[摘要]    70年代发展于孟加拉的“小额信贷”自90年代初以社科院“扶贫社”和联合国开发计划署为代表的小额信贷试点的形式在我国开展以来，对“三农”工作的开展起到了重要作用。

本文认为以扶贫为基础，持续性为目标的小农信贷的治理组织需以公司法人结构独立于政府参与社会活动，可持续发展成为我国小农信贷的基本目标。实现可持续的小农信贷势必面临诸多的风险，本文重点分析我国小农信贷的可持续发展及其风险问题，并在应对措施中提出以下几点认识：使用信用评级，建议成立贷款人互助和培训机构，提供保险产品，提出符合小农信贷可持续发展的制度（法律）构建。

[关键词]    小农信贷；可持续发展；风险；补偿机制

 

　　（一）小农信贷的界定

　　通过特定的小额信贷机构为具有一定潜在负债能力的穷人提供信贷服务以帮助他们摆脱贫困的特殊信贷方式(国务院扶贫办，1998)，而特定针对农户的小额信贷即为小农信贷。根据小额信贷目标选择的不同分为制度主义（以印尼人民银行的乡村银行体系为代表）和福利主义（以孟加拉乡村银行为代表）两大流派，前者强调在其管理运行当中实现财务的可持续性，后者注重为改善穷人经济和社会福利的作用。

　　（二）可持续发展的定义

　　1. 希克斯·林达尔认为:在不损害后代人的利益时，从资产中可能得到的最大利益。

　　2. 皮尔斯认为：当发展能够保证当代人的福利增加时，也不应该使后代人的福利减少。

由此可知，真正意义的小农信贷应该包括：合法的专门经营农贷业务的机构；具有广阔而稳定的市场；财务自立；具有一支高素质的从业人员队伍，经营效率高。其核心是：政府对从事小额信贷业务的准入政策，信贷的利率，以及机构资金的来源政策都适当放开，从事小额信贷业务的机构能够相对自由的确定自己的贷款利率，能够实现多渠道的资金供应。也就是说小额信贷机构能够创造足够的收入，以弥补资金成本和其他的相关成本，能够实现财务自立和机构的可持续发展。

　　（三）小农信贷可持续发展的必要性

我国目前实行小农信贷在实质意义上仍属于扶贫，小农信贷办理机构均无法依靠自身取得可持续发展。以扶贫为基础，持续性为目标的小农信贷的治理组织需以公司法人结构独立于政府参与社会活动，是本文对于我国开展小农信贷的政策建议，重点便是小农信贷机构的可持续发展。

　　1. 小农信贷可持续发展是自身发展必然要求。

从经营的角度来看，保证小额信贷机构的盈亏平衡是其最基本的要求，这也是其能够持续提供面向特定人群的金融产品和服务前提和基础。

　　2. 小农信贷可持续发展有助于减少贫困、促进农村经济发展。

事实证明，小农信贷在帮助农民特别是贫困地区的农民发展农业生产、调整农业产业结构、发展非农产业等方面发挥着重要的作用。保证小农信贷机构的可持续发展有利于持续地、及时地向有需求的目标群体提供资金支持，从而促进农村经济的发展。

　　3. 小农信贷可持续发展有利于完善农村金融市场。

由于宏观经济环境不稳定、政府干预过多以及普遍存在的严重的法律和规章制度性障碍等因素，农村金融不能有效地运转。恰亚洛夫提出了封闭小农的自我剥削机制，认为小农的收入边际效用很高，当没有外部就业机会时，他们便会在自家的土地上投入高于在一般工资率下应该投入的劳动量。通过小农信贷发展非农产业，提供新的就业机会，农户可以转移劳动投入，在土地与兼业之间分配劳动，提高劳动收入，实现自我发展（曹子娟《小额信贷发展研究》）。

 

