较好的收购价值。
　　强烈推荐评级。总体而言，我们维持年报点评中的观点，认为山东高速是个质地优良的公司，区域经济、路网位置和工程造价是我们看好山东高速的主要因素，外延扩张的预期将增加公司的吸引力。预计公司09-11年EPS分别为0.34、0.38、0.47元，DCF估值在7.07元，当前股价为5.34元，有24%的折让，是行业主要公司折让最多的一个；09年动态PE为16倍，相对大盘有一定的估值优势。因此，我们上调评级至强烈推荐。

6月22日团队***建仓的股票是:大龙药业(600222).山东高速(600350).美克股份(600337)分别以19.90元、05.46元、06.05元建仓
【长江证券投资咨询】6月22日星期一公开的股票是:
云南城投600239〓散户在(19日早盘以19.90元左右建仓介入)〓
山东高速600350〓散户在(19日早盘以05.46元左右建仓介入)〓
美克股份600337〓散户在(18日早盘以06.05元左右建仓介入)〓