中东战火催谷金价‧年末汇市举棋不定
今日重要数据公布：
15：45 法国第三季国内生产总值(GDP)季率修正值‧前值-0.3%
18：30 瑞士12月KOF领先指标‧预测负0.25‧前值负0.05
12月30日
01:00 芝加哥联邦储备银行11月中西部制造业指数‧前值98.6
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12月29日
港金息率：低息232.35港元
伦敦黄金上午定盘价：881.00美元
伦敦黄金下午定盘价：880.25美元
伦敦白银定盘价：10.93美元
黄金伦敦收盘(00：15)：879.05 / 881.05
SPDR Gold Trust黄金持有量：780.23吨(+4.90吨)
NYMEX 2月期金：
开市价：884.00 - 收市价：875.50
最高价：886.00 - 最低价：875.00
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元旦假期交易时间安排：
兹因元旦假期关系，本公司之外汇、贵金属及贵金属期权交易时间将作如下安排：
12月31日 (星期三)：贵金属及外汇照常开市至翌日凌晨02：00收市
2009年元旦假期 ~
1月1日 (星期四)：全日休市 ***新年进步！***
1月2日 (星期五)：贵金属及外汇由早上07：00开市至翌日凌晨04：00收市
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中东冲突升级
以色列战机周一连续第三日轰炸由哈马斯控制的加沙地带，此次空袭行动已经造成307名巴勒斯坦人死亡，以色列还有可能入侵该地区。以色列于周日傍晚加大了空袭力度，该国表示其于周六发动此次空袭行动，是针对哈马斯武装近乎每日的火箭弹及迫击炮袭击做出的反应。哈马斯武装在一周前终止为期六个月的停火协议后加剧了对以色列的袭击力度。哈玛斯的态度依然强硬，其发言人巴尔胡姆(Fawzi Barhoum)呼吁巴勒斯坦组织使用一切可能的手段，包括自杀性炸弹袭击。以色列与哈马斯之间的冲突亦突显了地缘政治风险，金价一度升见890关口，原油供给面临的风险亦推动油价反弹至最高42.20美元。联合国安全理事会呼吁终止暴力行动，但几周内即将卸任的布殊政府认为哈马斯应为加沙地带重燃暴力冲突而负责。
美元08年表现为3年来最佳
2008年金融海啸直卷全球，促使世界各国央行连手降息，以刺激经济增长，从而大幅拉低了利率。12月份，美国联邦储备理事会(FED)更降息至接近于零，并承诺采取更多非常规举措应对长达一年的衰退。展望新的一年，经济数据很可能依然非常疲弱，但真正的问题在于'市场到底在多大程度上已经消化了对负面消息的预期，以及这种数据持续疲弱的情况会持续多久。汇市方面，美元可望在2008年取得自2005年以来的最佳年度表现，金融海啸这场自大萧条以来最为猛烈的金融危机缘起于美国，最大受害者亦是美国，但偏偏美元亦是这场风暴之最大受益者。全球投资者普遍解除高风险交易头寸，美国投资者将海外资产转移回国内以及避险资金的流入，这些因素共同推升美元在今年下半年大幅上扬。尽管最后几周美元上涨的动能有所减弱，美元指数仍有望创下近6%的年度涨幅。日圆2008年的表现优于美元，得益于全球范围风险交易头寸遭遇大规模解除。据路透数据显示，美元兑日圆近19%的跌幅，令美元有望创下自1987年下跌23.2%以来兑日圆的最差年度表现。2008年欧元兑美元很可能将录得近4%的跌幅，而英镑兑美元目前已经累计下挫约26%，创路透自1983年编制数据以来的最大年度跌幅。本年度的最后几周中市场对美元的需求有所下降，因避险需求减弱，且汇回本国的资金流开始减少，且因稍早美国联邦储备理事会(FED)降息至了接近零利率水准，同时令美元承压的因素还包括，投资者针对其自夏天以来的巨大涨幅了结获利。然而，全球经济衰退不断深化，以及各国央行料进一步降息，或能在明年初继续为美元提供支撑。
由于假期关系，本周将公布的经济数据较少。主要数据包括周二的标普/Case-Shiller房价指数和12月美国消费者信心指数，周三将公布最新一周的初领失业金人数，周五则将迎来12月美国供应管理协会(ISM)制造业指数。周三美国金融市场将提早收市，周四则会因新年假期休市，周五将重新开始交易。
