3月23日重要数据公布:
07:50 日本第一季企业调查指数‧前值-44.5
18:00 欧元区1月对外贸易‧预测逆差89亿‧前值逆差7亿
20:30 加拿大2月领先指标‧前值-0.8%
20:30 美国芝加哥联邦储备银行2月全国活动指数‧前值负3.45
22:00 美国2月成屋销售‧预测445万户‧前值449万户
07:50 日本第一季企业调查指数‧前值-44.5
18:00 欧元区1月对外贸易‧预测逆差89亿‧前值逆差7亿
20:30 加拿大2月领先指标‧前值-0.8%
20:30 美国芝加哥联邦储备银行2月全国活动指数‧前值负3.45
22:00 美国2月成屋销售‧预测445万户‧前值449万户
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从去年8月大规模的次贷问题爆发伊始,一直走势坚挺的美元终在上周倒下来;美国联储周三公布将于未来六个月买进高达3000亿美元长期公债、并将抵押贷款支撑证券的规模增加7500亿美元。美元指数两日内暴跌约5%;欧元创9年来最大单日涨幅。联储会议决定,将基准利率维持在历史最低点零至0.25%不变,联储还表示将加大购买国债和抵押贷款相关债券的额度,以促使信贷市场解冻,进而刺激经济复苏。联储表示,为给住房市场以更大支持,它将再购买相关房产抵押债券7500亿美元。这使其今年以来购买的相关债券达到1.25万亿美元。同时,美联储还将追加购买1000亿美元房贷机构债券,使今年以来购买的相关机构债券达到2000亿美元。为有效改善私营信贷市场环境,联储还将购买总额3000亿美元的长期国债。为应对金融危机和经济衰退,联储自2007年9月开始降息,将利率由5.25%降至去年底的0-0.25%。由于失去了降低利率这一调控经济的传统手段,联储正通过购买各种债券,向货币市场注入大量流动性的干预方式。在降息这一宏观经济调控的传统手段用尽后,联储决定加大非传统手段力度。此次购买债券的举措,普遍估计相当于联邦基金利率调降75个基点。
联储的举措可能令美元大量涌进市场,且令已然庞大的美国赤字上升;而往后关注的亦是市场对美元币值以及美元资产的信心,这将关乎美元会否出现崩盘的命运。而在美国宣布有关决议之后,已见美元出现一轮暴跌,美元指数由上周三联储决议之高位87.099,下跌至周四最低位82.631,周五收报周五收报83.708。
美国总统奥巴马上台后推出了一系列的政策,包括7000多亿的经济刺激计划,还有大规模的金融系统稳定方案。这些对经济的拉动作用可能在第三季度就会出现。美国这么大规模的救市,很有可能出现赤字财政。美国未来一万亿以上的赤字会持续好几年,必须要印发货币,那么就有可能引起通货膨胀。大量印发货币以后,美元预计会出现贬值。联储的资产负债表已膨胀至约两万亿美元,而继续放贷的结果将有可能导致美元呈现更大幅度之贬值。
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伦敦黄金
随着全球最大的黄金上市交易基金黄金持仓量持续创新高,黄金的人气依旧坚挺,因投资者纷纷寻找避险和通胀保值资产;黄金升至最高960水平上方。更重要的是投资者担心,联储的公债购买计划将令作为全球最主要储备资产的美元贬值。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示,截至3月20日,该基金持金量为创纪录的1,114.60吨。美元兑一篮子主要货币全面走软,而反映美元走势的商品价格则因通膨疑虑升起而跳涨。此外,在大型经济刺激计划后,大量资金涌进金融体系可能推升长期通胀,令黄金更具吸引力。
伦敦黄金与伦敦白银上周同样出现先挫后扬,超出整个月之波幅,金价上周三一度低见883水平,于周末前重上966美元,收报950美元,形成本月分界线;而金价上周之突破令已下跌超过半个月之黄金走势出现逆转,复现强势。短期黄金趋向见反复偏强,需待一段时间才有机会呈单边走势。日线图方面,上周四金价上破25天平均线,如至今仍持稳于940水 ,则此区将为下次回调之重要支持区。此外,现阶段有机会组织圆底形态,如是其分界线为985阻力,上破可延伸升幅至1022及1040水平。
