假设某公司A,以三个月LIBOR+50BPs,借入资金,购买收益率为9%的债券
三个月LIBOR达到8.5%的时候,投资收益将会为0.成本=收益,如果LIBOR继续攀升,将会产生损失.
为避免这一损失,A公司可以与B公司签订利率掉期,以固定利率,如6%,换得B公司浮动利率LIBOR+40BPs.
这样对A公司得好处:
无论LIBOR 如何攀升,A公司始终锁定利润 9%-6%+(LIBOR+0.4%)-(LIBOR+0.5%)的收益.将永远是一个正值.将风险对冲掉了
而对于B公司的好处:
B公司认为LIBOR+40BPs将不会超过6%.
这样一来,A,B公司都BETTER OFF.