恒丰纸业(600356)
卷烟纸具有较高的进入壁垒，下游客户只有烟厂这一类客户，烟厂对造纸企业的客户、技术、设备等各方面的积累均有很高的要求，这导致卷烟纸细分行业具有产业集中度高、产品价格高、毛利率高的特征。由于烟厂在客户关系、产品质量方面的稳定性要求较高，对价格的变化相对不敏感，这使得卷烟纸的价格较为稳定

恒丰纸业是国内最大的卷烟纸生产企业，2008年公司总产量为8.9万吨，市场占有率约占全国市场的四分之一，生产能力位居国内第一位，世界第三位，仅次于摩迪及瓦腾斯。公司的卷烟纸的原料为木浆和麻浆，与其他造纸企业具有同质性，因此当全行业产品价格下跌的时候，公司的生产成本下跌较产品价格为快，生产具有一定逆周期的特征。

公司产品的售价较为稳定，而成本的下降导致公司毛利率大幅上升。去年前三季度公司毛利率仅为22.66%，而四季度即上升至36.25%，提升全年毛利率至25.9%。尽管烟厂对卷烟纸的采购价格将有所降低，但由于纸浆价格今年以来持续在4000元左右的低位运行，2009年卷烟纸的毛利率仍将维持在较高水平上，预计2009年全年毛利率将有望同步提高。

为巩固在烟草包装纸行业的龙头地位，今年3月公司公司通过方案，投资3.76亿元建1.5万吨真空喷镀铝原纸生产线项目，2011年完工投产。公司预计建成后将形成年产真空喷镀铝原纸1.5万吨的生产能力，年销售收入20655万元，年利润总额5312万元。预计公司新建项目将扩展公司产品线，巩固公司作为国内五大卷烟辅料生产商的地位，重建公司的成长性。

公司2008年度实现营业收入108709万元，同比增长22.61%，归属于母公司所有者净利润6276万元，同比增长66.52%，每股收益0.33元，符合市场预期。公司净利润增长速度大大高于营业收入增长速度，这一方面归因于公司2008年营业成本下降，另一方面执行新的所得税率使公司所得税同比下降33%。一季度季报显示，公司被著名QFII看中，比尔盖茨－美林达基金持仓新近持仓287.5万股。

二级市场上,股价价格10元不到，本轮反弹走势稳健上攻，近日出现小幅调整跌破30日均线后出现反抽，盘中资金逢低吸纳明显，有望加速拉升重拾升势。

5月27日团队***建仓的股票是:海南椰岛(600238).四创电子(600990).恒丰纸业(600356).分别以10.76元、24.50元、09.54元建仓
【长江证券投资咨询】6月01日星期一公开的股票是:
海南椰岛600238〓散户在(27日早盘以10.76元左右建仓介入)〓
四创电子600990〓散户在(27日早盘以24.50元左右建仓介入)〓
恒丰纸业600356〓散户在(27日早盘以09.54元左右建仓介入)〓

该三只股票27日已经让***提前布局介入,今日虽然已有不少浮动赢利，但是我们认为在1日会在盘中大幅继续拉升冲高,周一已经介入此股的***可以在盘中等候我们通知.欢迎股友查看：http://blog.cnfol.com/bdlcs（特别提醒：***均已提前布局介入，据此入市者,风险自负）长江证券投资咨询是一家具有调研、推荐、操盘、进出仓为一体的强大股票黑马研究机构。我们操作方式全是快进快出的，天天有套利：买入一只股票同时又卖出另外一只股票，以获取两只股票间的目的一种交易策略。我们提供给散户买入的股票是经过大资金+多用户+精准***消息+专业操盘团队=掌握牛股,全是短线操作股，确保团队的安全操作的利益。完全是1+1=2的操作模式!(每季度推荐最少三十六只以上庄家马上要短线进行拉升的股票,并提前十分钟给出具体的价格介入,出仓的时候会给出仓价格,全程跟踪到底,完全是傻瓜式操作,保证每季度获利在180%以上),【长江证券投资咨询有限公司】欢迎您的加入，让我们享受财富飙升的喜悦吧!
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联系人: 杨民强

海南椰岛（600238）：公司“椰岛鹿龟酒”继续保持在湖南、浙江、江苏、上海等主要区域市场的稳定增长，行业龙头地位稳定、品牌竞争优势明显。公司在坚持发展、壮大保健酒业务的同时，遵循战略协同、优势互补、资源共享的原则，积极在产业关联度较高的领域内探寻新的业务发展方向，培育新的利润增长点。二级市场上，该股盘面强势，暂持有。

四创电子（600990）：公司大股东是国内知名的军工科研机构"华东电子工程研究所"；公司的雷达产品可以广泛运用于军工、民用等多个领域；公司所处行业属于技术密集性行业，技术壁垒较高，能够进入该行业的厂商数量有限，处于垄断竞争状态。二级市场上，该股股价近期小幅下挫，短线仍有震荡，建议暂观望。