目前公司煤炭产能340万吨，可转债融资收购卧龙湖和五沟煤矿，增加产能150万吨。

　　预计2007年、2008年、2009年产量分别为340万吨、480万吨和550万吨，同比分别增长0%、44%和12%。

　　母公司承诺在2010年之前逐步淡出煤炭主业，由恒源煤电根据自身发展需要和市场时机，收购集团下属优质矿井及煤炭业务相关部门，成为皖北煤电集团下属企业中从事煤炭采选业的唯一主体。母公司十一五规划产能2000万吨，公司未来具有较好的成长性。

　　预计2007年、2008年、2009年每股收益分别为1.09元、2.03元和2.34元(可转债摊薄后)，同比分别增长5%、84%和16%。

　　目标价：70元。