本周而言,金价早段预期在937至966美元内争持,上破可测试979及993水平,能持续延伸中期可看至1022美元。下方再度下破937美元,收市金价则处反复下试923或908水平,重要支持预计为881水平。短线可于939至962上落买卖,即市阻力及支持分别见于975及932水平。
伦敦黄金 3月23日至3月27日预测波幅:
阻力位:966 – 979 – 993 - 1022
支持位:937 – 923 – 908 - 881
伦敦黄金 3月23日
预测早段波幅: 939- 962
阻力位:975 - 993
支持位:932 - 923
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伦敦白银
伦敦白银方面,上周三银价低见11.89水平,其后已见迅速弹升,周五最高触及13.84美元,收报13.72美元。以周线图看,银价之圆底型态未改,技术走势所见近期之调整为后抽未有破坏颈线,仍有机会进一步上试15.28水平;下方可见支持于12.34水平。
短线图方面,银价持稳在50天平均线上方,目前处于12.80水平,即市关键为25天平均线13.35水平;上周末前已见升破,如后市能持稳则银价可望继续走稳,若然进一步再上破上月高位14.60美元,则估计银价之调整已为完成,可期待即将更上一层楼。
本周而言,预期白银在13.24至14.73美元内运行,上破可试15.28美元,下方支持在12.70及12.00美元。短线可于13.16至14.16美元上落买卖,上下位分别可看14.73及12.70美元。
伦敦白银 3月23日至3月27日预测波幅:
阻力位:14.00 – 14.73 – 15.28
支持位:13.24 – 12.70 – 12.00
伦敦白银 3月23日
预测早段波幅:13.44 – 14.00
阻力位:14.16 – 14.73
支持位:13.16 – 12.70
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欧元:
欧洲央行(ECB)总裁特里谢上周三表示,经济或会从明年开始复苏,但是欧洲央行准备好在必要时采取额外措施来提振经济。特里谢被问到及欧洲央行是否会仿效美国和英国央行,直接买入诸如公债等资产以提振经济时,他回答称,当前他们正在考虑采取补充措施是否合适,这些措施未必和其它央行已实施的做法雷同。欧洲央行本月稍早将利率调降至历史低点1.5%,分析师和交易商预计央行将在年中时将利率调降至1%甚至更低。特里谢表示,央行快速大幅地调降了利率,因为通胀压力正在下降,对于目前的利率水平是否为可能的最低水平,央行还未作出决定。
欧元方面,由于周初市场对联储议息会议抱观望心态,欧元经历之前一周上涨后,至上周初仅于1.30附近盘整。周三晚,美国联储意外宣布大规模购买国债,益发美元下滑,欧元立时火箭升空,当晚冲上1.35水平,周四仍见余力进一步踏上1.37水平,最高1.3737,至周五上升动力缓止,但仍见盘踞于高位区间,收报1.3580水平。
以黄金比率计算,由去年12月18日高位1.4719,至今年3月4日低位1.2455,其跌幅之61.8%反弹水平为1.3850水平,进一步较有意义阻力则为200天平均线1.3890及1.40关口。另外,由于1.38为去年12月份至1月份之重要支持,纵使1月上旬跌破后亦曾回弹尝试修复此区亦告功败垂成,故本周看若欧元可再冲破1.38水平,要表现出欧元将见另一轮强势,中短期较重要目标将为250天平均线1.4235,去年12月欧元之大幅回升亦同样未能冲破之技术指标。不过,另一方面亦要留意,由于RSI及STC已见进入超买区域,而且近两周已录得近1000点之升幅,估计短期或缺乏上升动能,可能需作暂作盘整。较近支持位预估为1.35及1.34,进一步支撑则为1.32水平。
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日圆:
日本央行上周三表示,将把公债购买规模提高近三分之一,因政府试图通过加大支出,来扶助陷入二战以来最严重衰退的日本经济。日本央行周三宣布将利率维持在极低的0.1%不变,一如市场预期。但日本央行意外宣布,将每年购买日债的规模提高29%至2,190亿美元,以推动市场顺利运转,增幅超过分析师的预期,措施宣布的时间亦早于市场预期。周三宣布的措施表明,为加强放宽货币政策,央行采取了比市场预期更多的措施。在央行声明宣布后,日本公债期货价格扬升,且日股日经指数亦小幅走高。日本央行周三宣布,将公债购买规模提高将近三分之一,以便"让市场运转更为顺畅",因政府准备进一步增加支出支撑经济。日本经济正处于二战以来最严重的衰退之中。日本央行将每月购买日本公债的规模由1.4万亿日圆提高至1.8万亿。日本央行在40多年以前开始购买公债,以此作为其市场操作的一部分。在1990年代地产泡沫破灭后,央行在本世纪初开始增加购买公债,当时日本正在尝试以量化宽松政策推动需求复苏。日本央行此举呼应了其它主要央行的做法,即买入资产并扩展资产负债表,以试图将经济拉出衰退泥潭。日本央行称,扩大公债购买规模旨在"抚平市场运作"。但未作出阐释,也未将此与首相麻生太郎正在考虑的经济刺激支出计划联系起来。日本央行已表示,其购买日本公债的举措只是众多市场操作工具之一,是为了提供货币市场资金,而非为了直接推低债券收益率。该央行还称,无意将公债货币化。
虽然日本上周之决策将日债购买规模扩大,但未有对日圆走势造成影响;此乃由于之前已部份被市场所预期,而且其回购规模亦相对美国仅是小巫见大巫,故在美国周三之决议宣布后,日圆亦见大幅扬升,至周四最高曾升见至93.52。此外,亦可能由于日本投资者买入日圆,或为在3月底财年结束前汇回资金。技术走势而言,短线投机客意识到在99.50-100区域日圆出现强大支撑,所以显现较明显之技术反弹。日圆于过去两周在96至100之间争持,而历时两周在100关口前举足不前后,日圆在上周末前录得较大型之反扑,估计现阶段出现突破后,日圆将有望摆脱近期之疲态,但同时亦预料升幅仅为有限。初步阻力可望为100天平均线93.40及92.00,关键阻力则会看至90关口。支持位方面,则会参考10天平均线97.30水平,下一级支撑则在98.00及100关口,之后亦见250天平均线100.50亦为一重要关卡。
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英镑:
英国央行上周表示,将在3月25日开始买进公司债,这是该行750亿英镑量化宽松计划的一部分,该计划旨在恢复经济体系中信贷流动。英国央行过去两周已经买进70亿英镑的政府公债,协助压低英债收益率降至历史低点,而此刻正值全球各地央行更加努力协助其经济摆脱衰退。买进公司债对于企业借款成本可能带来更大的影响;自2007年中信贷紧缩爆发以来,许多企业难以在资本市场中筹资。英国央行本月稍早表达买进公司债的意愿,但称这只会是资产买进计划的一小部份;有鉴于政府公债市场规模,央行买进资产计划的主要重心为英国公债。该行指出,这项计划目的在于协助优质公司债降低流动性升水,且藉此解除公司进入资本市场的障碍。英国央行表示,有意每周四天进行反向标售,进行例行的小量买进各类优质公司债。该行购买符合资格债券金额上限为200万或500万英镑,视其在外流通债券规模而定。符合资格的债券必须起码有两家债信评等公司给予BBB及以上的评级。英国央行指出将依据政府信用保证计划买进银行发行的债券。
英镑兑美元上周累计升逾3%,主要归因于美联储的举措实际将带来大量美元供应,英镑最高曾升见至1.4596;纵然周五曾小幅回吐,但估计下跌尽是短暂的。市场将把焦点放在本周公布的英国数据上。本周二英国将公布2月通胀数据,周四公布零售销售数据,周五将公布第四季国内生产总值(GDP)终值和经常帐数据。
图表走势分析,英镑暂见受限于100天平均线1.4660水平,估计再而下一级阻力则在50日保历加通道顶部1.4840水平。继而关键位置则于1.50关口。于2月9日,英镑曾上探至1.4984,未能进一步突破1.50关口之情况下,辗转大幅回挫。支撑线预计先在1.44及5天平均线1.43水平,25天平均线则为关键位置于1.4175水平。
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瑞郎:
瑞士方面,虽然瑞士央行前一周甚至干预汇市,售出瑞郎;但在上周美国联储的举措后,瑞郎兑美元和兑欧元再度走高。瑞士央行总裁何斯周五称通缩风险令防止瑞郎升值变得至为重要,此言一出,瑞郎亦自高位出现回吐。瑞士央行总裁何斯被援引称,购买外汇是对抗通缩的最好方式,这么做不是为了令瑞士相对于其它国家拥有更大优势。他表示瑞士央行不是想与其它国家展开货币贬值竞争,呼应了瑞士央行理事乔丹之前的言论。何斯并称瑞士央行已经开始买入债券以降低信贷市场的风险溢价,但拒绝提供细节。
瑞郎上周最高升见1.1157,周五收报1.1266。图表上呈现了扩张三角型态,预计短期走势仍处反复。支持位则先留意1.1400及5天平均线1.15水平;关键位置处于50天平均线1.1560水平。预计持续上升之参考阻力较近先为1.11及250天平均线1.1020,进一步则为大型上升趋向线则为1.0640水平。
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澳元:
澳元兑美元上周一度升至10周高位0.6943,因美元全线下挫。市场仍在吸收美联储购买长期公债举措所带来的影响。联储此举大幅扩张了其资产负债表规模,等于是开动了印钞机。该决定令美国公债收益率大幅下降,削弱了美元在收益率方面的支撑点,并引发了对货币供给增多导致美元贬值的担忧。但澳元受到了有关澳洲央行无须动用量化宽松政策观点的支撑,因澳洲央行仍有在当前3.25%的水准上进一步降息的空间。
图表走势分析,澳元已穿上1月19日之高位0.6842以及2月9日高位0.6849,双底型态已告完好组成,而上方有机会直指关键0.70关口;中线延伸幅度可达至0.74关口。至于较近之上试目标预估先为0.69及0.70关口。中期涨势明确,只是短线走势不排除有修正需要。预期下方支撑见于5天平均线0.6760,下一级支持在100天平均线0.6635及50天平均线0.6545水平。
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纽元:
纽元兑美元方面,上周最高升见至0.5625,受惠于美元下滑以及市场风险偏好改善。图表见上试较关键目标预计在0.58水平及0.60水平;但要留意,纽元在去年12月及今年1月之上试亦未能稳站于0.60关口,故短期在此区仍面临较大阻力;反之,若果后市进一步冲破此区,或许会有更大之延伸力度,上望重要目标为0.62及250天平均线0.65水平。至于下方较近支持在0.55及5天平均线0.5445,而50天平均线0.5220则反过来为重要支撑,原先为前期争持区间顶部,故回落此区则会破坏其突破趋势。
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加元:
加拿大方面,数据显示加拿大2月消费者物价指数(CPI)年增率升至1.4%,高于1月的1.1%,因食品等价格上扬,抵销汽油和汽车价格的跌势。备受加拿大央行关注的核心CPI月率为成长0.5%,年率为升1.9%。市场原先预估中值为,2月CPI较上月成长0.3%,较上年同期升1.0%;央行核心CPI月率预计为成长0.2%,年率为升1.5%。另外,周五数据则显示受新车销售带动,加拿大1月零售销售成长1.9%,远优于12月的下滑5.2%,且为9月以来首次上扬。尽管有这一罕见的正面经济数据,但整体经济图景仍预示着1月国内生产总值(GDP)会很疲弱。
加元兑美元在上周三晚见显著升势,美国联储周三宣布购买长期公债计划后市场风险意愿增强。至周四加元最高触及1.2189,为2月10日以来的最高位。尽管周五回落,但加元上周仍录得强劲涨幅,累计上升2.7%,多数受惠于美国联储购买债券计划的利好效应。
图表方面,由于加元上周已冲破上升趋向线阻力,5天与10天平均线成利好文叉,而10天亦见与25天交迭,中短线将见加元仍有上升空间。除了当前阻力100天平均线1.2370水平以外,估计较近目标先为1.22水平,下一级阻力则估计在1.2120及1.20关口。支持位方面,较近支持为5天平均线1.2520及10天平均线1.2670,其后重要支撑为25天平均线1.2660水平。
纵横汇海 09年03月23日至03月27日
3月23日重要数据公布:
07:50 日本第一季企业调查指数‧前值-44.5
18:00 欧元区1月对外贸易‧预测逆差89亿‧前值逆差7亿
20:30 加拿大2月领先指标‧前值-0.8%
20:30 美国芝加哥联邦储备银行2月全国活动指数‧前值负3.45
22:00 美国2月成屋销售‧预测445万户‧前值449万户
07:50 日本第一季企业调查指数‧前值-44.5
18:00 欧元区1月对外贸易‧预测逆差89亿‧前值逆差7亿
20:30 加拿大2月领先指标‧前值-0.8%
20:30 美国芝加哥联邦储备银行2月全国活动指数‧前值负3.45
22:00 美国2月成屋销售‧预测445万户‧前值449万户
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从去年8月大规模的次贷问题爆发伊始,一直走势坚挺的美元终在上周倒下来;美国联储周三公布将于未来六个月买进高达3000亿美元长期公债、并将抵押贷款支撑证券的规模增加7500亿美元。美元指数两日内暴跌约5%;欧元创9年来最大单日涨幅。联储会议决定,将基准利率维持在历史最低点零至0.25%不变,联储还表示将加大购买国债和抵押贷款相关债券的额度,以促使信贷市场解冻,进而刺激经济复苏。联储表示,为给住房市场以更大支持,它将再购买相关房产抵押债券7500亿美元。这使其今年以来购买的相关债券达到1.25万亿美元。同时,美联储还将追加购买1000亿美元房贷机构债券,使今年以来购买的相关机构债券达到2000亿美元。为有效改善私营信贷市场环境,联储还将购买总额3000亿美元的长期国债。为应对金融危机和经济衰退,联储自2007年9月开始降息,将利率由5.25%降至去年底的0-0.25%。由于失去了降低利率这一调控经济的传统手段,联储正通过购买各种债券,向货币市场注入大量流动性的干预方式。在降息这一宏观经济调控的传统手段用尽后,联储决定加大非传统手段力度。此次购买债券的举措,普遍估计相当于联邦基金利率调降75个基点。
联储的举措可能令美元大量涌进市场,且令已然庞大的美国赤字上升;而往后关注的亦是市场对美元币值以及美元资产的信心,这将关乎美元会否出现崩盘的命运。而在美国宣布有关决议之后,已见美元出现一轮暴跌,美元指数由上周三联储决议之高位87.099,下跌至周四最低位82.631,周五收报周五收报83.708。
美国总统奥巴马上台后推出了一系列的政策,包括7000多亿的经济刺激计划,还有大规模的金融系统稳定方案。这些对经济的拉动作用可能在第三季度就会出现。美国这么大规模的救市,很有可能出现赤字财政。美国未来一万亿以上的赤字会持续好几年,必须要印发货币,那么就有可能引起通货膨胀。大量印发货币以后,美元预计会出现贬值。联储的资产负债表已膨胀至约两万亿美元,而继续放贷的结果将有可能导致美元呈现更大幅度之贬值。
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伦敦黄金
随着全球最大的黄金上市交易基金黄金持仓量持续创新高,黄金的人气依旧坚挺,因投资者纷纷寻找避险和通胀保值资产;黄金升至最高960水平上方。更重要的是投资者担心,联储的公债购买计划将令作为全球最主要储备资产的美元贬值。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示,截至3月20日,该基金持金量为创纪录的1,114.60吨。美元兑一篮子主要货币全面走软,而反映美元走势的商品价格则因通膨疑虑升起而跳涨。此外,在大型经济刺激计划后,大量资金涌进金融体系可能推升长期通胀,令黄金更具吸引力。
伦敦黄金与伦敦白银上周同样出现先挫后扬,超出整个月之波幅,金价上周三一度低见883水平,于周末前重上966美元,收报950美元,形成本月分界线;而金价上周之突破令已下跌超过半个月之黄金走势出现逆转,复现强势。短期黄金趋向见反复偏强,需待一段时间才有机会呈单边走势。日线图方面,上周四金价上破25天平均线,如至今仍持稳于940水 ,则此区将为下次回调之重要支持区。此外,现阶段有机会组织圆底形态,如是其分界线为985阻力,上破可延伸升幅至1022及1040水平。