　　（一）我国小农信贷发展的现状

根据小额信贷的宗旨和目标、资金来源和组织机构类型，我国小额信贷可大体分为三大类型：第一类，主要是以探索我国小额信贷可行性、操作模式及政策建议为宗旨，以国际机构资助为资金来源，以民间或半官半民组织形式为运作机构的试验项目。第二类，主要是借助小额信贷服务这一金融工具，以国家财政资金和扶贫贴息贷款为资金来源，以政府机构和金融机构(农信社)为运作机构的政策性扶贫项目。到2005年9月末，全国获得农信社小额信用贷款和联保贷款的农户已达到7134万户，占我国2. 2亿农户总数的32. 31%，如果考虑到这2. 2亿农户中有实际贷款需求的大约为1. 2亿农户，那么农信社实际上满足了农户贷款需求的60%（来源：社科院扶贫基金网站统计数据）。第三类，在民间由自然人所发起设立的以低收入用户为对象所进行的小额信贷组织，如小额信贷协会和小额贷款公司等机构。

　　具体来看，小农信贷发展面临的问题主要有：

　　1. 小农信贷自身发展问题

由于体制等诸多原因，绝大部分机构无法财务自立，摒除外部慈善投入和国家大额补贴后，盈亏平衡难以达到，自身可持续发展举步维艰。以中国扶贫基金会为例，其2001年的年报显示，2001年总收入合计为6531. 66万元，其中属于捐赠的资金与物资总计高达5101. 2万元，占其总收入的大约78 %。这就意味着通过机构自身项目的运作所产生的效益只有656. 83万元，只占总收入的大约10%(来源:中国扶贫基金会网站统计数据)；

　　2. 政策准入和监管问题

缺乏对小农信贷机构的法律地位界定，同时，对小农信贷机构进行监管也存在争论；

　　3. 资金制约问题

由于国内小农信贷机构不具备法律地位，不能吸收低成本的储蓄，主要依靠捐赠和软贷款，资金来源单一。同时，资金的制约还限制了规模的扩大；

　　4. 利率市场化问题

发放小额信用贷款的利率仍有限制，使得小农信贷缺乏吸引力，从而限制了小农信贷机构的财务可持续发展；

　　6. 组织结构问题

国内机构多依附于政府并且机构的运作缺乏监督机制。同时，缺乏明晰的发展战略和运营计划，内部管理缺乏信息管理系统和控制机制，据社科院扶贫基金网显示：超过50%的办理机构仍属于政府体系下的项目办公室；

　　7. 农贷技术与农贷产品问题

产品设计过于单调，不提供储蓄、小额保险等服务，不能发挥出综合金融服务的效益优势。

　　（二）我国小农信贷发展中的风险分析

　　小农信贷面临的风险是指在面向农户发放小额信用贷款业务的活动中，由于各种事先无法预料的因素的影响，使该业务的实际收益与效果与预期发生背离，有蒙受损失的可能（李小平，《小额信贷的可持续发展问题与对策》）。小农信贷在开展过程中蕴含的风险主要包括以下几种:

　　1. 信用风险

　　指借款者逾期不还，造成贷款坏账，资金损失。相对于传统银行业务来讲，小农信贷的信用风险要大的多。这是因为贷款类型和地区都比较集中，局限了风险分散的潜在能力。

　　2. 自然风险

　　农业生产受自然灾害影响明显，农业收益具有很强的不稳定性，风险系数大，一旦遇到较大的自然灾害，农业生产受到影响，造成的损失必然会转成信贷资金风险。

　　3. 市场风险

　　小农信贷以一家一户分散生产经营为主，小生产与大市场的矛盾是必然的经济现象。小生产的盲目性很容易使农产品出现结构性趋同，加上农村社会服务体系不健全，生产技术和水平落后，农产品的生产成本与交易成本较高，农业生产经营时常出现相对大的市场风险。

　　4. 操作性风险

　　办理小农信贷时履行以下程序:调查摸底-确定贷款户数-资信评定-核定贷款数额-发放贷款-发放贷款。由于存在推广小农信贷的艰巨性与机构、人员相对较少的矛盾，小农信贷易偏离贷款运行规律和准则。 

　　5. 协变风险

　　这主要是指由于借款用户所从事的经济活动相同或处于相对集中的地理区域而产生的风险。 

 

