本网文章,转载注明出处
复制基金,其实是本网对基金公司复制旗下优秀基金的2号基金与1号基金的称谓。1号基金往往是基金公司的主打品牌,而2号基金往往是同一个基金经理管理的另一个“孩子”。因此超越1号原形基金是基金经理复制是否成功的关键!
这两支基金由于是复制关系,并且基金经理一样,因此主要是业绩和持股上的对比。
业绩比较:
在最近一年的业绩对比中,景顺长城内需2号远远超过景顺内需增长,当是收益涨幅低于大盘指数,但是从5.30印花税事件开始,这两支基金开始超越大盘指数,但是还是低于深证指数(片小盘股指数),也反映出景顺长城内需2号比景顺内需增长偏重于小盘的配置。而且在6月4日大跌的下跌斜率趋同,皆比大盘的下跌斜率低,表现出这两类基金的抗跌性相同。
持仓股票的对比:
景顺内需增长一季度持仓 景顺内需增长2号一季度持仓
序号 | 证券简称 | 占基金净值比例(%) | 证券简称 | 占基金净值比例(%) |
1 | 浦发银行 | 6.74 | 浦发银行 | 9.74 |
2 | 招商银行 | 6.47 | 招商银行 | 9.65 |
3 | 工商银行 | 6.11 | 民生银行 | 8.80 |
4 | 太钢不锈 | 5.81 | 太钢不锈 | 8.11 |
5 | 中国人寿 | 5.14 | 工商银行 | 7.17 |
6 | 民生银行 | 4.93 | 中国人寿 | 6.15 |
7 | 中国平安 | 4.90 | 赣粤高速 | 5.24 |
8 | 鞍钢股份 | 3.98 | 大商股份 | 4.59 |
9 | 宝钢股份 | 3.60 | 唐钢股份 | 4.32 |
10 | 贵州茅台 | 3.46 | 宝钛股份 | 4.01 |
计算持股的复制度:
原则:所有持股票相同的股票前十名相加的和:
(6.74+6.47+6.11+4.93+5.81+5.14)/(9.74+9.65+8.80+8.11+7.17+6.15)=35.2/49.62 *100%=70.94%
评论:持股复制度较高,但是决不没有达到复制基金的80%以上的相似度,更像是同一家基金公司旗下同类型基金的价差持股的相似度。可谓:形似神不似!
行业的相似度分析:
景顺内需增长一季度持仓 景顺内需增长2号一季度持仓
序号 | 证券简称 | 行业 | 证券简称 | 行业 |
1 | 浦发银行 | 金融 | 浦发银行 | 金融 |
2 | 招商银行 | 金融 | 招商银行 | 金融 |
3 | 工商银行 | 金融 | 民生银行 | 金融 |
4 | 太钢不锈 | 钢铁 | 太钢不锈 | 钢铁 |
5 | 中国人寿 | 金融 | 工商银行 | 金融 |
6 | 民生银行 | 金融 | 中国人寿 | 金融 |
7 | 中国平安 | 金融 | 赣粤高速 | 交通运输 |
8 | 鞍钢股份 | 钢铁 | 大商股份 | 批发零售贸易类 |
9 | 宝钢股份 | 钢铁 | 唐钢股份 | 钢铁 |
10 | 贵州茅台 | 消费 | 宝钛股份 | 有色金属制造业 |
行业的投资相似度极高:重仓金融类股票,辅助钢铁行业,而零星配置高增长行业龙头。从这一方面看出复制基金的意思。投资方向一样,行业配置一样!