本周而言,金价早段预期在937至966美元内争持,上破可测试979及993水平,能持续延伸中期可看至1022美元。下方再度下破937美元,收市金价则处反复下试923或908水平,重要支持预计为881水平。短线可于939至962上落买卖,即市阻力及支持分别见于975及932水平。
伦敦黄金 3月23日至3月27日预测波幅:
阻力位:966 – 979 – 993 - 1022
支持位:937 – 923 – 908 - 881
伦敦黄金 3月23日
预测早段波幅: 939- 962
阻力位:975 - 993
支持位:932 - 923
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伦敦白银
伦敦白银方面,上周三银价低见11.89水平,其后已见迅速弹升,周五最高触及13.84美元,收报13.72美元。以周线图看,银价之圆底型态未改,技术走势所见近期之调整为后抽未有破坏颈线,仍有机会进一步上试15.28水平;下方可见支持于12.34水平。
短线图方面,银价持稳在50天平均线上方,目前处于12.80水平,即市关键为25天平均线13.35水平;上周末前已见升破,如后市能持稳则银价可望继续走稳,若然进一步再上破上月高位14.60美元,则估计银价之调整已为完成,可期待即将更上一层楼。
本周而言,预期白银在13.24至14.73美元内运行,上破可试15.28美元,下方支持在12.70及12.00美元。短线可于13.16至14.16美元上落买卖,上下位分别可看14.73及12.70美元。
伦敦白银 3月23日至3月27日预测波幅:
阻力位:14.00 – 14.73 – 15.28
支持位:13.24 – 12.70 – 12.00
伦敦白银 3月23日
预测早段波幅:13.44 – 14.00
阻力位:14.16 – 14.73
支持位:13.16 – 12.70
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欧元:
欧洲央行(ECB)总裁特里谢上周三表示,经济或会从明年开始复苏,但是欧洲央行准备好在必要时采取额外措施来提振经济。特里谢被问到及欧洲央行是否会仿效美国和英国央行,直接买入诸如公债等资产以提振经济时,他回答称,当前他们正在考虑采取补充措施是否合适,这些措施未必和其它央行已实施的做法雷同。欧洲央行本月稍早将利率调降至历史低点1.5%,分析师和交易商预计央行将在年中时将利率调降至1%甚至更低。特里谢表示,央行快速大幅地调降了利率,因为通胀压力正在下降,对于目前的利率水平是否为可能的最低水平,央行还未作出决定。
欧元方面,由于周初市场对联储议息会议抱观望心态,欧元经历之前一周上涨后,至上周初仅于1.30附近盘整。周三晚,美国联储意外宣布大规模购买国债,益发美元下滑,欧元立时火箭升空,当晚冲上1.35水平,周四仍见余力进一步踏上1.37水平,最高1.3737,至周五上升动力缓止,但仍见盘踞于高位区间,收报1.3580水平。
以黄金比率计算,由去年12月18日高位1.4719,至今年3月4日低位1.2455,其跌幅之61.8%反弹水平为1.3850水平,进一步较有意义阻力则为200天平均线1.3890及1.40关口。另外,由于1.38为去年12月份至1月份之重要支持,纵使1月上旬跌破后亦曾回弹尝试修复此区亦告功败垂成,故本周看若欧元可再冲破1.38水平,要表现出欧元将见另一轮强势,中短期较重要目标将为250天平均线1.4235,去年12月欧元之大幅回升亦同样未能冲破之技术指标。不过,另一方面亦要留意,由于RSI及STC已见进入超买区域,而且近两周已录得近1000点之升幅,估计短期或缺乏上升动能,可能需作暂作盘整。较近支持位预估为1.35及1.34,进一步支撑则为1.32水平。
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日圆:
日本央行上周三表示,将把公债购买规模提高近三分之一,因政府试图通过加大支出,来扶助陷入二战以来最严重衰退的日本经济。日本央行周三宣布将利率维持在极低的0.1%不变,一如市场预期。但日本央行意外宣布,将每年购买日债的规模提高29%至2,190亿美元,以推动市场顺利运转,增幅超过分析师的预期,措施宣布的时间亦早于市场预期。周三宣布的措施表明,为加强放宽货币政策,央行采取了比市场预期更多的措施。在央行声明宣布后,日本公债期货价格扬升,且日股日经指数亦小幅走高。日本央行周三宣布,将公债购买规模提高将近三分之一,以便"让市场运转更为顺畅",因政府准备进一步增加支出支撑经济。日本经济正处于二战以来最严重的衰退之中。日本央行将每月购买日本公债的规模由1.4万亿日圆提高至1.8万亿。日本央行在40多年以前开始购买公债,以此作为其市场操作的一部分。在1990年代地产泡沫破灭后,央行在本世纪初开始增加购买公债,当时日本正在尝试以量化宽松政策推动需求复苏。日本央行此举呼应了其它主要央行的做法,即买入资产并扩展资产负债表,以试图将经济拉出衰退泥潭。日本央行称,扩大公债购买规模旨在"抚平市场运作"。但未作出阐释,也未将此与首相麻生太郎正在考虑的经济刺激支出计划联系起来。日本央行已表示,其购买日本公债的举措只是众多市场操作工具之一,是为了提供货币市场资金,而非为了直接推低债券收益率。该央行还称,无意将公债货币化。
虽然日本上周之决策将日债购买规模扩大,但未有对日圆走势造成影响;此乃由于之前已部份被市场所预期,而且其回购规模亦相对美国仅是小巫见大巫,故在美国周三之决议宣布后,日圆亦见大幅扬升,至周四最高曾升见至93.52。此外,亦可能由于日本投资者买入日圆,或为在3月底财年结束前汇回资金。技术走势而言,短线投机客意识到在99.50-100区域日圆出现强大支撑,所以显现较明显之技术反弹。日圆于过去两周在96至100之间争持,而历时两周在100关口前举足不前后,日圆在上周末前录得较大型之反扑,估计现阶段出现突破后,日圆将有望摆脱近期之疲态,但同时亦预料升幅仅为有限。初步阻力可望为100天平均线93.40及92.00,关键阻力则会看至90关口。支持位方面,则会参考10天平均线97.30水平,下一级支撑则在98.00及100关口,之后亦见250天平均线100.50亦为一重要关卡。
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英镑:
英国央行上周表示,将在3月25日开始买进公司债,这是该行750亿英镑量化宽松计划的一部分,该计划旨在恢复经济体系中信贷流动。英国央行过去两周已经买进70亿英镑的政府公债,协助压低英债收益率降至历史低点,而此刻正值全球各地央行更加努力协助其经济摆脱衰退。买进公司债对于企业借款成本可能带来更大的影响;自2007年中信贷紧缩爆发以来,许多企业难以在资本市场中筹资。英国央行本月稍早表达买进公司债的意愿,但称这只会是资产买进计划的一小部份;有鉴于政府公债市场规模,央行买进资产计划的主要重心为英国公债。该行指出,这项计划目的在于协助优质公司债降低流动性升水,且藉此解除公司进入资本市场的障碍。英国央行表示,有意每周四天进行反向标售,进行例行的小量买进各类优质公司债。该行购买符合资格债券金额上限为200万或500万英镑,视其在外流通债券规模而定。符合资格的债券必须起码有两家债信评等公司给予BBB及以上的评级。英国央行指出将依据政府信用保证计划买进银行发行的债券。
英镑兑美元上周累计升逾3%,主要归因于美联储的举措实际将带来大量美元供应,英镑最高曾升见至1.4596;纵然周五曾小幅回吐,但估计下跌尽是短暂的。市场将把焦点放在本周公布的英国数据上。本周二英国将公布2月通胀数据,周四公布零售销售数据,周五将公布第四季国内生产总值(GDP)终值和经常帐数据。
图表走势分析,英镑暂见受限于100天平均线1.4660水平,估计再而下一级阻力则在50日保历加通道顶部1.4840水平。继而关键位置则于1.50关口。于2月9日,英镑曾上探至1.4984,未能进一步突破1.50关口之情况下,辗转大幅回挫。支撑线预计先在1.44及5天平均线1.43水平,25天平均线则为关键位置于1.4175水平。
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瑞郎:
