新品分析:大成创新成长


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    大成创新成长混合型基金是由基金景博转型而来,规模10亿份额。

    历史业绩:2006年收益77.25%,远远低于大盘指数的上涨,但是2007年至5月25日为止,该基金的收益为60.13%。

    分析:该基金在2006年成绩为49位,属于中下游品种,由于其封转开的因素存在,折价率逐步缩小,才是该基金的2007年的业绩比较好。

    投资策略:通过对内在价值和安全边际的全面分析,降低投资风险;通过对盈利能力和增长潜力的深入挖掘,获取投资超额收益;通过有效处理资产价值、盈利能力价值、增长性价值之间的权重分配,实现基金财产的长期稳健增值。

    投资主线:精选具备持续增长能力,价格处于合理区间的优质股票构建投资组合。

    分析:该基金主要把投资的重点放在成长的概念上,没有强调行业的选取,根据基金产品的投资类型,判断该基金投资最大范围应该在沪深300的成分股。

   个股选取:还是战略和战术的配比,强调超额收益和控制风险两个层面。

   基金合同表述: 通过对内在价值和安全边际的全面分析,降低投资风险;通过对盈利能力和增长潜力的深入挖掘,获取投资超额收益;通过有效处理资产价值、盈利能力价值、增长性价值之间的基金合同权重分配,实现基金财产的长期稳健增值。

   分析:通过一季报持仓对比分析

序号 证券简称 市值(万元) 数量(万股) 占基金净值比例(%) 其它基金持有(家)
1 中信证券 12,603.40 290.00 7.71 136
2 中色股份 9,293.36 555.16 5.69 1
3 东软股份 6,248.00 200.00 3.82 8
4 S 湘火炬 5,929.00 700.00 3.63 8
5 湘邮科技 5,504.47 328.04 3.37 1
6 徐工科技 5,141.40 380.00 3.15 3
7 中化国际 4,677.80 380.00 2.86 2
8 雅戈尔 4,620.02 301.77 2.83 13
9 东方明珠 4,431.00 300.00 2.71 4
10 招商银行 4,372.50 250.00 2.68 145

     中色股份、东软股份、徐工科技、东方明珠同时被多家基金、QFII持有,且业绩同比有大幅提升。因该说该基金2007年一季的操作没有失误,股票表现较好。

    对于安全边际的考察,选取2.27大跌和4.19大跌分析:

    2月27日跌幅-8.69%,次日反弹 5.43%         大盘-8.84%  次日反弹3.94%

    4月19日跌幅-1.56%  次日反弹10.03%         大盘-4.52%  次日反弹3.92%    

    从数据分析看该基金的安全性比较好,基金经理对于小盘股的挖掘比较成功!

    基金经理:维钢先生,基金经理,管理硕士。11年证券从业经历,曾担任国泰君安证券公司高级研究员、业务董事、国信证券公司投资经理,曾在鹏华基金管理有限公司、巨田基金管理有限公司负责投资策略工作。2006年12月加盟大成基金管理有限公司。2007年1月起担任基金景博基金经理。

    分析:该基金比较成熟,经历丰富,但是没有以前管理基金的经验,没有可靠业绩为其支撑。