　　（一）引入信用评分，弥补我国小农信贷信用评估的不足

　　信用评分是一种从定量分析角度研究信用风险的风险评价方法。它是将借款人经济状况或者影响借款人信用状况的若干指标赋予一定权重，通过某些特定方法得到反映信用状况的信用综合分值或者违约概率值，井且将其与基准值相比来决定是否给予贷款以及贷款定

价。（卢燕红，《商业银行信用贷款信用评估分析》）

　　在我国，小农信贷的信用评估属于专家评分法，由此带来的人员相对不足、潜在的寻租可能、评估结果的随意性和主观性等一系列缺陷是造成现阶段小农信贷回收率较低、亏损较大的重要原因。考虑到小农信贷与信用卡贷款相比，它们都具有贷款额度小、客户数量大、贷款期限短、没有抵押担保，基于客户信用放款的特点。因此，们将信用评分引入小农信贷的信用评估具有理论可行性。

　　本文参考《我国建设银行的信用评分指标图》确定了小农信贷的指标设计，根据《决策科学——美国国防部 “根据各个工业部对国家福利的贡献大小进行电力分配”课题研究》中的层次分析法（构造权重的基本思路是根据问题的性质和要求，将问题按层次分解成各个组成因素，再按支配关系分组成有序的递阶层次结构，对同一层次内的因素，通过两两比较的方式确定诸因素之间的相对重要性-权重，下一层次的因素重要性既要考虑本层次，又要考虑上一层次的权重因子;然后一层层计算下去，直至最后一层，最后确定出各层单个指标的权重。）对指标的权重进行测定并进行统计检验。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

图1：小农信贷信用评分指标图

 

　　图1：由上至下、从左至右分别指：信用评分体系、个人属性、行为记录、个人收入、家庭状况、信用记录、外部环境、年龄、性别、学历、婚否、健康程度、居住地、案底情况、私人借款记录、年均收入、农业收入、非农业收入、不动产、动产、负债、家庭成员收入、家庭平均年龄、借贷情况、还款记录、资金使用、所在地信用情况、所在地违法违纪情况。

　　权重评定：根据《决策科学》的层次分析应用，按照以下顺序进行：Ⅰ构造层次模型、Ⅱ构造判断矩阵、Ⅲ确定单一准则下的元素权重、Ⅳ对判断矩阵进行一致性检验、Ⅴ计算各层元素的组合权重、Ⅵ层次总排序一致性检验。

　　Ⅰ:如图1所示，将各元素分为三层；

　　Ⅱ：矩阵主要表示同一层次各元素的相对重要值，根据参考文献要求（元素i与j同等重要、i比j稍微重要、明显重要、强烈重要和极端重要的对应值为1、3、5、7、9，2、4、6、8则为各程度间的数值），建立以下矩阵。

 

 

 

 

 

表1：判断矩阵表

矩阵1	B1	B2	B3	B4	B5	B6		矩阵2	C1	C2	C3	C4	C5	C6
B1	1	1/5	1/3	3	1/5	1/4		C1	1	1	1/5	1	1	1/3
B2	5	1	2	6	1	2		C2	1	1	1/5	1	1	1/3
B3	3	1/2	1	5	1/2	1/2		C3	5	5	1	5	5	3
B4	1/3	1/6	1/5	1	1/6	1/5		C4	1	1	1/5	1	1	1/3
B5	5	1	2	6	1	2		C5	1	1	1/5	1	1	1/3
B6	4	1/2	2	5	1/2	1		C6	3	3	1/3	3	3	1
矩阵3	C7	C8			矩阵5	C12	C13	C14	C15	C16		矩阵6	C17	C18
C7	1	1			C12	1	2	3	2	2		C17	1	1
C8	1	1			C13	1/2	1	2	1	1		C18	1	1
					C14	1/3	1/2	1	1/2	1/2
矩阵4	C9	C10	C11		C15	1/2	1	2	1	1		矩阵7	C19	C20	C21
C9	1	1	1		C16	1/2	1	2	1	1		C19	1	3	2
C10	1	1	1									C20	1/3	1	1/2
C11	1	1	1									C21	1/2	2	1