瑞士方面,虽然瑞士央行前一周甚至干预汇市,售出瑞郎;但在上周美国联储的举措后,瑞郎兑美元和兑欧元再度走高。瑞士央行总裁何斯周五称通缩风险令防止瑞郎升值变得至为重要,此言一出,瑞郎亦自高位出现回吐。瑞士央行总裁何斯被援引称,购买外汇是对抗通缩的最好方式,这么做不是为了令瑞士相对于其它国家拥有更大优势。他表示瑞士央行不是想与其它国家展开货币贬值竞争,呼应了瑞士央行理事乔丹之前的言论。何斯并称瑞士央行已经开始买入债券以降低信贷市场的风险溢价,但拒绝提供细节。
瑞郎上周最高升见1.1157,周五收报1.1266。图表上呈现了扩张三角型态,预计短期走势仍处反复。支持位则先留意1.1400及5天平均线1.15水平;关键位置处于50天平均线1.1560水平。预计持续上升之参考阻力较近先为1.11及250天平均线1.1020,进一步则为大型上升趋向线则为1.0640水平。
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澳元:
澳元兑美元上周一度升至10周高位0.6943,因美元全线下挫。市场仍在吸收美联储购买长期公债举措所带来的影响。联储此举大幅扩张了其资产负债表规模,等于是开动了印钞机。该决定令美国公债收益率大幅下降,削弱了美元在收益率方面的支撑点,并引发了对货币供给增多导致美元贬值的担忧。但澳元受到了有关澳洲央行无须动用量化宽松政策观点的支撑,因澳洲央行仍有在当前3.25%的水准上进一步降息的空间。
图表走势分析,澳元已穿上1月19日之高位0.6842以及2月9日高位0.6849,双底型态已告完好组成,而上方有机会直指关键0.70关口;中线延伸幅度可达至0.74关口。至于较近之上试目标预估先为0.69及0.70关口。中期涨势明确,只是短线走势不排除有修正需要。预期下方支撑见于5天平均线0.6760,下一级支持在100天平均线0.6635及50天平均线0.6545水平。
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纽元:
纽元兑美元方面,上周最高升见至0.5625,受惠于美元下滑以及市场风险偏好改善。图表见上试较关键目标预计在0.58水平及0.60水平;但要留意,纽元在去年12月及今年1月之上试亦未能稳站于0.60关口,故短期在此区仍面临较大阻力;反之,若果后市进一步冲破此区,或许会有更大之延伸力度,上望重要目标为0.62及250天平均线0.65水平。至于下方较近支持在0.55及5天平均线0.5445,而50天平均线0.5220则反过来为重要支撑,原先为前期争持区间顶部,故回落此区则会破坏其突破趋势。
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加元:
加拿大方面,数据显示加拿大2月消费者物价指数(CPI)年增率升至1.4%,高于1月的1.1%,因食品等价格上扬,抵销汽油和汽车价格的跌势。备受加拿大央行关注的核心CPI月率为成长0.5%,年率为升1.9%。市场原先预估中值为,2月CPI较上月成长0.3%,较上年同期升1.0%;央行核心CPI月率预计为成长0.2%,年率为升1.5%。另外,周五数据则显示受新车销售带动,加拿大1月零售销售成长1.9%,远优于12月的下滑5.2%,且为9月以来首次上扬。尽管有这一罕见的正面经济数据,但整体经济图景仍预示着1月国内生产总值(GDP)会很疲弱。
加元兑美元在上周三晚见显著升势,美国联储周三宣布购买长期公债计划后市场风险意愿增强。至周四加元最高触及1.2189,为2月10日以来的最高位。尽管周五回落,但加元上周仍录得强劲涨幅,累计上升2.7%,多数受惠于美国联储购买债券计划的利好效应。
图表方面,由于加元上周已冲破上升趋向线阻力,5天与10天平均线成利好文叉,而10天亦见与25天交迭,中短线将见加元仍有上升空间。除了当前阻力100天平均线1.2370水平以外,估计较近目标先为1.22水平,下一级阻力则估计在1.2120及1.20关口。支持位方面,较近支持为5天平均线1.2520及10天平均线1.2670,其后重要支撑为25天平均线1.2660水平。
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