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伦敦黄金 : 地缘政治风险支撑金价 △
‧ ETF的黄金持有量增加4.9吨
‧油价反弹惠及黄金
‧
伦敦黄金周一反复上扬，承着上周末以色列大规模空袭加沙地带引发之地缘政治风险，黄金周一甫开市即升上880水平，一度走高至接近890关口，其后于下方区间盘整，一度回落至872水平。纽约尾盘时段，市场针对涨势进行获利了结。
预期金价仍自美元全线走软以及中东局势紧张引发的避险买盘获得支撑，而且中东局势仍有可能升级，以色列总理称整个军事行动可能会延续数周，更有可能以地面部队全面入侵加沙地带。巴勒斯坦方面宣布暂停巴以和谈，而哈马斯也扬言将对以色列进行报复，黄金短线走势将有机会更多受制于局势的进展，尤其局势不明朗之发展前景，至少会令淡仓先为离场，这亦将对金价构成支撑。另外，假日交投倾向淡静之影响亦不可忽视，数据和消息面造成的刺激或会较平常日子对行情造成更大的冲击。
图表走势所见，自七月初以来，金价处于大型下降通道内运行，目前正纠缠于顶部之884水平，而自11月至今则位于短期之上升通道中上扬，底部则在805水平。先说下方支撑，较近支持见于4天平均线866水平，而9天平均线853.70美元亦为一重要支撑，下方较关键则为840及830水平，后者更为上周波幅底部区域附近，倘若失守将见较显著之回落倾向，下一级较有意义支撑见于25天平均线821水平。另一方面，图表上亦见一向右倾斜之双底型态，当前关键则在于下降趋向线884位置能否出现明显之破位，再来则关注890关口之实在冲破，继而之后可确认金价升途尚见康庄大道，短期目标预计先为899及919美元。
伦敦黄金 12月30日
预测早段波幅：876-887
支持位：863-854
阻力位：899-919
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伦敦白银 : 蓄势待发
伦敦白银方面，周一如同金价是先冲高后回落，高位11.23美元下回至10.70水平，短期平均线大集合，未有脱离待变之盘整局面，整体则处于已组织两个月之楔型中争持。现阶段价位目标处于短期平均线上方，在升跌机会接近均等之情况下，银价有稍微倾向上升之迹象。不过，在真金白银之买卖操作上，则最好仍是待破位后再顺势入市。向上较近阻力预估在100天平均线11.06及11.18美元，须升破楔型顶部11.39美元才会瓦解盘整倾向，进一步较大阻力则为11.51及11.74美元。向下首个支持预计先为4天平均线10.67及9天平均线10.64美元，较大下试目标见于10.50及10.26美元，关键支撑预计在50天平均线10.00美元关口。
伦敦白银 12月30日
预测早段波幅：10.50-11.18
支持位：10.26-10.14
阻力位：11.51-11.74
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欧元 : 技术因素主导欧元
关注焦点：
‧欧元周一先扬后挫
‧阻力参考1.4200‧1.4400
‧支撑参考1.3900*‧1.3800**‧1.3630/55‧1.3400
中东冲突升级稍早曾促使投资人追捧瑞郎和黄金等传统避险资产，同时还带来欧元买盘，最高曾触及1.4361。不过纽约尾盘时段，这种趋势发生了变化，欧元上升动能消散。当欧元兑美元回落至1.42美元后，跌势就加速，待跌到1.40后，就更迅猛，技术面力量引致欧元尾盘之急剧回吐，低见1.3967。
技术图表分析，上周由于假期关系市况淡静，欧元仅在1.39上方窄幅运行，而虽然周一尾盘急速回落，但亦碰巧于1.39寻获支撑，可见在短期而言有一定参考价值；另外，1.38原先为10月份之重要阻力，至12月中旬突破后，延伸近900点升幅，目前此区则视作为关键支持，失守预计向下将测试100天平均线1.3655及1.34水平。此外，以黄金比率计算，38.2%及50%之回吐可分别达至1.3890及1.3630。倘若能够在1.38企稳，则可望有助欧元养精蓄锐，先探目标为1.42，较大阻力则应在1.44关口。
相关要闻：
