12日国家统计局公布了4月份CPI运行指标，8.5%的增幅较上月回升并再创近年新高，但从市场反应来看，股指低开后逐波走高收出红盘，呈现出一定的强势特征。

“4.24跳空”涨升是反弹还是反转？现在看来，阶段性而言，当前的“市场底”与“政策底”正在融合，“红五月”行情已更可确认。

而不管是反弹还是反转，迹象显示，新多资金对一些板块与品种积极介入的姿态非常明确。其中，农业板块、有色金属与资源、能源板块，以及部分具备良好成长与业绩支撑的股票最为机构投资者看好，成为其重点“配备”的板块与品种。

　　农业板块：市场“预期”向好

　　尽管农业股从现实业绩估值角度来看没有太多优势，但是受国际粮价持续上涨影响，市场对该行业存在明显向好的积极预期，该行业中的许多股票都成为基金增仓的对象。4.24以后，该板块成为上涨的急先锋，龙头股隆平高科曾先后拉出五个涨停板，率先走出翻番行情。即便是在大盘调整的过程中，以该股为首的农业板块拒绝跟随性调整，显示出场内资金对做多颇具信心。

　　笔者认为，在主力资金五月份的持仓组合中，农业股仍将会占据重要地位，理由即使只有一个，也足以构成有效的心理与预期支撑：国际农产品价格持续飙升，目前国际粮价与境内差距逐步拉大，相关利多效应没有完全释放之前,场内资金没有离场的理由。

综合而言，我们支持对农业股进行做多的预期，毕竟粮价稳中有升，随着政策支农力度不断增加，上市公司（如农业种植、种子、化肥、饲料等）从中受益，将是一个必然的结果。

而受益于政策影响以及农业股走强扩散效应带动，林、渔、副产品加工等类别的股票都将产生积极影响，应该可以多加关注。但涨幅明显较大的股票再度追高需要谨慎。

能源与资源股：新资金青睐低市盈率股票

　　国际油价持续攀升。迹象显示，此前一季度中，煤炭、新能源板块即已经蠢蠢欲动，但因大盘不景气，这些板块的上涨有些力不从心。进入红色五月，该板块借大盘转暖东风，成为领涨市场的又一只重要力量。

　　率先上涨的是煤炭股，我国出口到海外的煤炭价格已经翻倍，使得出口型煤炭企业具备了更好的投资价值。板块中的盘江股份、神州股份、西山煤电等均再度掀起波段上涨行情。由于我国对煤炭产品出口具备更多发言权，其跟随原油上涨的趋势延续将继续给该板块带来好处。

低市盈率的有色金属股底部持续放量，宝钢、唐钢、凌钢、中国铝业、锡业股份等一些股票呈现出资金吸纳的一种局面，随着市场不断转暖，该板块后市有中期展开升势的潜力。

但是，以原油为原材料的行业与公司，由于成本推升而产品价格随之上涨，成本因素不能有效转移，将明显受到不利影响，此类股票短线需要回避中，同时应注关政策的变化情况，如“限价令”部分解除，涨价影响将带动利好释放冲动过程。

 高成长绩优股：品牌股将重现吸引力

市场向好趋势之中，由于近年投资者的投资理念日益成熟，市场对各类“题材”的关注更加注重上市公司的业绩与成长表现。长期以来，许多著名品牌公司树立了良好的市场形象与业绩口碑，经历此前阶段性调整之后，一些类似云南白药、五粮液、贵州茅台之类的股票，有望重新获得资金的青睐。业绩成长成为市场的试金石，股票选择中，从行业角度来看，仍然考虑到业绩成长与政策倾斜，对品牌股的再挖掘可以结合行业特征，如广义消费品行业中的品牌股，预计会得到更多关照机会。而长期而言，银行股作为战略性的成长性行业，在短期回落行情得以消化之后，部分高成长股票也将会有再度崛起机会。