分析师: Jon Nadler
2008年8月5日
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新的一周开始，在亚洲的隔夜市场，黄金价格在一个相当窄的范围内波动。盘中看到适度寻求低价，使价格下滑至905美元附近，但是涨幅在915美元附近受到限制，市场参与者们期待着美国的经济数据及即将到来的美联储为金属提供短期方向的烟雾信号。石油价格首次触及126美元，因有消息称，热带风暴爱德华可能威胁到海湾地区。最近伊朗收到非正式核问题的最后期限之后，未作任何答复，之后价格也稳定了下来。相反，伊朗的军事基地试射了一枚能够威胁船舶的海军导弹，可远离海岸300公里。
美国表示，伊朗使得联合国安理会没有其他选择，只能针对该国加大制裁力度。今天上午晚些时候，原油出现了更为强烈的下跌，接近于124美元的水平，此时正是美国的消费者收入和支出数字被发布，以提请人们密切关注的时刻。它们并没有像预计的那样，给买家带来一个好心情。分析家警告说，油价在找到一个更好的价格和需求的平衡之前，可能还会下跌达30美元之多。至于美联储，虽然预计没有针对利率采取行动，但人们仍然有足够的预期，与美元相关的和反通胀的呼吁，在公报公布之后也将不会缺乏，美元指数继续徘徊在73.46附近，针对欧元的汇率为1.557。
周一的纽约市场开盘时，黄金的价格处于抛售压力之下，在本周交易的第一天，收于900.70美元-下跌了9.00美元。市场参与者着眼于美国经济的重要征兆，即上述的消费者数据和工厂订单数目等信息，以它们的方式变成新闻，然后在未来的几个小时内进入到市场中。在汇丰银行，2008年上半年的利润继续被房屋市场吞噬－他们的帐面注销为29％，该银行认为，在亚洲地区也有显着放缓。
今天上午，白银开始处于不利地位，下跌了15美分，跌至17.30美元，由于来自世界各地接连不断的负面消息，使白金不仅没有保持在1600美元的水平之上，反而迅速下跌至6个月以来的新低。该金属下跌了72美元，收于1558美元，它的伙伴，钯金，下跌了11美元，收于354美元每盎司。目前上涨的美元和缓解的石油价格，对于贵金属综合指数仍然构成威胁。尤其是黄金，可能会加速其下跌，价格可能会突破890美元的区域。在一个图形中，该贵金属已经多次突破了SMA的支撑，在此外溢效应期间，我们看不到黄金有显著转好的机会。
上周五我们为您带来了RBC的贵金属前景展望。今天，我们为您带来了两种不同的观点－第一个来自汇丰银行及我们的好朋友James Steel：
“汇丰银行在星期五提高了其对贵金属的价格预测，引用了各种看涨因素，包括美元疲软，通货膨胀以及产量的下降。James Steel是在纽约的汇丰银行的金属分析师，他说他将其对黄金的长期预测，从
“我们预期黄金将会受到节节上升的通胀压力和美元疲软的支撑，但走弱的珠宝首饰的销售和高价位的黄金散料，将会使该金属的投资需求有所缓解，” Steel在一份注解中告诉客户。
不过，他将其对2008年的平均预测保持在915美元每盎司，2009年为850美元，2010年为725美元－所有这些与他以前的预测相比并未发生改变。
Steel将2008年白银的预测，从17.25美元每盎司，提高到18.00美元每盎司，将2009年的预测从15.50美元提高到16.50美元，将2010年的预测从14美元提高到15美元。
Steel也提高了他对白金族金属的大部分预测。
“我们认为，由于汽车需求减弱，白金的赤字将会缩小，但是来自市场的供应将会持续不断，从而转向市场剩余；俄罗斯的股票走弱，无论是真是假，都应有助于使钯金保持上涨的事态，” Steel说。Steel对2008年白金的预测仍然保持在2100美元每盎司，但是他将2009年的预测，从1725美元提高到1850美元，将2010年的预测从1575美元提高至1700美元。他还将其对2008年钯金的价格预测从420美元每盎司提高到450美元每盎司，将2009年的预测从360美元提高到400美元，将2010年的预测从340美元提高到380美元。