法国国内生产总值(GDP)第三季终值为增长0.1%，确认了欧元区第二大经济体法国在2008年勉强未滑入经济衰退。统计局公布的终值与11月时的初估值一致，法国2008年第二季GDP萎缩0.3%，该数据足以表明法国没有陷入经济衰退。
欧洲央行(ECB)副总裁帕帕季莫斯周日接受希腊每日报采访时称，可忽略欧元区的通缩风险，若物价稳定面临的风险进一步降低，则可为放松货币政策提供保障。他表示欧洲央行将根据最新数据仔细评估经济形势和价格稳定的前景。帕帕季莫斯还表示，他并未看到欧元区存在明显的通缩风险，他将通缩定义为价格水平在长期内持续下跌。他表示通胀预期看上去稳定在2%左右。帕帕季莫斯为欧洲央行迄今为止采取的一系列措施进行了申辩，表示该央行的降息行动并不迟缓，因为直到9月底还存在通胀上升的风险。
法国经济部周一表示，该国不能出售任何公共资产，因在当前市况下无法获得令大家满意的结果。法国国家统计局稍早称，该国公共部门负债在2008年第三季末增长0.4%，约占国内生产总值(GDP)的66.1%。经济部表示债务增加是为保证国库在全年得到最好的管理，其并称季节性数据波动性大，不尽然是年底数据的指标。
德国财政部长史坦布律克周一称，经济危机为德国带来了一些积极因素，并预计政府在1月5日不会就新一轮经济激励方案达成一致。史坦布律克称，受危机影响，汽油价格和通胀率下滑，因而实质可支配收入增加了。史坦布律克表示，相比之下德国经济状况还算稳健，国内也不存在房地产泡沫，德国足够强劲,能够应对这场危机。
德国萨克森州周一公布的数据显示，12月德国年通膨率可能连五个月放缓，因燃料成本进一步挫跌，这暗示欧元区物价压力可能已有所缓和。该州统计单位的数据显示，萨克森州东部12月的年通膨率自11月的1.7%放缓至12月的1.3%，12月物价较上月则成长0.3%，11月时为下滑0.5%。
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日圆 : 窄幅争持待破
关注焦点：
‧盛传日本年末干预日圆
‧阻力参考90.00**‧88.50‧86.10‧85.00
‧支撑参考91.00*‧91.60**‧92.60**‧94.35***‧96.15
日圆在过去一周窄幅整固，90关口始终未有明确穿破。近期有市场人士揣测日本当局有可能会在本周干预汇市，以借交投清淡之机扩大卖出日圆所能产生的效应，这可能令日圆升势更为受干预疑虑所制肘。
图表走势分析，日圆之走强趋势仍未破局，周线图所见自8月以来之下降趋向线未有回破，目前处于92.60水平；此外，25天及50天平均线亦为此浪涨势之关键支持，若跌破25天平均线91.60将响起首个警号，再而需回破50天平均线94.35，才可确认日圆升势已被扭转，以近半年升幅计算，回吐38.2%为96.15，50%则可达至98.90。即市则以上周力保之91关口为争持待变之支撑。然而，上述防守线未有被突破，则日圆升势在明年初仍有可能风云再起，当中以重新突破90关口为较瞩目，此区重新被收复，应不难见再度冲及87关口，短期较近阻力预计为88.50水平，中期较重要阻力为95年3月高位86.10，关键位置可看至85水准。
相关要闻：
媒体周一公布的民意调查显示，近四分之三的受访者称他们不支持日本首相麻生太郎。随着日本经济滑向深度衰退，麻生太郎因为政策反复饱受攻击。日经新闻和日本电视台TV Tokyo进行的调查中，有73%的回答者称他们不支持麻生太郎，较上个月的调查结果高11个百分点。日经新闻称，除了麻生太郎以外，日本仅有两位首相的民调反对比率超过70%，分别是1993年的日本前首相宫泽喜一和2001年时的森喜朗，该报称不久之后这两位首相均辞职。周一这项调查中有21%的回答者称他们支持麻生，较上次调查结果低10个百分点，当被要求对麻生的执政表现进行评定时，72%的回答者称印象不深，许多人表示对他的经济政策不满意。麻生的前两任均在任一年就辞职，因为他们的支持率直线下滑，但分析师曾表示由于缺乏合适的继任人选,麻生可能会留任。民意调查中37%的回答者称他们在下次大选中将投票支持主要的反对党民主党，而支持执政的自民党的比例仅占24%。该报称，此次电话调查是12月26-28日进行，取得922位受访者的有效回答。
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英镑 : 双顶型态试破 ▼
关注焦点：