 

　　Ⅲ：对各矩阵的每行进行数值相乘得积S,计算矩阵的阶数n，计算S的n次方根，最后进行归一化处理。

对于矩阵1:S1=1×(1/5) ×(1/3) ×3 ×(1/5) ×(1/4)=0.01，

S2=120,S3=1.875,S4=0.00037,S5=120,S6=10，对应的6次方根分别是w1=0.464,w2=2.221,w3=1.110,w4=0.268,w5=2.221,w6=1.4678,向量（w1,w2,w3,w4,w5,w6）归一化处理（wi/ （w1+w2+w3+w4+w5+w6）），得到（ai：权重值）a1=0.0599,a2=0.2865,a3=0.1432,a4=0.0346,a5=0.2865,

a6=0.1893, a1+a2+a3+a4+a5+a6=1。同理，测算所有矩阵得到下列权重数值表。

 

表2：权重数值表

二级指标权重	C1	C2	C3	C4	C5
	0.08175	0.08175	0.45072	0.08175	0.08175
	C6	C7	C8	C9	C10
	0.22228	0.5	0.5	1/3	1/3
	C11	C12	C13	C14	C15
	1/3	0.3485	0.1846	0.0978	0.1846
	C16	C17	C18	C19	C20	C21
	0.1846	0.5	0.5	0.5396	0.1634	0.297
一级指标权重	B1	B2	B3	B4	B5	B6
	0.0599	0.2865	0.1432	0.0346	0.2865	0.1893

 

　　Ⅳ：采用一致性比率指标进行检验，解特征根r，计算一致性指标CI=（r-n）/（n-1），检验系数CR=CI/RI<0.1时则说明具有满意的一致性，否则调整判断矩阵直至满足检验要求。其中，RI数值可在《线性代数》中的工具表中查询，经检验，所列的七个判断矩阵均符合检验要求。

　　Ⅴ：测算各元素在总体中的权重，也是我们最终目的，即自身权重乘以所在一级指标的权重。

 

表3：元素的总体权重

C1	C2	C3	C4	C5
0.005	0.005	0.027	0.005	0.005
C6	C7	C8	C9	C10
0.013	0.143	0.143	0.048	0.048
C11	C12	C13	C14	C15
0.048	0.012	0.006	0.003	0.006
C16	C17	C18	C19	C20	C21
0.006	0.143	0.143	0.102	0.031	0.056

 

　　Ⅵ：与Ⅳ步骤相似，检验结果符合检验要求。注意，其中，CI为各矩阵的权重与自身CI值得乘积和；RI为为各矩阵的权重与自身RI值得乘积和。

　　（二）建立小农信贷补偿机制

　　1. 创立风险补偿基金

借鉴国际通用做法，由地方政府、金融机构共同出资建立小农信贷风险补偿基金，以解决小农信贷因涉及面广、政策性强、投入成本高而容易形成“财务不能自负”的风险补偿问题；

　　2. 创立农业政策保险基金

组建农村政策性保险公司，创立政策保险基金，主要为农户、农业和农村经济互助性的保险以及为农村金融机构开办“政策、商业结合型”和“纯商型”贷款提供保险服务和补偿业务；

　　3. 争取财政优惠政策

一是减免小农信贷利息收入的营业税和所得税；二是地方财政对小农信贷业务达到一定比例的机构进行财政补贴，以调动相关机构开展此项工作的积极性；

　　4. 提高呆账准备金率和坏账准备金率

允许相关机构对小农信贷按年末余额提高1-2个百分点提取呆账准备金，对小农信贷形成应收未收利息适当提高几个百分点提取坏账准备金，增强小农信贷机构抵御风险的能力。

　　（三）尽快建立培训机制

在有NGO的地区，可以由政府出面整合资源，借助他们的资源共同对中下层农民进行培训；没有NGO的地区，要由我国政府行政系统承担起责任，如：地方残联、妇联等定期对农民进行培训，激发其潜能。

