调低商品房资本金将令银行陷入两难

吴其伦

根据中国政府网27日发布的《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》，国务院决定自5月25日起对固定资产投资项目资本金比例进行适当调整，其中保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例为20％，其他房地产开发项目的最低资本金比例为30％。

政府之所以出台这样的政策，不外乎是出于两点考虑：通过调低资本金来刺激房地产投资，此其一；其二，是欲通过大幅调低保障性住房和普通商品房的资本金比例，以期达到增加市场供应稳定房价的目的。诚然，政府对于当前房地产市场的投资不旺、供应减弱的判断是准确的，其出台旨在拉动投资的政策也将对市场起到一定得积极作用。可从执行层面看，政府调低商品房资本金却给银行出了一道难以破解的难题。

上海银监局的统计数字显示，上海市一季度房地产贷款同比增速加快。截至3月末，上海市商业性房地产贷款余额为6149亿元，同比增长10.5%，与去年12月、今年1月和2月相比，贷款增速逐步回升。受信贷激增影响，房地产贷款余额比年初增加213.4亿元，同比多增80.7亿元。

房地产开发贷款更是呈现“井喷”现象。一季度，上海市房地产开发贷款投放力度明显加大，为2008年以来单季最大增量。房地产贷款结构也随之出现明显变化，新增房地产贷款中，开发贷款占比从2008年的46.6%升至2009年一季度的82.3%。由此我们可以看出，今年一季度，银行针对房地产领域的贷款投放出现了很大程度的增加，很多银行的贷款投放已经远远超出自身计划。

尽管《通知》强调，金融机构在提供信贷支持和服务时，要坚持独立审贷，切实防范金融风险。要根据借款主体和项目实际情况，参照国家规定的资本金比例要求，对资本金的真实性、投资收益和贷款风险进行全面审查和评估，自主决定是否发放贷款以及具体的贷款数量和比例。

可按照此次通知规定，银行一旦遵从国家政策，则势必增加贷款投放，这样，各地银行针对房地产领域的贷款将大幅增加。在目前房地产市场尚处低迷、国际经济形势尚不明朗、市场观望气氛依然浓厚的市场态势下，银行风险也将大幅增加。加之，前期投放过多导致银行可贷资金大幅降低，这样，银行将陷入欲控不能、欲贷乏力的两难境地。