‧英镑兑欧元创0.9799英镑的纪录新低
‧英镑贸易加权指数创新低
‧英镑继续受英国经济前景低迷拖累
‧阻力参考1.4610‧1.4810*‧1.4940* ‧支撑参考1.4380‧1.4300‧1.4180‧1.4000‧1.3600
英镑兑欧元和英镑贸易加权指数周一创新低，因投资人持续认为英国经济疲弱将令英国央行进一步降息。欧元兑英镑攀升至0.9798英镑，逼近平价水准。地产咨询公司Hometrack周一公布的调查报告称，2008年英格兰和韦尔斯地区房价较去年下跌8.7%，楼价在过去15个月内一路下跌，自2007年8月信贷危机开始以来已下跌9.3%。因迹象显示英国经济衰退加深，预计英国央行将进一步降息，这将令英国借贷成本低于欧元区，令欧元区的投资吸引力超过英国。今年，欧元兑英镑已劲升逾32%，单单在本月就已猛涨18%，周一的升势令英镑贸易加权指数跌至73.70的纪录低点。英镑兑日圆跌至报130.16日圆，为1995年来最低。英镑兑美元周一跌至最低1.4452，周二早盘进一步低见至1.4380。
技术图表分析，现阶段较近阻力预计为5天平均线1.4610及10天平均线1.4810水平，而关键则为25天平均线1.4940。然而，英镑已见初步下破至今月上旬之支撑区域，若然再而跌破1.4380低位，慎防英镑又要经历新一轮下泻。从型态观测，英镑短期走势确难为乐观，因自11起始之两度起伏，跌破双顶型态之颈线位置，下延近千点之技术幅度可至1.36水准附近；较近技术支持则可留意20日及50日保历加通道底部1.43及1.4180水平，下一级支持则为1.40关口。
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瑞郎 : 短期倾向盘踞高位
关注焦点：
‧瑞郎受到避险买盘支撑
‧阻力参考1.0660‧1.0810*‧1.1000**‧1.1380
‧支撑参考1.0450‧1.4000*‧1.0130‧1.0000
瑞士12月KOF领先指标降至五年半新低，因出口进一步下滑且消费走软，为该国趋向于衰退提供更多证据。智库KOF公布该指标降至负0.39，为2003年4月以来最低点，且低于11月上修后的负0.04。KOF表示瑞士2009年第一季国内生产总值(GDP)预计可能会比2008年第一季低。
瑞郎周一扬升，因以色列与巴勒斯坦哈马斯周末在加沙地带爆发武装冲突，让投资人转向传统的避险货币。由开市1.0674最高升见至1.0367，一度有近300点升幅，但于尾市亦见跟随欧元出现获利回吐，大幅回落至1.06水平。
技术图表分析，预计较近参考支持在5天平均线1.0660水平，重要支持则会先关注250天平均线1.0810，倘若此区失守，将再度牵引相对强弱指标及随机指数转头回落，届时可望下调幅度将更见明显。失守应稍为一阻当前升浪，较大回调目标预估为1.10关口及100天平均线1.1380水平。但随着印巴冲突可能仍会持续一段时间，这对瑞郎将造成支撑；较近阻力则以周线图亦见一上升趋向线于1.0450位置。继而若可再破1.04关口，则较大机会将进一步考验20日及50日保历加通道底部1.0130及1.00水平。
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澳元 : 横盘争持中
关注焦点：
‧商品回稳支撑澳元
‧阻力参考0.7000**‧0.7140‧0.7300*
‧支撑参考0.6800*‧0.6690‧0.6520‧0.6480
澳元兑美元早周一早段升至一周高位0.6967，因中东地区的紧张局势令市场担忧石油供给或将中断，从而推高石油和金属价格，并推动与商品相关的货币上涨。欧元周一的强劲表现亦对澳元兑美元构成支撑；但尾盘亦跟随其它主要货币出现急速回落，接近抺去日内录得涨幅。
技术图表所见，0.70关口在11月都是较紧要之阻力位，其时月初仅仅触及未有突破，而后出现急剧回吐；因此若能在后市成功突破区，应有助其进一步走扬，向上阻力仍以本月高位0.7139作参考，较大阻力可看至100天平均线0.7300水平。下方支持则先关注0.68关口，若果失守技术上有机会呈短期进一步调整，向下将以0.6690之25天平均线为关键，破位下一级支持则在其12月打造出来之平台位置0.6480-0.6520水平。
