中国要在21世纪成功需要获得产业主导权,产业主导权中的一部分是价格主导权,对于价格的主导权一流的分析师能够起到很大的作用。
“理性人”是经济学中很重要的一个假设, 他假设在市场中每个人做出的选择都是理性的, 但实际生活中大家都知道这是不成立的, 人们做出选择的时候总是被各种情绪困扰,有时候贪婪,有时候恐惧,有时候由于缺乏做出理性分析的条件而盲从各种权威。全球化给了一流分析师这样一个机会, 你说的话有可能在极短时间内传遍全世界, 他让有名的更加有名,以前可能只是圈内人知道,现在则可能是全世界都知道。一旦某个分析师建立了自己的信誉与权威,他的分析每次都对,那就会对市场产生重大的影响。市场有时会自我实现,根据供需基本面市场到不了这个位置,但是如果人都预期会到达这个位置,那么他就会到达甚至超过,这又给了人信心认为人是可以准确预测市场的。在这种市场的正向反馈中,一流的分析师可以起到巨大的作用, 因为他可以引导市场的预期。当高盛的分析师穆尔蒂第一次抛出油价要过100美圆的时候, 那个时候没几个人相信他, 但是油价确实到了100美圆。当高盛的分析师穆尔蒂再次抛出油价在未来6-24个月将超过150-200美圆的时候很多人就相信了,价格也差不多到了, 而高盛自身却在这个上涨过程中完成了获利的了结和空头的布局。现在穆尔蒂预测的09年均价45美圆又再次成为人们讨论的话题和判断的依据。
中国人重实干而缺研究。在前一次的商品和资产市场大牛市行情中催生了很多的企业家和富豪, 在这一轮大熊行情中无数的财富蒸发,留下了一大批裸泳者和受重创的企业, 就连华人世界的首富李嘉诚也错估形式,提前抄底而损失惨重,不得已提出了”持盈保泰”的收缩战略。但在这一轮全球下跌过程中,也有获利者那就是提前做空的人。就像VALE公司前首席分析师Mark Selby早在07年上半年就向我的客户神化的袁总提出了预警,镍价将要爆跌至18000美圆以下,如果当初听了他的意见,赚到的钱足够去收购国内镍的生产企业。镍的牛市行情下催生了一大批国内含镍生铁生产企业, 在牛市中赚了很多钱,又在熊市中亏了更多的钱。全球一流镍的分析师从07年8月份就开始预期镍的过剩会导致镍价的长期顶部,将会是国内这些含镍生铁企业的生产成本,从而基金和投资者开始了一轮又一轮对镍价的抛空,而国内的这些生产企业走的路却是不断扩大生产规模在能赚钱的时候拼命生产, 结果现在这些企业不是破产就是停产。
世界一流商品分析师纷纷来到中国进行市场调研,中国因素的作用越来越大。这给了中国的商品分析师一个契机,因为他们更了解中国的现状和正在发生的变化。培养一个一流的中国分析师,他不仅要有自己研究中国的独特方法论,更要有世界的眼光来看待中国、看待世界,要有全球化的思维,只有这样才能用描述出客观的情况,才能做出准确的判断。那个时候世界才会真正注意到这个声音,参考他的意见。
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