本文系应搜狐证券之特约 与投资者交流笔者对6月市场与操作的看法
轰轰烈烈的5月行情在多数人的犹疑中完美收官，虽然没在5月份完成2700点的目标稍有遗憾，但牛年以来连续5根月阳线仍美幻如梦。环顾周边股市莫不令人欣喜，道琼斯指数在5月份踩上了8500点，香港恒生指数今天奋力一跃企图触摸18000点高度。
随着股市的升温，我们惊奇发现次贷源头美国的消费者信心指数创出自去年9月以来8个月的新高，我们的统计局也对国内经济作出乐观定调。
在大盘从底部狂涨1000点之后，6月行情还能延续如虹涨势吗？操作上我们该怎么做呢？
大势
布衣认为，6月份是市场面临变革的一个月，这些变化或许会改变市场的短期运行轨迹，同时改变市场的板块动向。这一重大变革就是周末证监会《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见(征求意见稿)》的发布，称将在6月5日结束公开征求社会意见，发行新规正式发布之后，即启动主板IPO，也就是主板的IPO将早于创业板IPO。换而言之，如果征求意见顺利的话，那么6月份很可能我们将看到IPO重启第一股的亮相。加上其后将粉墨登场的创业板，融资规模预计上千亿。再加上近期加速减持的大小非限售股，市场资金需求不可谓不大。从中国股市的历史来看，每逢IPO重启，之前的一个月行情都比较萎靡，市场的看空情绪会更占上风，大盘的调整概率偏大。
而在资金供应方面，银行信贷仍很宽松，据说5月份仍有6000亿新增规模，但是环比来看增势已经连续下降；上周流入中国基金的资金流入跌幅最大，由过去一个月的平均每周5.01亿美元，下降至上周的2.73亿美元。要知道，港股能够不断创出新高，和每周国际资金流入达到07年巅峰水平不无关系；现在这股国际资金流若发生变化，港股的上涨势头会受到影响，并影响到AH板块的走势。
不过正是考虑到后续的IPO融资项目，估计市场的调整幅度不会很离谱，仍属降温性质而非彻底冰冻。所以仓位不宜太空，保持适度粘性。
行业板块机会
要知道，沪深两市新年以来能分别录得44%和56%的涨幅，根本原因就是：充足的流动性借着政策东风狂扫便宜筹码，在绝大多数人反应过来之前把利润放进口袋。
从下图我们可以很清楚的看到政策的痕迹，正是那些政策强势推升的行业才远远跑赢了大盘。从去年10月底到现在，中央政府不断推出政策，行业没有不振兴的，区域没有不规划的，投资没有不巨大的。最终催动各行各业各个地区轮番上涨百花齐放。
但是当6月降临，融资开闸，流动性会被吸收掉分流掉。这时候相对有限的兵力就需要集中到部分行业部分个股身上，于是就会出现所谓总体调整下的结构性机会。
这样的机会在哪里呢？
1、中报行情提前挖掘
布衣认为：从理想到现实，从政策带来的种种幻觉回到上市公司利润本身，是当前点位理性投资者（或者说多数机构投资者）会寻找的突破机会。大家知道，股价=每股收益*市盈率。如果市场的市盈率水平不能继续在狂热的情绪和充沛的资金推动下继续保持快速提升，那么股价要继续上涨就要靠每股收益来支撑。6月份正是上市公司要面临中报大考的关键阶段，在我们经历了行业的极盛极衰之后，有些上市公司可能爆出意外惊喜，重新审视一些行业周期变化的曲线，有助于我们提前把握中报机会。比如说，高调放贷而且存贷息差开始下降的银行业；受益于消费政策刺激的家电、百货、食品饮料等行业；部分省市经济复苏、汽车旺销带来的交通流量等等。
甚至我们可以留意，美国消费信心指数强势复苏，可能对我们的外贸出口企业也会带来转机。
2、抗通胀机会继续关注
全球货币宽松的大环境下，黄金、原油等抗通胀性大宗商品价格卷土重来，会持续对有色矿采、石油类品种的股价带来提振。进一步考虑到美元泛滥给各国政府（尤其是中国）带来的增加黄金储备的动力，因此不考虑短期技术走势波动的话，可以对黄金相关的品种做长期关注。
3、参股IPO潜力股——潜伏者的华丽转身
在整个大盘遭遇IPO压力的时候，早就潜伏到准上市公司里的一些参股公司，苦于IPO迟迟不放行，这部分持股价值不能充分反映到财报中利润中（比如参股光大证券的一些公司，已经熬了1年时间了），现在总算等到了花开的时候。
而由于IPO停止的时间较久，对于不少投资者而言，忽然再次看见新股上市，亢奋的心情不亚于久旱逢甘雨，注意力会快速涌去，从而进一步提高IPO发行价格乃至上市价格。
不排除一些按耐不住激动情绪的资金则提前从参股IPO的个股着手，曲线救国搭乘IPO顺风车。
4、重组并购和注资——一首唱不完的歌
二级市场的重组并购是永远的歌，而在今明两年尤甚。不过这里要指出的是，国企央企背景的公司是重点关注的对象。像近期600900长江电力能够在停牌一年躲过股灾后，复牌还不补跌，还不是因为唱起了重组之歌。国家在推动在撮合，市场行业又不景气，一推一拉便有更多的公司寻找买家、更多的买家寻找低估的对象。
这里要指出，随着新股上市的逐步变革，创业板的按序推出，一些ST公司的壳资源价值将大减，重组机会相应减少，稍不留神可能重组没逮着还遭遇个退市，因此风险比较大。
总体而言，在6月份Ａ股迎接ＩＰＯ的挑战之中，我们可以择机完成仓位整合，中等仓位做好局部行情。