复制对比:景顺长城内需增长VS景顺内需增长2号


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    复制基金,其实是本网对基金公司复制旗下优秀基金的2号基金与1号基金的称谓。1号基金往往是基金公司的主打品牌,而2号基金往往是同一个基金经理管理的另一个“孩子”。因此超越1号原形基金是基金经理复制是否成功的关键!

    这两支基金由于是复制关系,并且基金经理一样,因此主要是业绩和持股上的对比。

    业绩比较:  

     在最近一年的业绩对比中,景顺长城内需2号远远超过景顺内需增长,当是收益涨幅低于大盘指数,但是从5.30印花税事件开始,这两支基金开始超越大盘指数,但是还是低于深证指数(片小盘股指数),也反映出景顺长城内需2号比景顺内需增长偏重于小盘的配置。而且在6月4日大跌的下跌斜率趋同,皆比大盘的下跌斜率低,表现出这两类基金的抗跌性相同。

     持仓股票的对比:

  景顺内需增长一季度持仓                      景顺内需增长2号一季度持仓

序号 证券简称 占基金净值比例(%) 证券简称 占基金净值比例(%)
1 浦发银行 6.74 浦发银行 9.74
2 招商银行 6.47 招商银行 9.65
3 工商银行 6.11 民生银行 8.80
4 太钢不锈 5.81 太钢不锈 8.11
5 中国人寿 5.14 工商银行 7.17
6 民生银行 4.93 中国人寿 6.15
7 中国平安 4.90 赣粤高速 5.24
8 鞍钢股份 3.98 大商股份 4.59
9 宝钢股份 3.60 唐钢股份 4.32
10 贵州茅台 3.46 宝钛股份 4.01

  

   计算持股的复制度:

   原则:所有持股票相同的股票前十名相加的和:

   (6.74+6.47+6.11+4.93+5.81+5.14)/(9.74+9.65+8.80+8.11+7.17+6.15)=35.2/49.62 *100%=70.94%

   评论:持股复制度较高,但是决不没有达到复制基金的80%以上的相似度,更像是同一家基金公司旗下同类型基金的价差持股的相似度。可谓:形似神不似!

  

   行业的相似度分析:

         

景顺内需增长一季度持仓                      景顺内需增长2号一季度持仓

序号 证券简称 行业 证券简称 行业
1 浦发银行 金融 浦发银行 金融
2 招商银行 金融 招商银行 金融
3 工商银行 金融 民生银行 金融
4 太钢不锈 钢铁 太钢不锈 钢铁
5 中国人寿 金融 工商银行 金融
6 民生银行 金融 中国人寿 金融
7 中国平安 金融 赣粤高速 交通运输
8 鞍钢股份 钢铁 大商股份 批发零售贸易类
9 宝钢股份 钢铁 唐钢股份 钢铁
10 贵州茅台 消费 宝钛股份 有色金属制造业

 

    行业的投资相似度极高:重仓金融类股票,辅助钢铁行业,而零星配置高增长行业龙头。从这一方面看出复制基金的意思。投资方向一样,行业配置一样!