　　（四）完善风险分担机制

由于小农信贷主要是用于农业领域，而农业生产具有极大的不确定性。为了分散和规避风险，可在农村推行农业意外保险制度，扩大承担风险的主体，提高贷款当事人的抗风险能力，使农业风险由小农信贷机构和保险公司共同承担，同时做好小农信贷机构资本金的补充，完善呆帐、坏帐准备金制度。除小农信贷机构本身要建立风险储备金之外，国家可以从每年的救灾款中拿出一部分来建立小农信贷的保险基金，减少小农信贷机构在小农信贷上的风险。对小农信贷办理机构而言，它消除了贷款的部分后顾之忧，偿还安全得到保险公司的协议保障，基本上实现了信贷的“零风险”。对农户而言，由于保险为其带来了显性的信用增值，使其极大地增加了取得贷款的可能性。对保险公司而言，它开拓了三农保险的广阔市场，赢利渠道进一步得到拓宽。因而一个合理的“小农信贷+保险”市场的形成基本上协调了三方利益，有助达到“三赢”的效果。

　　（五）完善监管法律体系

　　根据小农信贷的监管的特点应制定小农信贷监管法对小农信贷监管加以规定。该法律与现行的《银行业监督管理法》地位相并列，是一个实体法与程序法相结合的法律。

具体说来，应从如下方面完善监管法律体系:

　　1. 规定多元化的市场准入监管法律制度

　　(1)修改注册登记的资本金制度。根据开办小农信贷业务的主体地区和其经营的业务权限，应实行不同的资本金要求和注册登记程序；

　　(2)取消市场准入主体条件的限制；

　　(3)按小农信贷的类型设定市场准入制度。

　　2. 健全审慎性监管法律制度

　　(1)完善审慎性监管的内容。我国可以在小农信贷资本充足率和资本流动性的衡量标准问题上，设置一个上限或者下限，或者按照幅度的方法来设计，在法律规定上予以一定的调整空间，只有这样才能保证小额信贷的资本安全，又可以保证小农信贷符合我国国情实际，并且，这种可调整的空间将会大大增加客户对其资本稳定性的信心；

　　(2)完善审慎性监管的方式。促进小农信贷他律性监管、自律性监管和内控机制的紧密结合和加强社会监督力量、外部审计及社会信用机构的参与作用；

　（3）设立小农信贷的市场退出机制。要求小农信贷机构强制性参加保险，同时，小农信贷机构要制定安全可靠的信息各份方案，保证客户的利益不因信息的缺失而造成损失。小农信贷的退出机制可以采用市场兼并为主的方法来设计。

 

　　农村金融是农村经济的核心，没有农村金融的强劲支持，难有农村经济的长久繁荣。小农信贷在我国经历十几年的发展，己经取得了重大的经济和社会效益。但实施过程中出现的可持续发展等一系列问题，使得非政府组织小额信贷机构和农村信用社的贷款面临着巨大的风险，也使得农户贷款难的问题依然没有得到很好的解决，严重阻碍了小农信贷的健康发展，影响了农民生活的改善，不利于“三农”问题的解决。

　　因此，一方面，各农村金融机构要整合资源配置，改进服务方式，优化服务手段，大力集聚支农资金，鼎力支持农村经济的全面发展。另一方面，要有规避农村信贷风险的防范机制和补偿机制，建立健全农村保险市场体系，国家可以给予保险公司一定的补贴，间接地对农业进行补偿，从而降低在农业生产以及农村信贷资金方面遭受的损失。否则，农村金融难以持久地为农村经济的可持续发展提供不可或缺的资金动力。

 

[1]曹子娟.小额信贷发展研究.北京:经济科学出版社，2005

[2]卢燕红.商业银行信用贷款信用评估分析.北京:经济科学出版社,2006

[3]中华人民共和国国务院扶贫办网站

[4]中国社科院扶贫基金网站

[5] Tatty.Smith.美国国防部 “根据各个工业部对国家福利的贡献大小进行电力分配”课题研究.《决策科学》,2007年第4期