第二个分析来自印度的在线商品。它列出了目前各种因素的清单，这些因素可能导致印度许多购买领域的下降，这些购买领域仍然等待着下一个节日的到来：
“我们看到，由于石油价格的下跌，基金和投资人正在将他们的投资从商品市场中撤出，从而使美元针对主要货币的汇率走强，这些从美元指数可以很明显地看出来，指数收盘点位相比前三个星期都高，显示出在未来的几天内，美元都是处于上升的趋势之中。
- 黄金在过去的一年已经大幅上涨－从600美元上涨至1033美元－由于对美元的抛售和高企的油价，这两者成为推动黄金作为最佳避险工具的对手。
- 黄金实物需求未能加速；以及在南非的矿山中，降低功耗的问题也缓和了对产量的威胁。
- 由于需求较低，我们认为石油正在进行调整，尽管有尼日利亚的袭击和涉及伊朗的地缘政治的剧目上演。美国政府企图通过增加产量，来打击非常高的价格，以限制期货市场中的投机。
- 尽管各项指标在这个星期少有增长，但是我们看到美国经济的黑暗似乎即将结束，在过去的一年里，当美元走弱，美国的产品和服务的出口却大有回升的势头，变得更具吸引力并且更为便宜。同时有助于提高消费者信心和增加耐用品订单的另一个原因，是山姆大叔750亿美元的退税。
- 基于上述原因，除非有任何地缘政治因素的干扰或自然灾害的发生，通过减少对冲投资的吸引力， [美国]经济应在6个月左右可以得以复苏。这些在道琼斯市场中出现的一些买盘中已经得以证实。通常，在经济衰退结束之前的三个月，股市的投资就已经开始。
- 由于美元的走弱，黄金已经上涨过多，在未来美元上涨的几个星期和几个月中，黄金价格可能会进行调整，至少应调整到800美元的水平，特别是一旦美元指数达到77点，或美元针对欧元的汇率达到1.4850时，更有可能发生。
谈到一个人往嘴里塞钱，在印度就有许多这样的情况，事实上也确实如此。不夸张地说。您知道在某些文化中,人们是多么喜爱黄金吗？当有机会挥霍黄金时，他们恨不能将黄金当食物来吃。印度的工商时报报道了将黄金作为烹饪的用途：
根据一份财富商业出版物的杂志，《财富·小型企业》所编辑的世界上最昂贵的食品的名单，食用金箔最为昂贵，标价为15,000美元一英镑。在这份名单中，与印度有关的食物是藏红花，它是最昂贵的香料，印度是一个重要的种植国家，它已经被指定为世界上第四昂贵的食物，仅次于金箔、白松露、鱼子酱。不过，食用金箔由于其标价而遥遥领先，其标价接近于藏红花的10倍，根据这份名单，藏红花的售价为一英镑1500美元以上。
根据《财富·小型企业》杂志的报道（它是全球媒体联合企业CNN－时代华纳集团的一部分），黄金是一种可以安全食用的矿产，虽然它并不是人类饮食习惯的一个重要组成部分。紧跟食用金箔，排在最昂贵的食物第二名的是白松露，其标价为6000美元以上，第三名为鱼子酱，其标价为1,550美元以上。
该杂志说，藏红花在这份名单中排名第四，是最昂贵的香料，通常是按克出售，主要生长在西班牙、伊朗、希腊和印度。排在这些之后第五位的是神户牛肉，第六位是果子狸咖啡，香草排名第七，鹅肝排名第八，鯻鱼排名第九。对于食用性金箔，该报道引述商店业主的话说，“在假期和其它特别的场合，面包师和调酒师使用这种贵金属作出令人眼花缭乱的效果...为了对食物进行精心制作，人们在香槟酒瓶或马提尼酒的签名中，使用黄金碎屑进行点缀。”
美联储在各方面的布局，和即将到来的美国统计数据，为目前的状况定下了调子。上周的3％的损失可能会继续加深，除非在接近890美元的水平找到新的买家。由于6月份个人消费开支膨胀指数上升到27年以来的最高点，我们预期今天上午美联储又将集中于对通货膨胀的讨论上。在另一方面，由于上升的价格使山姆大叔的礼物支票的购买力消退，消费开支在6月份下降。也许加息和第二轮的刺激，正如先前的预期，就在不远的将来...
黄金收于895.50美元，下跌了14.20美元，即1.56％，白银跌破了17.00美元的水平，损失了46美分，收于16.99美元，而白金的损失高达90美元，收于1540美元，钯金下跌了14美元，收于351美元。
由于按照预订时间将会外出旅行，下午将不会发表任何评论。我们感谢您的理解。
祝交易愉快。
(文中时间为美国东部时间)