外汇市场10月25日：美房数据疲软导致市场避险情绪骤然升温

纽约市场周三日元全线上扬，全球股市下挫和美国9月成屋销售意外疲软令套息交易降温，促使投资者规避高风险资产，进而推高了日元，汇市依然延续近期剧烈波动的格局。外汇分析机构Forex Capital Markets驻纽约资深策略师Boris Schlossberg指出，避险情绪升温正推动日元。股市下滑令投资者适度了结套息交易头寸。美国9月成销售年率下滑至创记录低点504万户的消息，加之美林公司(Merrill Lynch)对外宣布23亿美元亏损，为6年来首次亏损，该行因次贷相关产品和坏账损失高达79亿美元，强化了美联储(Fed)下周降息的预期，共同打压了美元。
美国房地产协会(NAR)周三报告，因次级抵押贷款和信贷市场危机，美国9月成屋销售月率下滑8.0%， 预期为下降4.6%，折合成年率为504万户，创该协会1999年开始统计以来的纪录低点。Schlossberg称，周三的房产数据如此糟糕，以致于市场几乎确信美联储将再次降息。这缩窄了美元和日元之间的利差。美林的坏帐消息重燃了市场对信贷危机的担忧，拖累了欧美股市双双走低。同时，这还激起了市场对其他美国大型金融机构可能遭遇相似命运的忧虑。咨询公司Tempus Consulting驻华盛顿外汇策略师Mark Meadow指出，在美林爆出糟糕的业绩后，场上涉及美国银行的谣言漫天飞舞。这拖累了股市下跌，美元兑日元因此承压。有数据显示，澳大利亚第三季度通胀增速快于预期，增强了澳洲联储(RBA)最早将于11月份升息的预期 ，澳元闻讯上扬。但避险情绪总体升温，限制了澳元兑美元涨势。
美国短期利率期货走势表明，投资者预期美联储将在10月30-31日政策会议上降息25基点的机率几为100%。此前，美联储于9月18日宣布下调联邦基金基准利率50基点，至4.75%。与欧洲相比截然相反，投资者预期欧洲央行年内和明年大部分时间内将维持现行利率4.0%不变，因为该央行认为欧元区经济增长正在放缓。摩根大通(JP Morgan)和雷曼兄弟(Lehman)改弦易辙，转而支持美联储将在下周降息25基点的预期。自9月份意外大幅降息以来，市场对于美联储的降息预期一直摇摆不定。投资者信心一直不足，降息的预期一度消除。但周三的经济事件强化了这一预期，目前市场预计美联储下周降息几成定局，甚至部分投资者认为会降息25基点以上。

澳元兑美元
在澳大利亚公布超出预期的第三季度核心CPI后，市场对澳洲联储11月升息至6.75%的预期有所升温，预计澳元/美元将强势盘整。分水岭为0.8930，主要阻力在0.9050/0.9100。盘中支持位0.8930/0.8750。短线分水岭以上朵单暂时持有，跌破分水岭可以适当看空，多单跌破0.8930应注意短线离场。

欧元兑美元
市场预期美联储可能在下周会议宣布降息50点，而且此前还将降低贴现率，支持欧元/美元。分水岭在1.4120，当前主要阻力位1.4280/1.4350；支持位1.4190/1.4120。短线分水岭以上区间高沽低多操作，突破1.4280空单离场观望；今日盘中跌破1.4190以下短线多单止损。

英镑兑美元
当前市场套息交易平仓可能加剧，而美元反而可能受到资金回流和风险规避情绪的支持。关注周四英美房产数据，分水岭在2.0420。阻力位于2.0530/2.0580，下方支持位于2.0420/2.0350。短线分水岭以上多单持有，空单突破2.0530止损，多单跌破2.0420以下止损。

美元兑加拿大元
美房产数据打压加拿大经济前景，美元/加元低位反弹。分水岭0.9730。主要阻力0.9735/0.9830；支持位0.9630/0.9550。短线分水岭以下空单持有，突破0.9730投机性空单止损。跌破0.9625多单止损。

美元兑瑞士法郎
美元/瑞郎仍处于自1.1893的下跌趋势中，美联储利率前景受到关注。分水岭在1.1700。阻力位1.1780/1.1830；支持位1.1700/1.1600。短线分水岭以上多单持有，空单突破1.1780应注意控制风险，多单跌破1.1700应注意止损。

美元兑日元
一家市场交易商指出有一家美国投资银行大量买入日元，分水岭在115.00，日线阻力114.60/115.10；支持位113.80/113.20。短期分水岭以下空单持有，日内突破114.60空单离场，跌破113.80多单止损离场。

注：以上仅为个人观点，仅供参考，我的观点和估计构成了我的判断，并在不通知的情况下随时可能改变，以往的业绩并不构成对未来结果的暗示。
   阿子   
（農曆黃帝紀元四七〇五丁亥年九月十五日）
                 2007年10月25日9点00分