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纽元 : 纽元横盘待变
关注焦点：
‧阻力参考0.5950‧0.6000‧0.6130
‧支撑参考0.5770‧0.5600**‧0.5570
纽元兑美元周一在清淡交投中脱离高位，因投资者在紧张的国际政治局势下寻找避风港。图表走势所见，下方以0.56为关键，可望若破位将见较深度之下试，往后支持先留意25天平均线0.5570水平。另一方面，若可企稳10天平均线0.5770，则预料纽元仍有机会持续上行，向上首目标为0.5950，若可冲破0.60关口，才见较明显之升幅延伸，挑战11月4日高位0.6129。
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加元 : 加元窄幅争持
关注焦点：
‧阻力参考1.2000‧1.1900*‧1.1650‧1.1320
‧支撑参考1.2335‧1.2400*‧1.2800
加元兑美元周一持续上周之窄幅横行走势，尽管商品价格上涨、美元全线走软，加元仍未受明显影响。金价和油价.在以色列空袭加沙地区之后，纽约原油期货价格最高涨至每桶42.20美元，随后有所回落，尾盘时段处于每桶40美元区域。
加元兑美元上周几无变动。继在12月初强劲上扬后，加元走势基本平稳。图表走势所见，加元暂且在1.20前方行人止步，但仍紧贴在10天平均线位置，目前10天平均线处于1.2150，较关注为25天平均线1.2335，回破此区才显现下调隐忧，下一级支持见于1.2400水平，此两区亦无法守稳，将见往后较大之沽压，关键水准将再探1.28水平。阻力较近参考1.20，过去一周加元尚未可收服此水平，若可再破此区方见有足够动力重拾升轨，下一级目标可见于1.19水平。若以黄金比率计算，50%及61.8%则可分别看至1.1650及1.1320。
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信息摘要：
美国芝加哥联邦储备银行周一公布11月经季节调整的中西部制造业指数跌至近12年来最低位，因钢铁和机械行业产出下滑。11月数据跌1.6%至经季节调整后的96.4，为1997年1月来的最低位。10月数据从原先公布的98.6下修为98.0。和上年同期相比，中西部产出下滑10.8%，而此前美国联邦储备理事会(FED)公布11月全美制造业产出较上年同期降幅为7.3%。不过，中西部汽车业生产11月上升1.1%，9月和10月分别下滑6.2%和3.6%，但与去年同期比较,中西部汽车业生产仍下跌24%，而全美汽车业生产降幅为15.7%。中西部地区钢铁业产出连续第二个月下跌，跌幅为4.3%，较上年同期下滑14.1%，高于全美11.4%的降幅。机械行业生产11月跌2%，10月下滑1.7%；较上年同期则为下降6.6%。
即将出任美国国家经济委员会主任的萨默斯表示，将政府资金仅仅花在刺激消费支出之上将是一个短视的错误。曾担任美国财政部长的萨默斯表示，政府政策需要同时顾及短期内创造就业岗位和长期投资需求两个方面。
巴勒斯坦首席谈判代表科瑞(Ahmed Qurie)称，由于以色列空袭加沙地带造成大量巴勒斯坦平民伤亡，已暂停由美国推动的巴以和谈。
美国原油期货周一在震荡交投中上涨，主要得益于中东政局紧张、美元疲软、中国有意扩充战略石油储备以及逢低承接盘等。原油期货收盘处在每桶逾42美元的盘中高点下方，假期之际交投淡静可能夸大了市况的波动。大多数人都认为是哈马斯和以色列冲突升级，是推高油价的主要力量。另外石油输出国组织(OPEC)成员国将自1月1日起减产的迹象，或许也是个诱因。中国方面，该国国家能源局局长张国宝称，金融危机对中国能源行业带来了严峻挑战，也提供了难得的调整机遇。中国将利用国际市场原油价格大幅回落的时机，增加油气资源的进口，还要加强石油、天然铀等战略物资储备。NYMEX-2月原油期货收升2.31美元或6.13%报每桶40.02美元，日内交投区间在37.53-42.20美元。
分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
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